從上周清明節(jié)到本周三，A股基本維持了橫盤震蕩整理，這也是上周我們提醒大家市場(chǎng)很可能在跨季度進(jìn)行熱點(diǎn)切換。市場(chǎng)熱點(diǎn)將會(huì)切換到哪里？關(guān)注度比較高的Chat Gpt概念引導(dǎo)著人工智能板塊出現(xiàn)向下調(diào)整，從而導(dǎo)致數(shù)字經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)形成分化。

在分化中，大盤股指形成了激烈震蕩，打破了上周六連陽(yáng)的強(qiáng)勁上漲。本周基本上形成3300點(diǎn)附近橫盤震蕩整理，未來(lái)A股指數(shù)還能不能繼續(xù)向上突破？天瑞已明確了觀點(diǎn)，就是國(guó)企改革的主升浪正在路上。

既然如此，大家對(duì)于跨年行情，不要輕易下車。進(jìn)入二季度以來(lái)，中字頭股票和部分國(guó)企改革上市公司表現(xiàn)強(qiáng)勁，比如：中國(guó)石化、中國(guó)石油這兩只大盤權(quán)重股都已創(chuàng)了2018年以來(lái)反彈新高，而且它們的漲幅自今年2月中旬以來(lái)均已超過(guò)50%。

中國(guó)石化最近三天連續(xù)向上突破，走出了前期所形成的較為漫長(zhǎng)的底部區(qū)域。中國(guó)石油最近一周強(qiáng)勢(shì)上漲，目前股價(jià)已接近7元位置，而它前期高點(diǎn)是在2021年9月形成的。漫長(zhǎng)的時(shí)間周期里，中國(guó)石油基本上是大盤的穩(wěn)定劑，在一個(gè)狹窄箱體內(nèi)反復(fù)震蕩整理，而此次向上突破，一舉突破多個(gè)前期反彈高點(diǎn)。這就不得不讓我們感到目前國(guó)資概念股確實(shí)在走估值修復(fù)行情。

【戰(zhàn)略性牛市信號(hào)顯現(xiàn)目標(biāo)3500點(diǎn)，系好安全帶】

兩年前我曾談過(guò)，未來(lái)中國(guó)資本市場(chǎng)如果有戰(zhàn)略性牛市，一定由國(guó)資改革主升浪促成。再看中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)連續(xù)上漲。中國(guó)移動(dòng)再次回到100元附近，說(shuō)明在經(jīng)歷三年深化國(guó)資改革后，2023年國(guó)資改革紅利將會(huì)通過(guò)重新構(gòu)建國(guó)企估值體系而形成股價(jià)快速突破。

我們有理由相信，國(guó)資改革主升浪已經(jīng)在路上了。投資人如果前期對(duì)于這部分股票不屑一顧，認(rèn)為是拉大盤指數(shù)的權(quán)重工具，而不進(jìn)行戰(zhàn)略配置，我認(rèn)為這部分國(guó)資改革紅利你吃起來(lái)恐怕就會(huì)變得很微小。

4月12號(hào)，中字頭股票，像中瓷電子在本周連續(xù)出現(xiàn)5天陽(yáng)線，還有中國(guó)科傳也逆勢(shì)而上。另外中國(guó)出版、中國(guó)電影、中科曙光、中環(huán)裝備這些中字頭股票基本上成為了市場(chǎng)新多主力追捧的對(duì)象。

如果大家把中字頭股票進(jìn)行整理，會(huì)發(fā)現(xiàn)他們才是二季度 A股真正走強(qiáng)的熱點(diǎn)。從上周開始，我就提醒投資人要特別關(guān)注4月可能會(huì)出現(xiàn)的國(guó)資混改的升級(jí)再現(xiàn)。經(jīng)過(guò)這一周，我們?cè)俅未_信二季度行情中，大家要把握國(guó)資改革主升浪，對(duì)于中字頭股票，既然我們確定它是未來(lái)戰(zhàn)略性牛市的主升浪，大家就不要輕易做短線。

在大盤股指沒有形成趨勢(shì)性調(diào)整前，我認(rèn)為這些股票都有可能輪番上漲，未來(lái)倒不是說(shuō)這些股票會(huì)形成齊漲，但也不會(huì)共跌，而是在不特定的時(shí)間里會(huì)有不同類型的股票形成對(duì)市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)拉升。

前面有中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信三大運(yùn)營(yíng)商，后面又有中國(guó)石油、中國(guó)石化、中國(guó)海油這些能源類企業(yè)，未來(lái)可能還會(huì)有中國(guó)交建、中國(guó)鐵建等鐵路交通運(yùn)輸企業(yè)；軍工、航空航天等個(gè)股，成為市場(chǎng)中一道亮麗的中字頭風(fēng)景線。

過(guò)去我們投資都避免大藍(lán)籌，都愿意去找高精特新的小市值股票，但你發(fā)現(xiàn)今年風(fēng)向已經(jīng)變化，中字頭股票在市場(chǎng)中走得穩(wěn)，走得快，氣質(zhì)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，股價(jià)持續(xù)飄紅。

我們?nèi)绻俨徽J(rèn)知國(guó)資改革主升浪已經(jīng)來(lái)臨的事實(shí)，很難在A股中再獲得這樣的紅利機(jī)會(huì)。因?yàn)檫@些股票確實(shí)在國(guó)家所認(rèn)定的估值底部開始向上攻擊。

你會(huì)發(fā)現(xiàn)買這些股票的投資者大部分是國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者和QFII投資者，而散戶在這些股票上操作意愿并不十分強(qiáng)勁，直到現(xiàn)在很多散戶手里抱的還是過(guò)去一年半時(shí)間里，反復(fù)震蕩下跌的新能源股票，大家不肯拋掉這部分股票。

從去年開始，醫(yī)藥概念股、中字頭、一帶一路股票，包括數(shù)字經(jīng)濟(jì)股票，所有這些熱點(diǎn)的形成其實(shí)跟前期的熱點(diǎn)完全不同。到2023年，我們已經(jīng)明確看出了戰(zhàn)略性牛市啟程的信號(hào)。盡管現(xiàn)在A股在3300點(diǎn)附近反復(fù)震蕩整理，但中字頭股票讓我們看到未來(lái)大盤震蕩揚(yáng)升的可能性。

3300點(diǎn)這個(gè)平臺(tái)搭的時(shí)間太久了，一旦形成國(guó)企改革主升浪，大盤勢(shì)必會(huì)向3500點(diǎn)附近沖擊。

【越是不確定性多，A股越需要向上突破】

好多投資人問(wèn)，二季度市場(chǎng)有沒有必要向更高的目標(biāo)邁進(jìn)？我說(shuō)當(dāng)然有。大家說(shuō)現(xiàn)在不確定性還很多，這時(shí)候市場(chǎng)到底是選擇向上突破還是有可能向下突破？我告訴大家，市場(chǎng)越是不確定性多，A股越需要向上突破。

大家想一想，如果我們?cè)?300點(diǎn)因?yàn)槭袌?chǎng)不確定性而向下打壓，后果不堪設(shè)想。打壓300點(diǎn)，基本上是控制不住空方力量的，至少要打壓下去500點(diǎn)，那就到了2800點(diǎn)了，而2800點(diǎn)，我認(rèn)為對(duì)A股來(lái)講，很多新多主力的建倉(cāng)成本至少會(huì)損失10%-15%。

如果空方極限施壓，打回到2500點(diǎn)附近，也就是說(shuō)2440點(diǎn)上方，我認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的殺傷性是非常殘酷的。

公募基金從去年的青黃不接損失慘重到今年跨年度行情，很多基金市值已經(jīng)回到原點(diǎn)。這時(shí)候如果受到不確定因素干擾，股市大規(guī)?；卣{(diào)，整個(gè)資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)是非常可怕的。

所以現(xiàn)在與其向下調(diào)整，不如快速向上突破。如果股指突破到3500點(diǎn)上方，即便市場(chǎng)出現(xiàn)不確定性因素重回3000點(diǎn)附近，我認(rèn)為對(duì)于長(zhǎng)期投資者，尤其是機(jī)構(gòu)投資者來(lái)講，輸?shù)氖菚r(shí)間，但未來(lái)還會(huì)收復(fù)失地，也就是說(shuō)恐慌性可以控制。

而一旦破了3000點(diǎn)到達(dá)2800點(diǎn)附近，再出現(xiàn)空方的壓力，市場(chǎng)心理承受能力將會(huì)遭遇重大挫折。所以我寧可相信市場(chǎng)這個(gè)時(shí)候向上突破，給未來(lái)不確定性帶來(lái)調(diào)整空間預(yù)留500點(diǎn)。

當(dāng)然如果突破速度快一點(diǎn)，今年完成對(duì)于4000點(diǎn)的沖擊，國(guó)資改革一定會(huì)起到重要作用。從最近幾天量能看，我們能夠感受到場(chǎng)外新多主力在兩會(huì)之后進(jìn)場(chǎng)意愿非常堅(jiān)決，所以連續(xù)數(shù)日滬深成交量都超過(guò)萬(wàn)億。

盡管本周前兩天市場(chǎng)沖高回落，但新多主力前赴后繼，今天數(shù)字經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)又卷土重來(lái)，除了Chat Gpt概念是出現(xiàn)調(diào)整，其他數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念股表現(xiàn)非?；钴S，所以大家不要擔(dān)心有深幅調(diào)整。只要把握好新熱點(diǎn)，每天你可能都有獲利的股票。

上周，大家讓我給挑新熱點(diǎn)時(shí)，我們提到過(guò)券商、旅游、文化傳媒等概念。本周這些股票比較抗跌，而且文化傳媒、券商都不同程度地形成了整體上揚(yáng)，包括旅游，這就是市場(chǎng)熱點(diǎn)在切換時(shí)，前期主力建倉(cāng)明顯的板塊，會(huì)率先活躍起來(lái)。

盡管他們屬于非中字頭企業(yè)，但券商、旅游、文化傳媒，尤其是文化傳媒，多數(shù)股票是國(guó)有控股和參股，哪怕是數(shù)字經(jīng)濟(jì)一些頭部上市公司，也都是國(guó)有上市公司。這樣來(lái)看，經(jīng)過(guò)三年深化改革，國(guó)資權(quán)重已達(dá)到2/3。

本周全面注冊(cè)制新上市的10家公司全部亮相，對(duì)于市場(chǎng)來(lái)講可能也是短期造成失血的一個(gè)原因。但今天上證指數(shù)很快恢復(fù)元?dú)?，探底回升。大家說(shuō)券商漲的不多，4月券商還能不能繼續(xù)向上突破？我覺得如果你在4月份建倉(cāng)券商股，不要輕易放棄。

東方證券連續(xù)兩天逆勢(shì)而上，說(shuō)明資金對(duì)于這個(gè)板塊非常青睞。因?yàn)樽罱俗?cè)制之外，國(guó)家又允許券商在轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)平臺(tái)降低風(fēng)險(xiǎn)保證金，這是什么意思？就是要促使大家在市場(chǎng)上快速交易。

轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)是券商主要收入，這個(gè)時(shí)候把轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)保證金降低，對(duì)券商來(lái)講是實(shí)質(zhì)性利好。有了這么多利好，我覺得券商沒理由不漲。如果我們確認(rèn)未來(lái)A股已經(jīng)在走國(guó)資改革主升浪行情，我們告訴大家，每次大牛市來(lái)臨時(shí)，開路的一定是券商。這也是為什么我們?cè)谑袌?chǎng)進(jìn)入二季度后，要大家密切關(guān)注券商板塊整體走強(qiáng)的主要原因。如果你手里現(xiàn)在還沒配置相關(guān)股票，建議大家一定要配置。

當(dāng)然在二季度市場(chǎng)走勢(shì)中，有兩個(gè)不確定性是我們能夠把握的，一、美什么時(shí)候加息我們不知道，但據(jù)說(shuō)二季度有一次加息的可能性；二、地緣政治危機(jī)會(huì)不會(huì)在二季度爆發(fā)？美國(guó)在亞太地區(qū)軍事演習(xí)不是空穴來(lái)風(fēng)，一定是劍有所指，它是否首先將槍口對(duì)準(zhǔn)半島，這個(gè)是不確定性，但確定的是中國(guó)資本市場(chǎng)正在迎來(lái)歷史上前所未有的資金介入的大好時(shí)機(jī)。

隨著美國(guó)金融體系和歐洲部分銀行破產(chǎn)倒閉，到本周為止，香港地區(qū)的銀行依然可以看到排隊(duì)存款的儲(chǔ)戶，包括新加坡銀行，所以美國(guó)現(xiàn)在比較著急，他準(zhǔn)備對(duì)新加坡動(dòng)手，實(shí)際上美國(guó)來(lái)香港犯上作亂，后果跟1997年索羅斯一樣，但不排除做空部隊(duì)在新加坡市場(chǎng)掀起風(fēng)浪。

我說(shuō)過(guò)，錢進(jìn)新加坡對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)來(lái)講不是壞事，是好事，是我們的蓄水池。一旦A股啟動(dòng)大牛市行情，必定會(huì)跨越到內(nèi)地市場(chǎng)上來(lái)。一旦美國(guó)做空新加坡股指，會(huì)導(dǎo)致新加坡股市資金快速回流到香港地區(qū)，從而回流到內(nèi)地，所以它沒有走出亞洲經(jīng)濟(jì)共同體。只要是這樣，我們認(rèn)為對(duì)于未來(lái)中國(guó)資本市場(chǎng)戰(zhàn)略性牛市而言，將會(huì)引來(lái)更多的海外機(jī)構(gòu)投資者。

今年高盛預(yù)期A股市場(chǎng)要漲24%-25%，從現(xiàn)在狀態(tài)看，我覺得央企早已完成任務(wù)。20%的中字頭股票漲幅超過(guò)100%，其余中字頭股票平均漲幅達(dá)到50%的水平。這一波行情非常難得，如果我們咬定青山不放松，對(duì)國(guó)資概念大家有深度理解，愿意伴隨其在牛市的路途上一點(diǎn)點(diǎn)升溫，一點(diǎn)點(diǎn)獲利。我認(rèn)為這是2023年最優(yōu)秀的投資策略。比你在市場(chǎng)中上下翻飛，來(lái)回追漲要強(qiáng)很多。

總體來(lái)講，一季度向二季度過(guò)渡時(shí)，在流動(dòng)性寬裕的情況下，過(guò)渡是非常順利的，但熱點(diǎn)切換還尚未結(jié)束。

【新能源利好頻出，卷土重來(lái)跡象明顯】

二季度除了低估值藍(lán)籌外，還會(huì)有哪些比較突出的新熱點(diǎn)將會(huì)涌現(xiàn)？這里我們要重點(diǎn)跟談一談新能源。新能源，從2022年下半年一直到現(xiàn)在，經(jīng)歷了10個(gè)月的調(diào)整。所以現(xiàn)在新能源基本上已經(jīng)將它前期的泡沫擠壓出去了。

實(shí)際上它真正的調(diào)整還不是2022年7月，應(yīng)該追溯到2021年四季度，中途調(diào)整完后，有了一個(gè)反抽動(dòng)作，然后又二次下來(lái)，如果我們從2021年10月來(lái)計(jì)算，現(xiàn)在調(diào)整了一年半時(shí)間。在這期間，不但很多投資人資金被套在了新能源里，公、私募基金也深套在新能源里，前兩天數(shù)字經(jīng)濟(jì)大漲時(shí)，好多人把新能源被套的籌碼全割了。

當(dāng)時(shí)我提醒，當(dāng)你們想把籌碼割掉時(shí)，可能將迎來(lái)新能源一次報(bào)復(fù)性反彈。這周關(guān)于新能源一些重要利好消息已出現(xiàn)了。首先寧德時(shí)代公布4月19號(hào)將會(huì)推出一款全新聚能電池，這個(gè)電池安全性高，續(xù)航里程超長(zhǎng)。再有，3月全國(guó)新能源汽車銷量達(dá)到57萬(wàn)輛，同比上漲超20%，這也是新能源板塊有可能在二季度重新飆升的原因。

新能源汽車今年一二月整體銷量還令人擔(dān)憂，但3月，新能源汽車產(chǎn)銷量快速飛升，較去年同期大幅增長(zhǎng)。新能源板塊多個(gè)電池生產(chǎn)商釋放了重要利好消息。我們有理由相信新能源股票很可能會(huì)在本季度卷土重來(lái)。

還有，4月12號(hào)有關(guān)部門公布2023年大力發(fā)展太陽(yáng)能和風(fēng)能等清潔能源。所以當(dāng)一個(gè)板塊中龍頭有重大利好消息刺激，而且這個(gè)板塊也會(huì)在媒體上多次發(fā)出重要的行業(yè)利好時(shí)，就意味著這個(gè)板塊基本上已經(jīng)見底，只待企穩(wěn)回升。

根據(jù)新能源板塊中所出現(xiàn)的消息，我確定二季度新能源將會(huì)卷土重來(lái)。如果你手上有股票套在新能源上，建議大家不要在這個(gè)時(shí)候馬上轉(zhuǎn)倉(cāng)，而是要等它報(bào)復(fù)性反彈機(jī)會(huì)來(lái)臨后，再重新調(diào)倉(cāng)換股。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)分化后，取而代之的一定是新能源熱點(diǎn)。我建議投資人要高度重視這個(gè)機(jī)會(huì)。

從當(dāng)前市場(chǎng)看，汽車價(jià)格戰(zhàn)正在如火如荼的進(jìn)行，國(guó)產(chǎn)新能源汽車在二季度銷售中還將繼續(xù)火拼，尤其南方新能源汽車大行其道。

寧德時(shí)代現(xiàn)在400元左右，已經(jīng)橫盤將近一個(gè)月，基本上底部企穩(wěn)了，一個(gè)放量突破就上去了。億緯鋰能現(xiàn)在61元位置企穩(wěn)了，很可能也會(huì)向上突破。最近這些鋰電池都公布了重大電池組改造計(jì)劃，蓄能能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

大家說(shuō)新能源整車要不要在這個(gè)時(shí)候高度關(guān)注，當(dāng)然巴菲特在連續(xù)減持比亞迪，如果這一波新能源汽車整車形成快速反彈，這只股票也有反彈空間。汽車整車大家要關(guān)注一下，也有反彈空間。

對(duì)比數(shù)字經(jīng)濟(jì)，我建議大家不要再盲目追漲前期炒的過(guò)熱的股票了，哪怕今天市場(chǎng)中殺了個(gè)回馬槍的數(shù)字經(jīng)濟(jì)的前期炒作龍頭，不要追漲。為什么？如果新能源熱點(diǎn)一旦起來(lái)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)將會(huì)有一個(gè)從波峰到波谷的技術(shù)調(diào)整期。

這時(shí)候大家一定要注意熱點(diǎn)切換，不要抱著股票不動(dòng)，也不要瞎動(dòng)。在季度熱點(diǎn)切換時(shí)，最容易將前期勝利果實(shí)損失殆盡，然后被動(dòng)等待，甚至被深套，這種可能性經(jīng)常會(huì)發(fā)生。

等你明白過(guò)來(lái)，今年的行情結(jié)束了，然后又開始新的一年，年復(fù)一年你會(huì)發(fā)現(xiàn)總是被宰割的對(duì)象，這些錯(cuò)誤心理將使你的資金損失非常大，所以不是不會(huì)選好股票，是好股票都給大家選出來(lái)了，大家不會(huì)選好的買點(diǎn)，不會(huì)選好的賣點(diǎn)。

【房地產(chǎn)北京“先行”，釋放什么信號(hào)？】

除了券商、新能源，還有一個(gè)熱點(diǎn)——房地產(chǎn)。房地產(chǎn)上周我已提示，房地產(chǎn)指數(shù)最近出現(xiàn)底部企穩(wěn)，這有一個(gè)十字星，也是未來(lái)的攻擊之星。為什么我讓大家關(guān)注這個(gè)板塊？因?yàn)樽罱呤⒓瘓F(tuán)再次對(duì)中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)給了一個(gè)未來(lái)估值，他們認(rèn)為中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)存在巨大投資收益。

二季度中國(guó)房地產(chǎn)有可能再次迎來(lái)政策密集發(fā)布。為了刺激北京房地產(chǎn)市場(chǎng)，北京這次提出一區(qū)一策，北京不同的區(qū)有不同政策，只要能把房子賣出去，現(xiàn)在二手房?jī)r(jià)格降得很快，一手房購(gòu)買熱情也不高。

大家意識(shí)到中國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)面臨著較大滯漲和通縮風(fēng)險(xiǎn)，跟美國(guó)比起來(lái)，他們現(xiàn)在是通脹。美國(guó)加息引發(fā)持續(xù)通脹，中國(guó)降息，但卻有可能會(huì)引發(fā)中國(guó)經(jīng)濟(jì)滯脹，因?yàn)殄X貸不出去，降息也貸不出去，什么原因？企業(yè)都躺平了，降息老百姓也不買房子，房地產(chǎn)市場(chǎng)玩不轉(zhuǎn)了，冰凍三尺非一日之寒，這么多利好，房地產(chǎn)不動(dòng)聲色，國(guó)家能不著急嗎？

如果滯脹的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨，對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)復(fù)蘇會(huì)產(chǎn)生非常大的阻力。無(wú)論如何，國(guó)家會(huì)在二季度想辦法提振GDP，怎么提振？3月 M2發(fā)行總量，是280多萬(wàn)億，接近300萬(wàn)億大關(guān)，社融總量超過(guò)5萬(wàn)億，這兩個(gè)數(shù)字都比較驚人，而CPI價(jià)格卻沒漲，還降了，這也說(shuō)不通。按理說(shuō) M2超發(fā)，CPI價(jià)格肯定漲，結(jié)果 CPI和PPI同比下行，這些數(shù)字你會(huì)感覺到中國(guó)經(jīng)濟(jì)雖然一季度發(fā)了很多錢，但經(jīng)濟(jì)盤子沒轉(zhuǎn)起來(lái)。

所以二季度肯定不能再像一季度這樣坐以待斃，要想真正把經(jīng)濟(jì)刺激起來(lái)，非得房地產(chǎn)不可嗎？也不是非得房地產(chǎn)不可，而是需要把房地產(chǎn)從估值洼地中拉上來(lái)，否則真的成為阻礙中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與發(fā)展的包袱了，起碼不能讓它成為累贅，不能讓它把中國(guó)經(jīng)濟(jì)拖下水。

怎么辦？先把它拉上來(lái)。我覺得北京已經(jīng)先行，一區(qū)一策，北上廣深很快就會(huì)聯(lián)動(dòng)起來(lái)，我們過(guò)去不敢想象的一些房地產(chǎn)刺激政策，沒準(zhǔn)在二季度會(huì)出來(lái)了，所以不限價(jià)后，如果不限購(gòu)那就更好了。因?yàn)楹荛L(zhǎng)一段時(shí)間北上廣深沒戶口買不了房子。

但上海有戶口的人現(xiàn)在開始賣房子，為什么？移民潮在一季度出現(xiàn)了，上海有幾十萬(wàn)移民潮，房子也不要了，存款拿出來(lái)移民了，所以一線城市的二手房，最近積攢比較多，二手房賣不出去一手房就更動(dòng)彈不得了。

這些事情出現(xiàn)之后，大家想想，國(guó)家會(huì)采取什么策略？可能會(huì)有一個(gè)房地產(chǎn)彈性政策開放期到來(lái)，房子是用來(lái)住的，不是用來(lái)炒的，這話已經(jīng)說(shuō)了很多年，所以國(guó)家未來(lái)肯定在房地產(chǎn)政策微調(diào)時(shí)上保險(xiǎn)鎖，就是不限購(gòu)，但有人多買要上稅，最后房產(chǎn)稅是要跟上的，也就是說(shuō)，目前如果能把限購(gòu)政策打開，一線城市剛需購(gòu)買量將會(huì)被極大激發(fā)出來(lái)。

房地產(chǎn)市場(chǎng)一火爆，經(jīng)濟(jì)迅速被提拉起來(lái)，裝飾裝修、建筑材料、家用電器又是一派生機(jī)，但這種情況肯定不能像過(guò)去持續(xù)10年20年，很可能會(huì)在2023年經(jīng)濟(jì)處在滯漲風(fēng)險(xiǎn)區(qū)時(shí)，作為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的手段，所以我說(shuō)今年對(duì)于房地產(chǎn)來(lái)講是有機(jī)會(huì)的，對(duì)于房地產(chǎn)股票來(lái)講，上市公司機(jī)會(huì)也很多。

前期我們布局了部分房地產(chǎn)龍頭，出現(xiàn)了一小波下調(diào)，但不要擔(dān)心，為什么地值錢，我們 M2發(fā)行量其實(shí)不低，現(xiàn)在之所以沒有通脹苗頭，是CPI價(jià)格得到有效控制，但如果房地產(chǎn)拉起來(lái)，可能CPI還會(huì)出現(xiàn)逐步抬升。

所以我認(rèn)為從通縮到通脹，還是一個(gè)過(guò)程。貨幣的超發(fā)必將會(huì)引起一定程度的通脹，尤其是在房地產(chǎn)出現(xiàn)回暖之后，這個(gè)表現(xiàn)就會(huì)比較突出了。大家看一下保利發(fā)展，在最近兩周的時(shí)間里，股票基本上就在底部穩(wěn)步向上。

再看招商蛇口，我們讓大家二季度關(guān)注房地產(chǎn)板塊，連續(xù)兩個(gè)星期，招商蛇口從13元漲到15.5元這個(gè)位置，再看萬(wàn)科基本上出現(xiàn)了底部企穩(wěn)，所以希望大家趁著它還沒有形成突破上漲時(shí)，要關(guān)注一下這個(gè)板塊的未來(lái)。

【二季度除了國(guó)企重組，這個(gè)方向也需保持戰(zhàn)力】

我在二季度看好金融、地產(chǎn)，還有創(chuàng)新科技、新能源。至于旅游、傳媒、區(qū)塊鏈等，這些小賽道的熱點(diǎn)機(jī)會(huì)輪番炒作，在五一來(lái)臨前，食品、旅游還會(huì)繼續(xù)火爆。文化傳媒大家都說(shuō)2023年和2024年，一定是文化先行、文化大年，也就是很多傳媒類公司，廣電旗下的媒體公司，都可能會(huì)通過(guò)全面注冊(cè)制來(lái)上市。

最近新華網(wǎng)、人民網(wǎng)走得非常好，這些媒體都屬于國(guó)資概念，他們現(xiàn)在基本上走出長(zhǎng)期底部，形成翻倍，新華網(wǎng)從20塊錢漲到40塊錢，已經(jīng)翻倍了，大家說(shuō)這股票我還能不能做？我覺得翻倍以后再追風(fēng)險(xiǎn)比較大。

所以我們現(xiàn)在要找估值洼地的股票，券商是估值洼地，房地產(chǎn)估值洼地，新能源估值洼地。我給今天提出的這些都是洼地類二季度熱點(diǎn)，而現(xiàn)在正在高高在上，漲勢(shì)如虹的熱點(diǎn)，大家要注意防范，小心為上，不要盲目追漲。

相反，對(duì)于一些已經(jīng)露出調(diào)整跡象的股票，大家盡早獲利了結(jié)，把資金埋在洼地中的龍頭企業(yè)上，這樣會(huì)比較安全。我們一年到頭來(lái)，如果策略性機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)，大家不能轉(zhuǎn)換，是做投資最大的失敗。

所以不管你的方法有多優(yōu)秀，如果方向錯(cuò)，結(jié)果一定不會(huì)好。如果方向?qū)?，方法拙劣一點(diǎn)，結(jié)果也不會(huì)太壞，關(guān)鍵是方向，大盤趨勢(shì)是大方向，行業(yè)走勢(shì)是小方向，我們必須要全面把握市場(chǎng)主流方向。

二季度我還看好國(guó)企重組，國(guó)企重組股有300多家，這些股票如果按行業(yè)劃分，我覺得還有兩個(gè)熱點(diǎn)值得關(guān)注。

一、高端裝備制造。這部分中很多熱點(diǎn)屬于軍工類?，F(xiàn)在各國(guó)都在積極擴(kuò)軍，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)到底能不能挑起全球軍事危機(jī)？現(xiàn)在很難講，尤其是亞洲。所以現(xiàn)在高層說(shuō)，我們要積極行動(dòng)起來(lái)，這不是癡人說(shuō)夢(mèng)，不是空穴來(lái)風(fēng)，一定是有可能發(fā)生的事情。

所以軍工股票我認(rèn)為要特別關(guān)注，尤其是現(xiàn)代戰(zhàn)爭(zhēng)中涉及的超導(dǎo)武器，航空航海概念要關(guān)注，一旦起來(lái)，我覺得時(shí)間不會(huì)很長(zhǎng)，但會(huì)走得很急。

二、鄉(xiāng)村振興、養(yǎng)老概念。今年房地產(chǎn)股我覺得它是一個(gè)階段性機(jī)會(huì)，未來(lái)城市房地產(chǎn)必將會(huì)大規(guī)模向農(nóng)村房地產(chǎn)轉(zhuǎn)移。對(duì)于這個(gè)事情的判斷，我建議大家借土地流轉(zhuǎn)政策，租地也好，買地也好，想辦法用最低價(jià)格實(shí)現(xiàn)你對(duì)土地的使用權(quán)。這句話應(yīng)該是在七八年前就說(shuō)過(guò)了。

那時(shí)候你租地價(jià)格可能是現(xiàn)在的1/5，甚至1/10，而現(xiàn)在你再回鄉(xiāng)村租一塊好點(diǎn)的，肥點(diǎn)的地，價(jià)格不菲。因?yàn)殡S著中國(guó)養(yǎng)老政策出現(xiàn)，人們考慮的不是如何養(yǎng)老，是如何去搶奪養(yǎng)老的地盤。

所以鄉(xiāng)村振興計(jì)劃實(shí)質(zhì)性的養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)推進(jìn)項(xiàng)目不多，或者說(shuō)即便推進(jìn)，但缺少養(yǎng)老配套服務(wù)，也成了空殼。

所以大家都在鄉(xiāng)村振興中跑馬圈地，這樣一來(lái)就把農(nóng)村土地租賃和土地流轉(zhuǎn)價(jià)格提升起來(lái)。未來(lái)國(guó)家可能在這方面要進(jìn)一步規(guī)范。

但未來(lái)城市人口向鄉(xiāng)村轉(zhuǎn)移，尤其是城市老齡化比較嚴(yán)重時(shí)，很多老年人愿意將城里的房子賣掉到鄉(xiāng)村社區(qū)，或者說(shuō)早一點(diǎn)到環(huán)境比較優(yōu)雅的，空氣比較新鮮的農(nóng)村去給自己置辦一塊養(yǎng)老基地，或者說(shuō)直接到養(yǎng)老社區(qū)，鄉(xiāng)村振興計(jì)劃中規(guī)劃的養(yǎng)老社區(qū)去生活。

未來(lái)中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)將會(huì)跟過(guò)去二三十年發(fā)生翻天覆地的變化。未來(lái)農(nóng)村土地會(huì)很值錢，因?yàn)榭諝夂退靛X，城市有錢人會(huì)把資金轉(zhuǎn)移到農(nóng)村去，去過(guò)鄉(xiāng)村生活，養(yǎng)老生活，所以鄉(xiāng)村地產(chǎn)健康養(yǎng)老概念，我覺得不是二季度我們關(guān)注的重中之重，但是有些龍頭，大家也可以在二季度跟隨主力同步建倉(cāng)。

尤其是保險(xiǎn)公司，在鄉(xiāng)村振興中像泰康人壽、平安保險(xiǎn)等手上都有大量的土地資源，市場(chǎng)如果形成金融板塊向上，我認(rèn)為這些熱點(diǎn)都值得大家在二季度高度關(guān)注，至于一些小概念，這里不一一列舉了。

總結(jié)一下，因?yàn)槭袌?chǎng)流動(dòng)性較為充裕，以及國(guó)家對(duì)2023年資本市場(chǎng)給予很多利好支持，大家不要擔(dān)心二季度市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)較大調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。支持市場(chǎng)穩(wěn)中有進(jìn)的中字頭，央企國(guó)企改革低估值藍(lán)籌是我們二季度關(guān)注的重中之重，切記新能源板塊很可能會(huì)在二季度卷土重來(lái)，超跌反彈形成波段上漲機(jī)會(huì)。以上是天瑞本周給大家了望的未來(lái)市場(chǎng)機(jī)會(huì)，僅供參考。

(本文根據(jù)《一年一度瑞財(cái)經(jīng)》演講整理，作者張松（天瑞）系中方信富首席宏觀策略分析師。)