短期A股肯定受流動性短缺影響，因為全球各發(fā)達(dá)經(jīng)濟體國家相繼跟隨美元加息后，如果人民幣不加息，意味著對歐美國家的貨幣將會出現(xiàn)被動貶值。對于人民幣和人民幣資產(chǎn)來講，短期內(nèi)會造成一定影響。但人民銀行已在美加息過程中提前預(yù)期了不利影響，所以我們接下來也會采取一些刺激經(jīng)濟的舉措。

比如：最近人民銀行聯(lián)合地方政府出臺了房地產(chǎn)救治措施，尤其是像武漢這樣的城市已提出要穩(wěn)定房地產(chǎn)發(fā)展。為了讓房價不出現(xiàn)快速回落，現(xiàn)在已經(jīng)在積極的鼓勵公務(wù)員買房，并給予補貼。

我想當(dāng)二線城市對房地產(chǎn)實施有效刺激時，全國各地尤其是主要省會城市和一線城市，房地產(chǎn)的刺激政策將會使得今年三季度GDP穩(wěn)健上升。

因為在傳統(tǒng)經(jīng)濟中，房地產(chǎn)占GDP比重達(dá)1/3，現(xiàn)在全球經(jīng)濟不景氣，尤其是人民幣被動貶值的情況下，這時候恰恰給房地產(chǎn)市場帶來一線生機。

所以下半年如果有剛性房地產(chǎn)需求的投資人可以適當(dāng)?shù)呐渲梅慨a(chǎn)。另外在房地產(chǎn)平穩(wěn)的同時，大家要相信金融市場，尤其是銀行和保險、券商也會帶來相應(yīng)的市場估值提升。

所以金融穩(wěn)了地產(chǎn)穩(wěn)了，資本市場也會相對穩(wěn)定。

盡管短期面臨著一些流動性風(fēng)險，但對于中長期市場不會造成太大影響。畢竟中國資本市場沒有全境開放，所以短期外資流出不會影響中國資產(chǎn)價格大幅度縮水，相反將會促使一些長期戰(zhàn)略機構(gòu)投資者快速配置中國低估值資產(chǎn)，從而形成中國資本市場穩(wěn)定向上的運行格局。

另外，人民幣在進(jìn)一步回調(diào)過程中，人民銀行也給出的預(yù)期是不可能大水漫灌，但會采取靈活適度的穩(wěn)經(jīng)濟穩(wěn)貨幣的政策，合理充裕的流動性將會逐步向市場釋放。

一方面人民幣貶值有利于我們出口，中國是全球進(jìn)出口貿(mào)易第一大國，所以在人民幣被動貶值時，實際上我們也在搶奪全球的出口份額，下半年隨著出口額度進(jìn)一步增大，會獲得大量外匯資產(chǎn)。

也就是說，我們現(xiàn)有外匯資產(chǎn)3萬億左右，如果外貿(mào)進(jìn)出口下半年順差比例上升，這對我們購買海外低估值資產(chǎn)也會產(chǎn)生促進(jìn)作用。盡管人民幣沒有被動加息，但人民幣對內(nèi)和對外都有一些抗壓的解決方案。

當(dāng)然最重要的一個解決方案是中、俄國建立了一體化貿(mào)易結(jié)算體系，并且吸引了亞洲國家和部分新興經(jīng)濟體國家參與。這對穩(wěn)定、擴大人民幣的全球市場地位尤為重要，對任何金融市場的變化，我覺得都會是一個機會，風(fēng)險中寓意著一定的市場機會。我們不能單純考慮人民幣被動貶值是不是會帶來資本市場或中國經(jīng)濟的下行壓力，而是從另外一個角度考慮問題，我們在變中求變。

在百年未有之大變局中，我們在危中求機這個機會就是我所說的，中國在新的外貿(mào)結(jié)算體系和新經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的帶動下，人民幣將會越來越發(fā)揮國際化作用，人民幣資產(chǎn)也會成為海外和國內(nèi)一些戰(zhàn)略機構(gòu)投資者，進(jìn)行避險資產(chǎn)配置的主要投資標(biāo)的。

今天整個房地產(chǎn)板塊崛起，我認(rèn)為就是一個信號，所以大家在進(jìn)行資產(chǎn)配置時，要勇于抄底。另外7月28號美聯(lián)儲加息靴子正式落地后，我認(rèn)為A股市場的年線反擊戰(zhàn)可能會隨時打響。大家在這個位置上不要過度擔(dān)心，相反在底部配置一些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和一些低估值資產(chǎn)應(yīng)該是當(dāng)下最好的選擇。

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