今天經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇再疊加漲價因素，化工類周期股全線走強。我認(rèn)為，這個可能跟通脹預(yù)期有直接關(guān)系。

因為美國如果停止加息，會不會重啟量化寬松？大家都在猜測。從亞洲市場觀察，日元加息的同時，他們已經(jīng)透露出可能要進(jìn)行更加穩(wěn)定而持久的超量化貨幣政策。

如果美、日接下來調(diào)整貨幣政策，尤其是釋放較為靈活的量化寬松政策，我想在經(jīng)過了三年疫情后，全球經(jīng)濟(jì)有可能重返通脹環(huán)境。在這種情況下，世界各國央行可能會采取相應(yīng)的政策和措施。

我們認(rèn)為，今年中國適度采取靈活貨幣政策來應(yīng)對全球金融危機(jī)，也在所難免。

最近，大家從黃金走勢中就能看出端倪，目前黃金市場尤其是黃金期貨市場，已經(jīng)出現(xiàn)了2270美元/盎司的強勁飆升，而國內(nèi)黃金市場價格也突破了700元整數(shù)關(guān)口。

目前像中國黃金等部分加盟商受到一些監(jiān)管后，大家明顯地感覺到國內(nèi)購買黃金的一些政策正在陸續(xù)出臺。最近幾天貴金屬，尤其是黃金市場價格持續(xù)走強，這很可能會是一個比較明顯的信號。

也就是說，如果全球出現(xiàn)進(jìn)一步量化寬松，各國貨幣都會面臨著貶值、通脹的情況，黃金價格就會持續(xù)走強。隨之而來的情況就是2024年，部分商品價格包括貴金屬和日用消費品的價格都會出現(xiàn)不同程度上漲。

大家對通脹所帶來的價格上漲實際上有預(yù)期，也有一些心理準(zhǔn)備。很多投資人說，既然有通脹的可能，股市會不會也隨著揚升，中國資產(chǎn)價格也出現(xiàn)一定程度上漲？我覺得當(dāng)然會！最近大家會發(fā)現(xiàn)，無論海外部分長期資金，還是國內(nèi)部分險資陸續(xù)入市，對于中國資產(chǎn)目前的低估值都表示了極大興趣。

從這個角度講，大家看到的周期行業(yè)上市公司股價上漲，是很正常的現(xiàn)象。中國資產(chǎn)價格上漲后， A股中原來一些低估值被錯殺的股票，價格也會隨之抬升。

二季度的市場我還是比較樂觀的。大家對目前處在低估值的資產(chǎn)，可以跟隨長期主力資金進(jìn)入二級市場進(jìn)行配置。

我想對于今年的家庭資產(chǎn)來講，黃金是需要配置的一個品種，但現(xiàn)在看來大規(guī)模購買黃金就像購買房子一樣，也會受到政策限制。還有股票權(quán)益類資產(chǎn)，也值得高度關(guān)注。

總而言之，大家對于今年股市要有深度理解，對于家庭資產(chǎn)保值、增值意義也非常重要。