市場這一波不會形成趨勢性調(diào)整。它總是在階段性調(diào)整中，迎來多空雙方反復(fù)博弈。因此大家感覺到波動比較頻繁，市場可能會漲一天跌兩天，漲兩天跌一天。而板塊也是形成這種輪漲輪跌。在這個市場震蕩和波動期，大家去把握個股機(jī)會的時候，如果你沒有很好的心態(tài)，也是把握不準(zhǔn)的，與其操作還不如退出觀望。 

　　但這個時候基金它是不會離開的，尤其是一些主流機(jī)構(gòu)，它不會在市場波動當(dāng)中選擇退場，它要進(jìn)行一個結(jié)構(gòu)性的調(diào)整。因此市場的波動可能是從主力調(diào)倉開始的，就像是我們在大海邊可以看到海浪逐波向前推動，在我們A股市場上最大的海浪一定是由最大的主力機(jī)構(gòu)所引起的。所以大主力機(jī)構(gòu)調(diào)倉在所難免的引發(fā)市場波動。那么真正大的市場波動，起始點不在8月份，也不在9月份，而在7月份，也就是在第三季度開始后不久，對于上漲了500點的市場，主力已經(jīng)開始有計劃進(jìn)行這種調(diào)倉換股了。 

　　為什么要調(diào)倉換股呢？茅臺已經(jīng)漲到接近2000，還有其他一些高價的價值白馬都已經(jīng)出現(xiàn)了較大幅度的上漲。其股價上漲過快，超過了公司的成長速度，這個時候它的泡沫會顯得比較大。 

　　盡管我們所有人都相信茅臺是中國價值品牌的一個火炬手，但如果它的價格和內(nèi)在價值嚴(yán)重脫離現(xiàn)實，也會形成泡沫。大家不能打著價值投資的旗號去做價值投機(jī)的買賣。什么叫價值投機(jī)的買賣呢？就比如茅臺酒出廠批發(fā)價不超過1000塊錢，可是它在零售市場的價格被炒作上天，但茅臺酒廠并沒有占到這部分利潤，都讓中間商賺去了。所以最近中央有一個文件就是說防止高價酒當(dāng)中的一些不正之風(fēng)出現(xiàn)。 

　　隨著中紀(jì)委發(fā)文，茅臺、五糧液等一些高價白酒就應(yīng)聲跌下來了。茅臺的價值不在了？不是的。其價值還在，有價值的公司還會受到主力的追捧，只不過茅臺它的價值要回歸到價格上，或者它的價格要跟隨價值同步上漲，如果明天就把茅臺炒到3000，那么價值型的標(biāo)的又如何來完成價值領(lǐng)漲呢？所以我認(rèn)為任何好的東西都不能通過過度的價值投機(jī)這種錯誤的方式在市場當(dāng)中表現(xiàn)它的價值。 

　　所以我一再提醒大家，對于高價格的股票一定要注意，不要在它泡沫期進(jìn)行追漲。很多人會對大家提出一種誤導(dǎo)，就是價值型的股票一定要漲，漲到2000你也要買。不是，所有的投資者都應(yīng)該在它真正的價值和價格的合理區(qū)間上去做買點，這個會使你的投資規(guī)避非常大的市場風(fēng)險。如果他在擠泡沫期，你去追，你肯定要追在一個頭部。 

　　當(dāng)前這個市場在引導(dǎo)大家向價值型的投資理念轉(zhuǎn)化和投資標(biāo)的轉(zhuǎn)化，但是大家不要借價值的名義去做投機(jī)性的買賣，肯定是證監(jiān)會和市場都不認(rèn)可的。我想在這個情況之下，主力調(diào)倉換股的，調(diào)到價值低估型的股票上來，這個時候我們的思路也要跟隨主力同步來調(diào)整。 

　　近期科創(chuàng)基金非?；鸨?，在昨天800億科創(chuàng)基金不到半個小時被搶光了，今天整個科創(chuàng)板塊快速的上行，這里邊蘊(yùn)含著一個巨大的商機(jī)。我認(rèn)為新基建這個板塊很可能會再次點燃新經(jīng)濟(jì)的火炬。

　　在十一之前，主力的大規(guī)模調(diào)倉，引發(fā)了市場波動，包括公募基金、私募基金、散戶等，那么在波動中我們應(yīng)該如何調(diào)整持股結(jié)構(gòu)呢？

　　今天我給大家提出一個最新的四季度持股策略，就是說當(dāng)科創(chuàng)基金大舉發(fā)行的時候，科創(chuàng)基金未來所投資的科創(chuàng)主力的標(biāo)的，就是我們在10月份必須要重點關(guān)注的投資對象。而這些科創(chuàng)主力關(guān)注的標(biāo)的，我查看了一下，很多都是新基建概念當(dāng)中的龍頭上市公司。對新基建股是在二季度的時候就曾經(jīng)寫過一篇報告，新基建商機(jī)無限，但是實際上三季度新基建表現(xiàn)的并不盡如人意，但是并不意味著四季度新基建不會再燃新經(jīng)濟(jì)的烽火。所以我認(rèn)為科創(chuàng)基金這一次大規(guī)模的發(fā)行，它必將來引導(dǎo)新基建行業(yè)當(dāng)中的一些龍頭上市公司，其價值再一次得到充分的發(fā)掘。 

　　在今天晚間我將會在天瑞資本圈當(dāng)中跟大家詳細(xì)的闡述為什么新基建將會再燃，我說再燃不是點燃，因為新經(jīng)濟(jì)的烽火已經(jīng)經(jīng)過上一輪像5g通訊生物醫(yī)藥等等已經(jīng)被點燃了。 

　　新基建作為一個新經(jīng)濟(jì)的綜合的新的代表名詞，它可能會再燃新經(jīng)濟(jì)的烽火。隨著全球疫情的爆發(fā)，中國已經(jīng)提出了新的一個十四五規(guī)劃的發(fā)展綱要，要加強(qiáng)內(nèi)循環(huán)和國際雙循環(huán)。所以在新的發(fā)展規(guī)劃中，新基建建設(shè)顯然是面臨一個新的市場業(yè)態(tài)。它也會帶動中國新經(jīng)濟(jì)的更上一個臺階，我們必須在這個時候站在他的風(fēng)口面前，抓住市場機(jī)會，所以該如何捕捉第四季度的這個市場機(jī)會，如何進(jìn)行第四季度的策略布局，非常關(guān)鍵。 

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