上周，在大家都樂觀期待會不會出現(xiàn)戰(zhàn)略反轉時，我就給大家潑了一盆冷水，要大家冷靜。因為我們認為市場從2440點到目前階段的結構性牛市中，大趨勢沒改變，結構性牛市的特點就是快速向上突破，然后形成整固回落，在整固回落中，實際上它不具備較大殺傷性，因為它不是要進行趨勢性回調，只是短線套現(xiàn)。

這種短線套利，會引發(fā)市場熱點分化，但并不會構成大盤股指深幅度調整的打壓。

對于7月底出現(xiàn)的這一波反彈行情，我認為首先大家要客觀認知，就是在高層定調后，市場恢復信心，增量資金進場，明顯看到一些低估值、低價格的股票得到增量資金的快速抄底。

尤其是房地產(chǎn)和金融，在A股市場上，這兩個熱點實際上對大盤股指起到重要影響力。大盤股不想向上攻擊，這兩個熱點當然會成為增量資金經(jīng)所關注的主要方向。

適逢國家在股市、房市兩個方向出了非常多政策利好，所以我想這兩個熱點在7月底協(xié)同上漲，拉動股指，提振人氣，是市場一個很明確的信號，就是說政策底是3000點，也就在年線位置附近是成立的，但很多老股民的心中，往往政策底出現(xiàn)相當長時間，才能夠真正迎來市場底。

所以這個時候大家一定要關注政策出臺后，未來還會有哪些有力的政策指導，尤其是落地執(zhí)行性的政策，對于后市產(chǎn)生進一步作用力。比如：浙江省除了杭州以外其他地區(qū)都可以實施全面落戶。

言外之意就是我們浙江省如果高薪人才或者有愿望到浙江省生活、工作、居住的人，均可以自由申請戶口的戶籍轉移。

那么大家說實際上對于房地產(chǎn)政策來講，大家最關心的能不能進杭州，對于浙江省省會城市來講，那么它當然集中的就是各方面的優(yōu)勢條件了，能不能進杭州，這個是能不能提拉浙江省房地產(chǎn)經(jīng)濟的一個重中之重。

我今天看到很多自媒體報道，杭州市政府也在磋商是不是把浙江省全境打開，允許居民自由進行戶籍轉移。省會城市具有重要的區(qū)位優(yōu)勢。如果浙江省全境打開房地產(chǎn)落戶政策，浙江房地產(chǎn)市場銷售可能率先會火爆起來。

截至目前，7月全國房地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)都不好看，同比下降50%。為什么這么多的利好政策出臺，房地產(chǎn)銷售政策依然不溫不火。雖然大家都在等待，也都在呼喚實質性的利好出臺，房地產(chǎn)股在上周出現(xiàn)了快速飆升，但我們發(fā)現(xiàn)可持續(xù)性不強，本周市場又出現(xiàn)了分化。

好多投資人問我房地產(chǎn)還能不能做了？我說如果房地產(chǎn)出現(xiàn)實質性政策，我覺得未來空間還會有。如果結構性牛市想要脫離年線位置區(qū)域，非地產(chǎn)和金融不可，只有金融和地產(chǎn)才能將股指向上推進，不排除上方還會有七八百點的空間。所以對于房地產(chǎn)板塊，大家不要因為中途出現(xiàn)分化，就不樂觀看待。我相信進一步政策出臺后，房地產(chǎn)很可能會再次掀起階段性上漲的波浪。

所以房地產(chǎn)一漲，金融也會跟著漲，它們是難兄難弟。所以房產(chǎn)和金融是下一波托舉股指的重要力量。

當然房地產(chǎn)和金融畢竟權重比例較大，一旦形成短期套利資金回流，大家說我們應該做些什么？

我覺得在牛結構性牛市中該做什么就做什么，你一定要把握結構是牛市特點，就是低價大盤股漲完后，就要去漲創(chuàng)新成長小盤股了，創(chuàng)新成長小盤大家說做什么？我覺得做的東西多了，大家千萬不要走回頭路，也就是說創(chuàng)新科技中一些已經(jīng)被充分爆炒的股票，不建議大家追漲，一定去挖掘未來一些有創(chuàng)新性的，底部剛剛起來的賽道。

我前些時候說，數(shù)字經(jīng)濟國家現(xiàn)在特別關注。因為美債上限引發(fā)危機，中日兩國都在近期不斷拋售美債，美債出危機，美元肯定要出危機，所以全球都在加緊推出數(shù)字化貨幣。

不但中國央行在積極推進，歐洲央行包括英國央行，還有全球其他的一些央行都在做積極準備。數(shù)字化貨幣底層技術是什么？是區(qū)塊鏈。所以不是沒有熱點，大家不要老盯著過去的熱點，盯著老熱點，要么你被套，要么你就在被套的路上，所以一定要是去挖掘新熱點，尤其是跟著政策走挖掘還沒有起來的熱點。

現(xiàn)在大家會看到新材料出現(xiàn)了超導概念。大家要去研究，這些新熱點，只要你學習，就會發(fā)現(xiàn)他們的投資價值，就會有獲利機會。

所以大家接下來，第一要平復你心態(tài)，不要一反彈，大家就說是戰(zhàn)略性的，不要一下跌的，就突然覺得特別失望。

我覺得大起大落的情緒在市場中最要不得。A股市場今年主基調就是穩(wěn)，所以你的情緒也要穩(wěn)，只要穩(wěn)了，就會在特殊視角下發(fā)現(xiàn)特殊的機會。

結構性牛市不是所有股票都漲，只有少部分股票輪番上漲，階段性上漲。我們在這個過程中尋找階段性機會就好了，你找得準你也就贏得穩(wěn)。