【市場消息】
A股三大指數(shù)集體上漲,創(chuàng)業(yè)板指漲逾1%,重返2800點上方。盤面上,農(nóng)業(yè)種植、第三代半導(dǎo)體、氮化鎵、釀酒、光刻膠等板塊領(lǐng)漲,民航機(jī)場、旅游酒店、珠寶首飾等板塊跌幅居前。
【熱點板塊】
由于近來被動元件供需吃緊情況持續(xù),某臺系廠商的法人預(yù)計國巨有意在明年調(diào)漲MLCC和芯片電阻價格。報道稱,一份報告顯示,從供需市況進(jìn)一步吃緊勢頭明顯,法人預(yù)估,國巨標(biāo)準(zhǔn)品MLCC和芯片電阻價格可能在明年第2季可能將各漲5%,營益可望隨產(chǎn)品組合轉(zhuǎn)好,呈逐季增長態(tài)勢,主要原因有四:一是原廠和分銷商庫存天數(shù)不足45天,低于正常水準(zhǔn);二是由于疫情,今年的缺工情況預(yù)計會持續(xù)到明年,產(chǎn)線稼動率提升十分有限;三是由于各種原因?qū)е碌牟糠忠?guī)格產(chǎn)品交貨期延長;最后是因為5G手機(jī)需求穩(wěn)中有升、且車用電子需求復(fù)蘇,以及“宅經(jīng)濟(jì)”熱度持續(xù)下,個人電腦與云端強(qiáng)勁需求未有減弱的跡象。
展望明年被動元件市況,報告指出,受惠與5G手機(jī)滲透率提升、電動車(EV)及汽車電子等應(yīng)用帶動,預(yù)期明年全球被動元件產(chǎn)值可望年成長約11.1%。鑒于需求大增,年內(nèi)已有多家廠商積極投資產(chǎn)線旨在擴(kuò)大產(chǎn)能,法人預(yù)估明年全球被動元件產(chǎn)能有小幅成長,擴(kuò)產(chǎn)幅度落在10%左右;而產(chǎn)品價格部分,報告稱,預(yù)期2021年被動元件需求成長將小幅超過供給成長,需求年成長幅度約落在15%左右,預(yù)測MLCC及芯片電阻報價最快2021年第2季出現(xiàn)二度調(diào)漲,相關(guān)MLCC概念如風(fēng)華高科(000636)、國瓷材料(300285)有望受益。
【操作策略】
綜合跨年的景氣趨勢和業(yè)績彈性,以下跨年后的品種建議加強(qiáng)配置,包括:同時受益于弱美元和全球補(bǔ)庫存而漲價的銅、鋁和鋰;受益于國內(nèi)地產(chǎn)竣工提速,美國地產(chǎn)銷售周期性走強(qiáng),且估值相對較低的家電藍(lán)籌;受益于跨年的中期景氣拐點兌現(xiàn),以及市場風(fēng)險偏好修復(fù)的軍工板塊;科技板塊中前期調(diào)整較多,景氣依然向上的消費電子及半導(dǎo)體。
【板塊方向】種業(yè)、國產(chǎn)芯片、光伏
【個股方向】神農(nóng)科技(300189)、美錦能源(000723)
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