10月12日，兩市股指早盤弱勢震蕩下探，三大股指盤中跌幅均超1%%，午后止跌回升，強勢反彈，滬指漲超1.5%收復(fù)3000點，深成指漲超2%，創(chuàng)業(yè)板指漲超3%。兩市成交額較近期有所放大，全日成交超7000億元；北向資金凈賣出近60億元。

截至收盤，滬指漲1.53%報3025.51點，深成指漲2.46%報10838.48點，創(chuàng)業(yè)板指漲3.6%報2343.3點；兩市合計成交7102億元，北向資金凈賣出58.76億元。

盤面上看，半導(dǎo)體、軟件、芯片等科技類強勢拉升，汽車產(chǎn)業(yè)鏈股再度活躍，農(nóng)業(yè)、金融、地產(chǎn)、醫(yī)藥等板塊均走強；信創(chuàng)、5G概念、光伏、風(fēng)電、鋰電概念等均走強。

中信證券指出，當(dāng)前市場底部特征顯現(xiàn)，體現(xiàn)在謹慎心態(tài)高度一致、成交持續(xù)低迷、估值更加合理；10月政策和經(jīng)濟預(yù)期逐漸明朗，匯率快速貶值沖擊結(jié)束，場內(nèi)活躍資金已經(jīng)完成避險降倉，場外抄底資金開始入場，預(yù)計市場將迎來月度級別修復(fù)行情起點。首先，從底部特征來看，投資者謹慎心態(tài)已高度一致，“明年再看”成為普遍共識，當(dāng)前市場熱度已冷卻至2020年9月以來最低水平，整體估值已具備長期吸引力，部分行業(yè)動態(tài)估值接近2018年底水平。其次，從入場時點來看，即將召開的二十大將明確長期戰(zhàn)略方向，穩(wěn)增長舉措再次集中發(fā)力，預(yù)計三季度是此輪經(jīng)濟下行的尾聲，四季度開始逐步好轉(zhuǎn)，美聯(lián)儲加息恐慌已達極致，預(yù)計通過非貨幣手段抑制通脹的舉措會被更多討論。最后，從增量流動性來看，活躍私募倉位已經(jīng)降至過去五年中位數(shù)以下，成交擁擠度更加健康，節(jié)前避險資金可能在匯率波動擔(dān)憂緩解后回流，同時場外抄底資金逐步入場。預(yù)計10月將迎來加倉窗口，堅持均衡配置，積極布局估值切換和景氣拐點行業(yè)。

具體品種選擇上，建議關(guān)注：①成長制造領(lǐng)域重點關(guān)注此前持續(xù)調(diào)整、明年有估值切換空間的半導(dǎo)體和軍工當(dāng)中的白馬龍頭，以及標簽屬性較弱、估值性價比仍較高的化工新材料。②醫(yī)藥行業(yè)重點關(guān)注具備較高性價比的中藥，受益醫(yī)療新基建的醫(yī)療設(shè)備以及充分消化估值和對政策擔(dān)憂的醫(yī)療器械和服務(wù)。③景氣拐點行業(yè)重點關(guān)注優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)開發(fā)商、基建、電力和酒店等。此外，在外部科技領(lǐng)域制裁不斷加劇的環(huán)境下，關(guān)注芯片、信創(chuàng)等自主可控領(lǐng)域的配置機會