9月26日,滬指盤(pán)中發(fā)力拉升,一度突破3100點(diǎn),午后大幅下探,跌超1%;深成指尾盤(pán)亦走低,創(chuàng)業(yè)板指早盤(pán)大幅走高,一度漲超2%,午后漲幅收窄;兩市成交額略有放大,全日成交近6700億元,北向資金凈買(mǎi)入超40億元。
截至收盤(pán),滬指跌1.2%報(bào)3051.23點(diǎn),深成指漲0.4%報(bào)10962.56點(diǎn),創(chuàng)業(yè)板指漲0.83%報(bào)2323.05點(diǎn);兩市合計(jì)成交6679億元,北向資金凈買(mǎi)入42.77億元。
盤(pán)面上看,石油、煤炭、燃?xì)獾劝鍓K跌幅居前,農(nóng)業(yè)、物流、鋼鐵、建筑、軟件、券商、有色、銀行、保險(xiǎn)、醫(yī)藥、地產(chǎn)等板塊均走弱;旅游、酒店餐飲板塊逆勢(shì)拉升,熱泵概念、TOPCon概念、HIT電池概念等表現(xiàn)活躍。
中信建投證券表示,從市場(chǎng)歷史規(guī)律來(lái)看,從2005年至今各A股主要指數(shù)國(guó)慶節(jié)后上漲勝率最高為創(chuàng)業(yè)板指91.7%,最低為上證50與中證1000,勝率為70.6%,平均勝率很高。綜合考慮本輪市場(chǎng)調(diào)整周期、幅度與當(dāng)前估值,和10月重要會(huì)議對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響,后續(xù)應(yīng)該積極把握布局機(jī)會(huì)為主。
首先,4月大底以來(lái)市場(chǎng)調(diào)整周期和回吐比例都很充分,且當(dāng)前困擾市場(chǎng)的利空較4月底更弱,4月底市場(chǎng)同時(shí)受到國(guó)內(nèi)疫情、海外大通脹和大緊縮的沖擊,但目前主要是,對(duì)基本面和流動(dòng)性層面的擔(dān)憂更多預(yù)計(jì)此次探底風(fēng)險(xiǎn)小于4月底。其次,市場(chǎng)當(dāng)前估值水平和隱含風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來(lái)看,現(xiàn)在配置權(quán)益類資產(chǎn)性價(jià)比較高。目前上證綜指市盈率TTM僅為12.06,處于近3年來(lái)6.88%的位置。萬(wàn)得全A市盈率TTM僅為16.59,處于近3年來(lái)7.15%的位置。最后,政策目前仍密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。最新一次國(guó)常會(huì)重提經(jīng)濟(jì)大省挑大梁和“放管服”改革;銀保監(jiān)會(huì)表態(tài)房地產(chǎn)金融化泡沫化勢(shì)頭得到實(shí)質(zhì)性扭轉(zhuǎn);且考慮到重要會(huì)議的臨近,復(fù)盤(pán)過(guò)去三輪大會(huì)前政策變化看,當(dāng)經(jīng)濟(jì)預(yù)期低迷時(shí),大會(huì)前政策有望密集出臺(tái),帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)快速企穩(wěn)。
內(nèi)需與自主可控是重要線索。一方面,內(nèi)需正在筑底,另一方面“大安全”是重要中期投資線索,包括:產(chǎn)業(yè)鏈安全、國(guó)防安全、科技信息安全、能源安全、糧食安全等。最后,對(duì)于Q4旺季仍有景氣向好預(yù)期的新能源領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)公司,值得逢低加倉(cāng),重點(diǎn)行業(yè):軍工、半導(dǎo)體設(shè)備與材料、農(nóng)業(yè)、食品飲料、地產(chǎn)、儲(chǔ)能、風(fēng)電、光伏、鋰電等板塊機(jī)會(huì)。