9月19日，三大股指早盤探底回升，午后弱勢(shì)震蕩下探，滬指一度逼近3100點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)大跌超2%；兩市成交約6600億元，成交額創(chuàng)年內(nèi)新低；北向資金小幅凈買入。

截至收盤，滬指跌0.35%報(bào)3115.6點(diǎn)，深成指跌0.48%報(bào)11207.04點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.72%報(bào)2350.38點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌2.3%；兩市合計(jì)成交6653億元，北向資金凈買入16.03億元。

盤面上看，旅游、酒店餐飲、釀酒、航運(yùn)等板塊走高，工業(yè)母機(jī)、新能源汽車股走勢(shì)活躍，煤炭、銀行、食品飲料、鈉電池概念等均上揚(yáng)；軟件、半導(dǎo)體、軍工、醫(yī)藥等板塊走低，數(shù)字貨幣、信創(chuàng)、網(wǎng)游、醫(yī)美概念等大幅下挫。

對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)走勢(shì)，華西證券表示，快速下跌階段已過，耐心靜待市場(chǎng)企穩(wěn)。近期市場(chǎng)增量資金入市動(dòng)能不足，存量博弈特征明顯。在面臨地緣事件、人民幣匯率波動(dòng)、海外流動(dòng)性緊縮擔(dān)憂等因素時(shí)，市場(chǎng)情緒面對(duì)利空信息反應(yīng)敏感。經(jīng)歷短期快速調(diào)整后，市場(chǎng)性價(jià)比重新顯現(xiàn)，從估值、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等指標(biāo)來看，當(dāng)前A股安全邊際較足。快跌后無需過于悲觀，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面和貨幣政策環(huán)境對(duì)A股形成有力支撐。預(yù)計(jì)后續(xù)A股指數(shù)“向上有天花板，向下有支撐”為主要特征，建議耐心靜待市場(chǎng)逐步企穩(wěn)。配置上均衡為主，聚焦“3”條配置主線+“1”主題。1）受益于“因城施策”政策持續(xù)放松的：地產(chǎn)等；2）高景氣度的：新能源、新能源車上下游產(chǎn)業(yè)鏈等；3）后續(xù)疫情防控將進(jìn)一步優(yōu)化，估值存在修復(fù)的板塊，如：白酒等。主題方面，推薦受益于“國產(chǎn)替代”的“半導(dǎo)體等”。

中信證券指出，9月以來，海外快速加息預(yù)期持續(xù)升溫，貿(mào)易爭端擾動(dòng)密集出現(xiàn)，增量資金有限，持倉結(jié)構(gòu)失衡，激烈預(yù)期博弈加劇市場(chǎng)波動(dòng)，當(dāng)前市場(chǎng)狀況優(yōu)于4月，存在左側(cè)配置機(jī)會(huì)，但最穩(wěn)妥的右側(cè)入場(chǎng)時(shí)機(jī)預(yù)計(jì)還在10月份。從近期擾動(dòng)因素來看，美國通脹超預(yù)期引發(fā)快速加息預(yù)期升溫，并加劇短期人民幣匯率波動(dòng)，貿(mào)易相關(guān)摩擦頻繁出現(xiàn)，引發(fā)投資者對(duì)外需穩(wěn)定性的擔(dān)憂。從股票市場(chǎng)流動(dòng)性來看，增量資金流入繼續(xù)放緩，存量資金倉位仍保持中高水平，持倉結(jié)構(gòu)依舊失衡，“熱切冷”仍在進(jìn)行中，基于預(yù)期的博弈交易持續(xù)活躍，加劇市場(chǎng)波動(dòng)。從市場(chǎng)節(jié)奏上來看，當(dāng)前市場(chǎng)整體估值合理，絕對(duì)吸引力略遜于2018年末，存在左側(cè)配置機(jī)會(huì)，但在10月份經(jīng)濟(jì)、政策、盈利預(yù)期明朗，同時(shí)外部地緣擾動(dòng)因素落地后，右側(cè)入場(chǎng)更為穩(wěn)妥。配置上，建議堅(jiān)定“熱切冷”，重心繼續(xù)轉(zhuǎn)向部分前期偏冷門行業(yè)。