大小指數(shù)今日走勢(shì)分化，滬指全天窄幅震蕩，創(chuàng)業(yè)板指一度沖高漲超1.6%，賽道股反復(fù)活躍。光伏、儲(chǔ)能板塊再掀漲停潮，熱泵概念股尾盤走強(qiáng)。此外EDA概念、風(fēng)電設(shè)備、智能電網(wǎng)、一體化壓鑄等走勢(shì)活躍，兩市下跌個(gè)股略大于上漲家數(shù)，今日成交9763億元。截止收盤滬指微跌0.02%，深成指漲0.33%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.03%。 兩市共2289只個(gè)股上漲，92只個(gè)股漲停，2385只個(gè)股下跌，7只個(gè)股跌停以每日額度余額口徑，北向資金截至A股收盤凈流入37億元；以買賣成交額口徑，北向資金凈買入近11億元。

消息面上，繼限制中國半導(dǎo)體的《芯片與科學(xué)法案》后，美國再對(duì)先進(jìn)技術(shù)實(shí)行出口管制。據(jù)報(bào)道，美國商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）宣布，從8月15日起將金剛石、氧化鎵（Ga2O3）兩種超寬帶隙基板半導(dǎo)體材料，設(shè)計(jì)GAAFET架構(gòu)（全柵場(chǎng)效應(yīng)晶體管）的先進(jìn)芯片EDA軟件工具，以及用于燃?xì)鉁u輪發(fā)動(dòng)機(jī)的壓力增益燃燒技術(shù)，列入商業(yè)管制清單，對(duì)這些技術(shù)出口進(jìn)行管控。當(dāng)前，中國是全球最大的芯片進(jìn)口和消費(fèi)國。未來中國半導(dǎo)體國產(chǎn)化主要包括第三代半導(dǎo)體、半導(dǎo)體設(shè)備、AI/大算力芯片三個(gè)重要方向。其中在半導(dǎo)體設(shè)備端，光刻機(jī)等關(guān)鍵設(shè)備上國產(chǎn)化率幾乎為0。美國出口管制壓力下，國產(chǎn)化需求存在進(jìn)一步提升空間。整體來看，7月社融明顯低于市場(chǎng)預(yù)期，除了受疫情反復(fù)、地產(chǎn)銷量疲弱影響外，與彼時(shí)政策觀望不無關(guān)系。7月過低的社融增大了下半年“爭(zhēng)取最好結(jié)果”的壓力，也可能倒逼政策力度加大，導(dǎo)致后續(xù)社融回暖的預(yù)期可能提升。因此對(duì)低于預(yù)期的社融無需過度悲觀反應(yīng)，考慮到今年以來社融一個(gè)月高一個(gè)月低的特點(diǎn)，8月社融好于預(yù)期的概率增大。近期市場(chǎng)增量資金有限，存量資金調(diào)倉博弈依然劇烈，市場(chǎng)仍將維持高波動(dòng)狀態(tài)。本輪賽道內(nèi)的大小分化和行業(yè)間的高低分化也將達(dá)到再平衡的臨界點(diǎn)。建議繼續(xù)堅(jiān)持成長(zhǎng)制造、穩(wěn)增長(zhǎng)和消費(fèi)三大板塊的均衡配置。

操作上，從目前市場(chǎng)來看，整體為熱點(diǎn)反復(fù)輪換階段，由于目前已站住所有均線上方，大盤呈多頭排列狀態(tài)，短期回調(diào)仍是較好的一個(gè)加倉時(shí)機(jī)，尤其對(duì)國家政策反復(fù)出政策性利好以及全球不可逆的低碳快速發(fā)展所涉及的行業(yè)，未來必將中長(zhǎng)期走牛，投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。穩(wěn)健型投資者繼續(xù)關(guān)注大金融，進(jìn)取型投資者對(duì)調(diào)整到位的，尤其日、周、月線處在底部剛剛金叉的風(fēng)、光、電、儲(chǔ)、國防軍工以及科技龍頭，敢于在市場(chǎng)下跌時(shí)積極布局，以中線眼光反復(fù)波段操作，中線繼續(xù)向好，耐心等待量能放大再拾升勢(shì)。  

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