大家好！凌晨大洋彼岸股市不鬧心，指數(shù)一度跌幅超5%，昨天加息反而大漲3%，令人一頭霧水，而今終于開始露出獠牙，回歸到正向關(guān)聯(lián)。其實加息對于流動性來講，遠不如縮表，美聯(lián)儲表示從6月份開始縮表，這才是最為重要的抽出流動性，這就好比借了一萬元，一年利息8個點，現(xiàn)在加息一年提高到10個點，而縮表則是要還1萬的本金，因此對于流行性來講，縮表遠比加息厲害的多。

 不過也不必過于擔憂，一方面是其對美股的利空影響也是顯而易見的，就以金融財富居多的財閥們來講，資產(chǎn)大幅縮水是不可接受的，因此美股的走勢預計會相對緩和，加息縮表的頻率和空間也會相對克制，對于全球金融市場的影響會呈現(xiàn)階段性。另一方面全球流動性收緊對于我們來講，并沒有進一步跟進，反而這幾個月還在逐步的寬松，老美頭兩年放水太多，而我們相對很小，從這三年投資樓市收益率很差就能看得出來，我們不管是貨幣還是財政政策，可用空間還有很多。

 下周關(guān)注這一類，復工復產(chǎn)，地方Y(jié)Q已經(jīng)逐步向好，這對于長三角的新能源產(chǎn)業(yè)鏈來講，是加速恢復常態(tài)的過程，尤其是以新能源、芯片、光伏、醫(yī)藥/醫(yī)療器械等賽道股為主，因此，即使5月指數(shù)漲幅不多，對于這些超跌賽道股來講，也存在一定的反彈空間。

 綜述，當下的市場保持一份平常心，各種利空已經(jīng)落地，比如YQ向好、老美加息落地、俄烏局勢常態(tài)化等等，當下的市場缺乏的是信心，而信心的來源是內(nèi)資，而其急先鋒依舊是外資，下周二北向資金的回歸相信對市場有一定的積極作用，把握好要點。

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