理財(cái)公司最新“畫像”來了！

近日，多家銀行理財(cái)公司上半年理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告陸續(xù)披露，同時(shí)，部分上市銀行半年報(bào)也公開旗下理財(cái)公司業(yè)績。券商中國記者梳理各類數(shù)據(jù)了解到，在經(jīng)歷資本市場大幅波動的上半年，部分國有大行理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)?！翱s水”，而一些股份行、城商行理財(cái)公司存續(xù)規(guī)模卻實(shí)現(xiàn)大幅增長。業(yè)績上看，多數(shù)已披露數(shù)據(jù)的理財(cái)公司實(shí)現(xiàn)凈利潤猛增。

上半年時(shí)點(diǎn)一過，行業(yè)規(guī)模變化立刻顯現(xiàn)。券商中國記者獨(dú)家了解到，進(jìn)入7月后，包括國有行、股份行在內(nèi)的業(yè)內(nèi)規(guī)模排名前列的9家銀行理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模全數(shù)上升，7月“回血”約1.4萬億元。7月環(huán)比增幅均較此前擴(kuò)大，部分公司單月增幅超以往多個(gè)月總量，創(chuàng)今年新高。

9家理財(cái)公司7月“回血”約1.4萬億

上半年跌宕的市場下，各類金融產(chǎn)品以往規(guī)模的高增速難以維系，能實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)健擴(kuò)容”就屬不易。

根據(jù)各資管行業(yè)最新存續(xù)規(guī)模數(shù)據(jù)，銀行理財(cái)持續(xù)位于資管行業(yè)的規(guī)模首位。但其存續(xù)規(guī)模從去年末的29萬億，經(jīng)過今年上半年的增長僅微增至29.15萬億，增速放緩。

據(jù)信托業(yè)協(xié)會、基金業(yè)協(xié)會、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，截至今年3月末，信托規(guī)模為20.16萬億元；截至6月末，公募基金管理規(guī)模為26.79萬億元；7月末，私募管理規(guī)模為20.39萬億元，券商資管管理規(guī)模為7.36萬億元；截至2021年末，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額為23.23萬億元。

但不溫不火的局面現(xiàn)在已經(jīng)改變。券商中國記者獨(dú)家獲悉，6月末時(shí)點(diǎn)一過，資金回流的行業(yè)慣例立刻顯效。9家主要理財(cái)公司（“工農(nóng)中建交”五大行旗下理財(cái)公司，招銀、信銀、光大、興銀4家股份行理財(cái)公司）的管理規(guī)模（僅以子公司管理口徑計(jì)）全數(shù)上升，單月環(huán)比增幅均較之前擴(kuò)大；甚至多家公司的單月增量超出此前數(shù)月總量，增幅創(chuàng)今年以來新高。

券商中國記者綜合可信渠道統(tǒng)計(jì)，今年7月份，9家理財(cái)公司管理規(guī)模共計(jì)增長約1.4萬億。具體來看，有3家理財(cái)公司規(guī)模增長2000億以上，其中最多的一家大行理財(cái)公司增長近3000億元；另有3家理財(cái)公司的規(guī)模增長在1000億以上，平均增量為1500億元。

可以說，銀行理財(cái)下半年，開局形勢良好。另據(jù)2022年銀行業(yè)理財(cái)市場半年報(bào)，銀行理財(cái)上半年累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益4172億元；截至6月末，投資者數(shù)量達(dá)9145.40萬個(gè)，較去年末的8130萬個(gè)增加近千萬人。

6家理財(cái)公司上半年存續(xù)規(guī)模增長超10%

回到今年上半年理財(cái)公司的發(fā)展情況，近日陸續(xù)披露理財(cái)業(yè)務(wù)半年報(bào)或母行披露數(shù)據(jù)的公司已有10家，包括8家國有行、股份行、城商行旗下的理財(cái)公司，以及2家合資理財(cái)公司。其中，存續(xù)規(guī)模較年初增長超10%的有6家。

具體來看，券商中國記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，信銀理財(cái)、中郵理財(cái)、南銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、徽銀理財(cái)、招銀理財(cái)、貝萊德建信理財(cái)7家理財(cái)公司產(chǎn)品存續(xù)余額，較上年末實(shí)現(xiàn)增長；工銀理財(cái)和農(nóng)銀理財(cái)2家國有行理財(cái)公司存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模，較年初有所萎縮。

今年上半年，招銀理財(cái)管理理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模暫時(shí)位于“頭把交椅”，6月末余額達(dá)2.88萬億元，但增速有所放緩，半年僅微增3.74%。另一家股份行理財(cái)公司——信銀理財(cái)卻成為上半年“黑馬”之一，產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模不僅首次突破萬億，達(dá)1.14萬億元，其規(guī)模較去年末增幅達(dá)39.45%。

中郵理財(cái)可謂是另一匹“黑馬”，作為國有大行旗下理財(cái)公司，今年上半年該公里理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模一路追趕其它國有行子公司。截至6月末已達(dá)8460.9萬億元，較去年末增長1907.84億元，增幅達(dá)29.11%。

然而，身處規(guī)模前列的兩家國有行旗下公司——工銀理財(cái)和農(nóng)銀理財(cái)，其存續(xù)規(guī)模卻均有所下降。其中工銀理財(cái)6月末規(guī)模為1.82萬億元，較去年末減少1981.13億元，降幅9.8%；農(nóng)銀理財(cái)降幅7.77%，也較去年末減少1416.26億元，6月末規(guī)模為1.68萬億元。

此外，作為城商行理財(cái)公司的南銀理財(cái)、杭銀理財(cái)和徽銀理財(cái)，三家存續(xù)規(guī)模增幅均超過10%，分別較年初增長16.14%、15.71%和12%，6月末規(guī)模分別為3798.89億、3549.07億和2409.42億元。

從各大理財(cái)公司的資產(chǎn)配置來看，雖然多數(shù)公司產(chǎn)品布局仍以固收類產(chǎn)品作為主流，但一個(gè)鮮明的特點(diǎn)是，理財(cái)公司權(quán)益資產(chǎn)的投資比例均實(shí)現(xiàn)增長，相較于去年末，權(quán)益類投資力度正在加大。而且，混合類產(chǎn)品的布局也有所增長。

具體來看，工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、信銀理財(cái)、中郵理財(cái)、南銀理財(cái)、徽銀理財(cái)存續(xù)的固收類理財(cái)產(chǎn)品余額占比分別為90.34%、88.07%、96.86%、89.12%、98.6%、99.08%。而中郵理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)?shù)幕旌项惍a(chǎn)品占比均超10%。

根據(jù)披露的穿透后資產(chǎn)類型配置情況，截至6月末，農(nóng)銀理財(cái)、中郵理財(cái)、信銀理財(cái)、南銀理財(cái)權(quán)益類資產(chǎn)投資余額均超過100億元。此外，包括農(nóng)銀理財(cái)、中郵理財(cái)在內(nèi)的多數(shù)理財(cái)公司權(quán)益類資產(chǎn)投資余額占比較去年末均有所增長。

“權(quán)益”VS“固收”？合資理財(cái)資產(chǎn)配置各有所好

此次披露的理財(cái)業(yè)務(wù)半年報(bào)的還有兩家合資理財(cái)公司，不過，相較于其他銀行系理財(cái)公司，合資理財(cái)?shù)拇胬m(xù)規(guī)模顯得更為“迷你”。

施羅德交銀理財(cái)作為又一家開業(yè)的合資理財(cái)公司，于今年1月正式進(jìn)入市場，其最新存續(xù)余額已超貝萊德建信理財(cái)，達(dá)34.1億元。而貝萊德建信理財(cái)發(fā)展勢頭也并不慢，上半年存續(xù)余額較年初增長15.05%，達(dá)30.1億元。

具體來看，按投資性質(zhì)來劃分“貨架”，貝萊德建信理財(cái)其權(quán)益類產(chǎn)品占據(jù)絕對份額，余額為28.48億元，占比高達(dá)94.61%；混合類產(chǎn)品約為1.62億元，占比5.39%。需要提醒的是，貝萊德建信的產(chǎn)品線目前也已上線了固收類產(chǎn)品“貝裕”，但這只產(chǎn)品是在7月份發(fā)行的，一期募集金額達(dá)到25.45億元。

理財(cái)資金投資方面，截至6月末，穿透后貝萊德建信的理財(cái)資金絕大比重投向權(quán)益類資產(chǎn)，這一部分高達(dá)91.25%；投向現(xiàn)金及銀行存款占比5.16%，投向債券資產(chǎn)為3.59%。

再來看施羅德交銀理財(cái)。截至6月末，其“貨架”比較符合絕大部分理財(cái)公司共性，固收類理財(cái)產(chǎn)品“唱主角”，余額約為33.83億元，占比高達(dá)99.2%；混合類產(chǎn)品余額約為2745萬元，占比僅為0.8%。

理財(cái)資金持倉方面，施羅德交銀理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)持倉則沒有披露到細(xì)化的品種。截至6月末，穿透后的固收類資產(chǎn)占比為96.4%；權(quán)益類資產(chǎn)占比為1.1%；其他類資產(chǎn)（包括公募基金、代客境外理財(cái)投資 QDII）占比2.5%。

值得一提的是，若穿透前來看，施羅德交銀的理財(cái)資金大量投向了由私募基金、資管產(chǎn)品和協(xié)議委外構(gòu)成的資產(chǎn)管理產(chǎn)品類資產(chǎn)，穿透前這部分占比高達(dá)92%。

凈利暴漲213%！部分銀行理財(cái)業(yè)績大增

除了理財(cái)公司最新存續(xù)規(guī)模，已披露的部分銀行理財(cái)公司業(yè)績“猛增”也是理財(cái)公司最新“畫像”的又一重要特征。

截至8月25日，隨著母行發(fā)布中報(bào)，招銀理財(cái)、信銀理財(cái)、中郵理財(cái)、平安理財(cái)、杭銀理財(cái)、上銀理財(cái)和南銀理財(cái)，以及渝農(nóng)商理財(cái)?shù)纳习肽辍俺煽儐巍本〕鏊妗?家公司中有5家凈利潤增幅超20%，有1家增幅甚至高達(dá)212.7%。

其中，招銀理財(cái)仍屬賺錢能力最強(qiáng)的理財(cái)公司之一，今年上半年?duì)I收達(dá)31.86億元，凈利潤多達(dá)20.66億元，居于5家公司榜首。值得一提的是，招銀理財(cái)業(yè)績增速同樣不俗，營收和凈利潤分別同比增長35.5%和32.7%。而今年存續(xù)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)高增速的信銀理財(cái)，其營業(yè)收入和凈利潤也表現(xiàn)不俗，分別實(shí)現(xiàn)18.92億元和12.09億元，同比分別增長26.56%和22.12%。

值得關(guān)注的是，部分理財(cái)公司作為賺錢能力“黑馬”，業(yè)績表現(xiàn)令人驚艷。其中，杭銀理財(cái)今年上半年實(shí)現(xiàn)營收10.44億元，同比增長194.1%，實(shí)現(xiàn)凈利潤7.41億元，同比增長212.7%，較去年同期利潤翻了兩番。目前唯一一家農(nóng)商行理財(cái)公司——渝農(nóng)商理財(cái)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤2.16億元，較去年同期大賺184.2%。

另外，南銀理財(cái)和中郵理財(cái)?shù)膬衾麧櫾龇^50%，上半年凈利潤分別為4.24億元和6.71億元，分別同比增長52%和50.1%。而今年3月15日開業(yè)的上銀理財(cái)，在開業(yè)后不到3個(gè)月就實(shí)現(xiàn)4.1億元營收和2.92億元凈利潤。

然而，也有理財(cái)公司凈利潤并不如以往，平安理財(cái)今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤3.92億元，較去年同期的8.2億元下降約52.2%，上半年凈利潤甚至落后于杭銀理財(cái)和南銀理財(cái)2家城商行理財(cái)公司。

不過，一個(gè)好的動態(tài)已經(jīng)發(fā)生。平安理財(cái)總經(jīng)理張東在今日平安銀行中期業(yè)績發(fā)布會上透露，平安理財(cái)目前的管理規(guī)模已經(jīng)突破了一萬億大關(guān)。

此前平安銀行半年報(bào)顯示：截至6月末，平安理財(cái)總資產(chǎn)74.56 億元，凈資產(chǎn)71.78億元。此外，平安理財(cái)上半年還布局了綠色金融和ESG投資，推出行業(yè)首支日開型ESG混合類理財(cái)產(chǎn)品。