首頁 > 科創(chuàng)板 > 內(nèi)容
主題基金收益轉(zhuǎn)正 機構(gòu)研判科創(chuàng)板塊后市
2024-10-15 10:10:24來源:上海證券報
分享到:



  業(yè)內(nèi)人士認為,在交投活躍的背景下,以芯片為代表的兼具中國核心資產(chǎn)與新質(zhì)生產(chǎn)力概念的方向,有望成為市場下一階段主線

  在最近兩周的反彈行情中,以科創(chuàng)芯片為主投方向的基金表現(xiàn)突出,部分產(chǎn)品已成功地將今年以來的回報“轉(zhuǎn)正”。

  Choice統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至10月10日,自9月24日市場反彈以來,超過30只主動權(quán)益基金凈值反彈幅度超過40%,今年以來的回報也實現(xiàn)了正收益,其中銀河創(chuàng)新混合、中歐半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)、博時半導(dǎo)體主題、德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)、長城創(chuàng)新驅(qū)動、銀華集成電路等表現(xiàn)居前。被動型產(chǎn)品方面,南方基金、嘉實基金、匯添富基金、華安基金、博時基金等公司旗下的科創(chuàng)芯片ETF同期漲幅超過55%,表現(xiàn)同樣可圈可點。

  談及科創(chuàng)芯片主題基金的短期表現(xiàn),業(yè)內(nèi)人士認為,雖然資金當前主要以博反彈為主,但背后仍不乏基本面支撐。從政策面來看,8月29日首只科創(chuàng)200ETF上報,科創(chuàng)板指數(shù)體系不斷豐富,充分顯示出監(jiān)管層對科創(chuàng)主題產(chǎn)品的重視。

  上海證券交易所的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,科創(chuàng)板指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模創(chuàng)新高,合計規(guī)模近3000億元,跟蹤的產(chǎn)品數(shù)量達85只。其中,科創(chuàng)50指數(shù)產(chǎn)品合計規(guī)模突破2000億元,較年初增長了50個%以上。跟蹤其他科創(chuàng)板主題、策略指數(shù)的產(chǎn)品數(shù)量、規(guī)模也在不斷增加。

  從基本面來看,A股159家半導(dǎo)體上市公司2024年上半年合計實現(xiàn)營收2738.31億元,歸母凈利潤為179.21億元,同比分別增長22.01%和11.57%。

  華夏基金認為,經(jīng)過初期的普漲修復(fù)之后,市場大概率將進入震蕩的“持久戰(zhàn)”階段,也就是“分歧出主線”。在交投活躍的背景下,以芯片為代表的兼具中國核心資產(chǎn)與新質(zhì)生產(chǎn)力概念的方向,有望成為市場下一階段主線。具體而言,芯片主題具備三大核心邏輯:首先,基本面扎實,海內(nèi)外行業(yè)向上周期共振;其次,國產(chǎn)化需求旺盛,投資額屢創(chuàng)新高;最后,芯片跟經(jīng)濟關(guān)聯(lián)度極高,有望持續(xù)受益于政策端的發(fā)力支持。

  銀河創(chuàng)新成長基金經(jīng)理鄭巍山認為,科技投資一直是市場關(guān)注的焦點,盡管波動較大,但中國科技產(chǎn)業(yè)有著巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

  “觀察海外市場,我們發(fā)現(xiàn),在經(jīng)歷了短線投資熱潮、擁有足夠多的優(yōu)質(zhì)公司之后,市場的投資生態(tài)會有明顯改善,長線資金更愿意跟隨這些公司,投資者自然而然地會做長期投資。我們可以借鑒的就是,找到那些可以跨越周期、在下一輪周期中仍具有發(fā)展?jié)摿Φ墓荆缓笕コ钟胁⑴惆樗麄兂砷L?!编嵨∩秸f。

  銀華集成電路基金經(jīng)理方建也表示,半導(dǎo)體行業(yè)是短、中、長期都較為樂觀的行業(yè),短期是國產(chǎn)化相關(guān)公司訂單和公司業(yè)績高速增長,中期是全球半導(dǎo)體周期恢復(fù)向上,長期是國內(nèi)半導(dǎo)體國產(chǎn)化成功,先進制程快速發(fā)展。

  從行業(yè)基本面來看,隨著晶圓產(chǎn)能穩(wěn)步擴張,我國集成電路產(chǎn)量10年間增長了約4倍。集成電路半導(dǎo)體行業(yè)二季度歸母凈利潤同比增長15.91%,環(huán)比增長64.21%。

  從全球范圍來看,隨著供需格局改善,半導(dǎo)體芯片周期或逐步走出底部,全球半導(dǎo)體指數(shù)自2022年10月見底以來漲幅已達122.02%。國慶長假期間,港股集成電路板塊率先啟動,A股半導(dǎo)體行業(yè)后續(xù)表現(xiàn)值得期待。

中方信富公眾號
更多資訊關(guān)注
中方信富公眾號
圖片
推薦內(nèi)容