上證報中國證券網(wǎng)訊（徐瀟瀟 記者 常佩琦）日前，金融監(jiān)管總局會同北京市、國家發(fā)展改革委召開推進金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資擴大試點座談會。央地共同啟動了金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資在京試點。

　　2021 年，上海啟動了金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點。分析人士認為，此次試點擴圍不僅有助于北京科創(chuàng)企業(yè)和科技金融發(fā)展，還可為商業(yè)銀行參與股權(quán)投資提供新途徑。

　　過去四年里，五家金融資產(chǎn)投資公司在股權(quán)投資市場的活躍度日益提升，作為有限合伙人（LP）已累計出資金額逾2000億元，在支持科創(chuàng)領域?qū)⒋笥锌蔀椤?/p>

　　北京納入AIC股權(quán)投資試點范圍

　　官方信息顯示，金融監(jiān)管總局局長李云澤、北京市市長殷勇，國家發(fā)展改革委副主任李春臨、央行副行長陶玲、證監(jiān)會副主席李明以及五大行董事長出席了此次座談會。

　　會議指出，要深刻認識試點工作的必要性緊迫性，把推動金融業(yè)服務新質(zhì)生產(chǎn)力作為支持高質(zhì)量發(fā)展的重點，鼓勵金融資產(chǎn)投資公司等積極參與科創(chuàng)領域股權(quán)投資，暢通資金、資本、資產(chǎn)循環(huán)，促進資金加速向新質(zhì)生產(chǎn)力流動。要緊緊圍繞發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，深入調(diào)研市場需求，做好優(yōu)質(zhì)項目儲備，強化投早、投小、投長期、投硬科技，爭取更多項目盡快落地。優(yōu)化監(jiān)管政策，加強風險管理，立足股權(quán)投資業(yè)務規(guī)律和特點，建立健全績效考核體系，夯實風險管理基礎。

　　會議指出，金融監(jiān)管總局將加強與國家發(fā)展改革委、中國人民銀行、中國證監(jiān)會等部門的協(xié)同配合，持續(xù)構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應的科技金融體制，因地制宜加大對國家重大科技任務和科技型中小企業(yè)的金融支持，努力形成可復制、可推廣的實踐經(jīng)驗和制度成果，為下一步在全國擴大試點發(fā)揮示范引領作用。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，北京此次納入試點范圍，具有重要意義。東方金誠金融業(yè)務部分析師李倩認為，這有助于加速北京國際科技創(chuàng)新中心的建設進程，加速科技成果的商業(yè)化進程。同時，通過試點積累的經(jīng)驗，將為全國范圍內(nèi)的相關政策制定提供參考，努力形成可復制、可推廣的實踐經(jīng)驗和制度成果。

　　“對北京而言，金融資產(chǎn)投資公司（簡稱金融AIC）能夠支持北京科創(chuàng)企業(yè)和科技金融的發(fā)展，豐富了北京科創(chuàng)金融體系中的機構(gòu)類型；從銀行角度來看，國有大行在擁有證券公司、股權(quán)基金等直接股權(quán)投資平臺之余，金融資產(chǎn)投資公司又為其提供了一種新股權(quán)投資渠道。”上海金融與發(fā)展實驗室主任、首席專家曾剛表示。

　　在北京納入試點范圍之前，上海已先行一步。2021年12月，原銀保監(jiān)會印發(fā)了《關于銀行業(yè)保險業(yè)支持高水平科技自立自強的指導意見》，提出鼓勵金融資產(chǎn)投資公司在業(yè)務范圍內(nèi)，在上海依法依規(guī)試點開展不以債轉(zhuǎn)股為目的的科技企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務，并在股權(quán)投資業(yè)務當中建立符合早中期科創(chuàng)企業(yè)投資特點的容錯和激勵約束機制。

　　股權(quán)投資試點擴圍快速推進

　　今年以來，推動金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點擴圍的進程明顯加速。

　　金融AIC是指主要從事銀行債轉(zhuǎn)股的非銀行金融機構(gòu)。目前共有五家金融AIC，均為五大行旗下的全資子公司，分別是工銀投資、農(nóng)銀投資、中銀資產(chǎn)、建信投資和交銀投資。

　　在6月26日舉行的國新辦發(fā)布會上，金融監(jiān)管總局政策研究司司長李明肖表示，金融監(jiān)管總局深入梳理總結(jié)前期上海試點開展的直接股權(quán)投資經(jīng)驗，研究擴大試點地區(qū)范圍，充分發(fā)揮金融資產(chǎn)投資公司在創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資和企業(yè)重組等方面的專業(yè)優(yōu)勢，加大對科技創(chuàng)新的支持力度。

　　李明肖稱，金融監(jiān)管總局積極支持相關銀行與金融資產(chǎn)投資公司開展業(yè)務合作，促進項目信息共享交流，充分發(fā)揮好股權(quán)融資和債權(quán)融資的兩種機制、兩類優(yōu)勢，積極探索多樣化的科技創(chuàng)新金融服務模式，鼓勵銀行與創(chuàng)業(yè)投資基金等加強對接，規(guī)范發(fā)展“貸款+外部直投”的業(yè)務，切實解決初創(chuàng)企業(yè)融資難點和痛點，促進企業(yè)“資金—資本—資產(chǎn)”三資良性循環(huán)。

　　銀行系LP加速下場

　　實際上，作為銀行系LP，金融AIC在股權(quán)投資市場的重要程度已不可小覷。

　　向前回溯，金融AIC設立的初衷是為了化解金融風險，盤活商業(yè)銀行信貸資源，化解國有企業(yè)杠桿率過高的問題。不過，在本次北京納入試點范圍后，金融AIC股權(quán)投資的業(yè)務范圍和發(fā)展空間料將進一步拓寬。

　　《中國私募股權(quán)市場出資人解讀報告2024》顯示，2021年至2024年1月末，五大AIC作為LP累計出資約2073億元，其中工銀投資累計認繳出資高達900多億元，平均每年投出150億元。

　　記者了解到，上半年金融AIC出資活躍，主要是與地方政府及國資合作，共建產(chǎn)業(yè)投資基金及股權(quán)投資基金。以出手“豪橫”的工銀投資為例，據(jù)不完全統(tǒng)計，僅在8月該機構(gòu)就設立了三支私募股權(quán)基金，包括工融金投綠能（北京）股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、北京國能工融強鏈股權(quán)投資基金（有限合伙）和新疆工融雙碳股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）。

　　一位業(yè)內(nèi)人士表示，金融AIC設立股權(quán)投資科創(chuàng)基金，有助于撬動更多金融資源，為科技型企業(yè)提供覆蓋全生命周期的多元化接力式服務，支持科技型企業(yè)發(fā)展壯大。隨著試點范圍擴大，金融AIC有望成為股權(quán)投資領域難以忽視的“重量級LP”。