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外匯局發(fā)文豐富人民幣對外匯衍生品類型
2022-05-23 10:31:54來源:證券時(shí)報(bào)
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5月20日,國家外匯管理局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)外匯市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有關(guān)措施的通知》)((匯發(fā)〔2022〕15號,下稱《通知》)?!锻ㄖ窂囊龑?dǎo)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)加強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的能力建設(shè),豐富人民幣對外匯衍生產(chǎn)品類型,擴(kuò)大合作辦理人民幣對外匯衍生品業(yè)務(wù)范圍,支持銀行完善自身外匯風(fēng)險(xiǎn)管理等方面進(jìn)行規(guī)范。

  據(jù)外匯局副局長、新聞發(fā)言人王春英介紹,《通知》的制定旨在提升外匯市場的深度和廣度,支持市場主體更好管理匯率風(fēng)險(xiǎn),提升外匯市場的資源配置效率,促進(jìn)外匯市場更好地服務(wù)加快構(gòu)建新發(fā)展格局。

  金融機(jī)構(gòu)是參與外匯市場的重要主體,也是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要主體,決定著外匯市場運(yùn)行效率和服務(wù)質(zhì)量。為解決部分銀行外匯服務(wù)水平不足,《通知》要求,金融機(jī)構(gòu)應(yīng)持續(xù)加強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的能力建設(shè)。引導(dǎo)客戶樹立風(fēng)險(xiǎn)中性理念,支持企業(yè)管理好匯率風(fēng)險(xiǎn),降低生產(chǎn)經(jīng)營不確定性。堅(jiān)持實(shí)需原則靈活展業(yè),持續(xù)提升基層機(jī)構(gòu)外匯衍生品服務(wù)能力,強(qiáng)化對中小微企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。

  在豐富對客戶外匯市場產(chǎn)品方面,《通知》明確,對客戶外匯市場新增人民幣對外匯普通美式期權(quán)、亞式期權(quán)及其組合產(chǎn)品。對此,王春英表示,此次新增外匯期權(quán)品種,一方面有利于豐富市場主體交易工具選擇,進(jìn)一步滿足靈活、多樣化的外匯套保需求;另一方面,新增產(chǎn)品總體上符合企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識別能力和金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

  據(jù)王春英介紹,近年來合作遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù),已成為服務(wù)縣域地區(qū)中小微企業(yè)的重要舉措。《通知》提出,具備資格銀行可向合作銀行提供相應(yīng)產(chǎn)品資格的人民幣對外匯合作衍生品業(yè)務(wù)服務(wù),包括合作遠(yuǎn)期結(jié)售匯、合作外匯掉期、合作貨幣掉期。通過增加合作辦理人民幣外匯掉期業(yè)務(wù),優(yōu)化市場準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)管理,有利于符合條件的中小金融機(jī)構(gòu)更好服務(wù)中小微企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理。

  銀行作為一類市場主體,開展外匯業(yè)務(wù)、跨境投融資時(shí)也可能產(chǎn)生外匯敞口,《通知》明確,銀行對于自身項(xiàng)下黃金進(jìn)口、利潤、資本金(營運(yùn)資金,政策性注資除外)、直接投資等幾類常見業(yè)務(wù)形成的外匯敞口,可按照實(shí)需原則運(yùn)用人民幣對外匯衍生產(chǎn)品進(jìn)行套期保值。這既便利銀行有效管理自身外匯風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展,也有利于豐富外匯市場供求,提升外匯市場深度和廣度。

  《通知》于2021年11月公開征求意見,31家機(jī)構(gòu)提出“支持銀行將特殊掉期產(chǎn)生的外幣敞口納入綜合頭寸”“適當(dāng)降低申請參與合作掉期業(yè)務(wù)的條件”等28條意見建議,經(jīng)充分研究論證,絕大多數(shù)意見被吸收采納?!锻ㄖ纷园l(fā)布之日起實(shí)施。


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