盡管我國(guó)已建立了多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，但無(wú)論是與海外主要國(guó)家橫向?qū)Ρ?，還是與人口老齡化的需要相比，我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系仍顯“稚嫩”。完善多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，尤其是大力發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)迫在眉睫。

　　今年全國(guó)兩會(huì)期間，銀行保險(xiǎn)業(yè)代表委員繼續(xù)就發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)提出建議。我國(guó)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)存在問(wèn)題和改進(jìn)方向已有廣泛共識(shí)，如頂層設(shè)計(jì)需要繼續(xù)明晰、稅收支持政策有限、未給予個(gè)人養(yǎng)老金專(zhuān)戶(hù)政策等。多位代表委員呼吁加大政策支持，如探索建立養(yǎng)老金第三支柱專(zhuān)屬賬戶(hù)體系、提升養(yǎng)老稅延的抵扣金額、盡快擴(kuò)大稅延商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)或直接推向全國(guó)等一攬子強(qiáng)有力的激勵(lì)政策，推動(dòng)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展提速。

　　養(yǎng)老保險(xiǎn)

　　第三支柱有何不同？

　　當(dāng)前，我國(guó)初步形成以基本養(yǎng)老保險(xiǎn)為基礎(chǔ)，以企業(yè)年金、職業(yè)年金為補(bǔ)充，與個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)相銜接的“三支柱”養(yǎng)老保障體系。盡管我國(guó)已建立了多層次的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，但各支柱之間發(fā)展不均衡等問(wèn)題仍比較突出。

　　其中，第一支柱已覆蓋近10億城鄉(xiāng)居民，占據(jù)主導(dǎo)地位，但近年來(lái)下降趨勢(shì)明顯；第二支柱惠及人口有限，覆蓋率不高；第三支柱發(fā)展較為緩慢，占比偏低。在西方比較發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)體中，第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)承擔(dān)了超過(guò)50%以上的責(zé)任。相比之下，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱對(duì)養(yǎng)老保障的支撐作用明顯不足。

　　第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)是個(gè)人自愿開(kāi)展，具有明確養(yǎng)老用途，以金融產(chǎn)品為載體，制度化的長(zhǎng)期養(yǎng)老金融安排。中國(guó)人保集團(tuán)董事長(zhǎng)羅熹近日表示，相對(duì)于其他兩個(gè)支柱來(lái)說(shuō)，第三支柱有顯著的特點(diǎn)：一是給高收入階層個(gè)人養(yǎng)老提供一個(gè)渠道、提供一種方式；二是給新興業(yè)態(tài)新的從業(yè)人員、多種方式從業(yè)人員提供一種養(yǎng)老保障；三是通過(guò)長(zhǎng)期養(yǎng)老保障資金促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展，包括跨周期的長(zhǎng)期投資。

　　全國(guó)政協(xié)委員、原保監(jiān)會(huì)副主席周延禮也表示，發(fā)展第三支柱能緩解基本養(yǎng)老和財(cái)政壓力，有利于擴(kuò)大覆蓋范圍，使更多民眾不受就業(yè)形式、就業(yè)單位等限制，開(kāi)展更為有效的長(zhǎng)期養(yǎng)老金積累。通過(guò)大力發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，在第三支柱中建立覆蓋廣泛的養(yǎng)老資金安全墊，有效增強(qiáng)我國(guó)養(yǎng)老保障體系的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。據(jù)統(tǒng)計(jì)，具有養(yǎng)老屬性的商業(yè)保險(xiǎn)已積累責(zé)任準(zhǔn)備金約3.3萬(wàn)億元，其中，養(yǎng)老年金保險(xiǎn)期末責(zé)任準(zhǔn)備金約5800億元。

　　現(xiàn)狀存在哪些不足？

　　與第一支柱相比，我國(guó)第三支柱發(fā)展仍很不充分，與其在養(yǎng)老保障體系中應(yīng)承擔(dān)的功能存在較大差距。全國(guó)政協(xié)委員、上海銀保監(jiān)局局長(zhǎng)韓沂表示，從目前第三支柱發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，除了公眾個(gè)人養(yǎng)老意識(shí)不強(qiáng)、產(chǎn)品宣傳不足等問(wèn)題外，還主要存在三方面問(wèn)題。

　　具體來(lái)說(shuō)，一是第三支柱內(nèi)容和范圍缺乏明確定義。我國(guó)以養(yǎng)老為名的金融產(chǎn)品種類(lèi)看似很多，但是否屬于真正意義上滿足養(yǎng)老需求的第三支柱養(yǎng)老產(chǎn)品，仍需要界定和規(guī)范。

　　二是尚未建立全國(guó)統(tǒng)一的第三支柱養(yǎng)老賬戶(hù)管理體系。目前我國(guó)第三支柱采用產(chǎn)品制，與賬戶(hù)制相比，個(gè)人參保時(shí)需要做產(chǎn)品選擇，產(chǎn)品之間也難以相互轉(zhuǎn)換，稅收和財(cái)政優(yōu)惠政策也只能針對(duì)具體養(yǎng)老產(chǎn)品，國(guó)家對(duì)個(gè)人養(yǎng)老保障的管理需要依賴(lài)具體產(chǎn)品的管理人，統(tǒng)籌管理難度大，政策的引導(dǎo)效應(yīng)發(fā)揮不充分。

　　三是政策支持力度不足，覆蓋面較窄。僅就個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)而言，目前一般商業(yè)養(yǎng)老年金產(chǎn)品沒(méi)有任何稅收或財(cái)政補(bǔ)貼的優(yōu)惠政策，僅有的稅收支持局限于個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，而且該業(yè)務(wù)試點(diǎn)范圍僅為兩省(直轄市)一市一地區(qū)，覆蓋面狹窄，試點(diǎn)期已過(guò)去近兩年，也無(wú)新的相關(guān)政策發(fā)布。

　　個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)于2018年5月1日起在上海市、福建省(含廈門(mén)市)和蘇州工業(yè)園區(qū)試點(diǎn)。所謂個(gè)人稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，是將保費(fèi)進(jìn)行稅前支列，在領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)再繳納個(gè)稅，通過(guò)稅收優(yōu)惠鼓勵(lì)投保。

　　不過(guò)，個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的試點(diǎn)效果并不佳。光大證券首席銀行業(yè)分析師王一峰對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，試點(diǎn)效果欠佳的原因是多方面的，一方面，我國(guó)以間接稅為主的稅制不利于實(shí)施稅延養(yǎng)老金政策，我國(guó)財(cái)政收入中個(gè)人所得稅占比較低，而美國(guó)這一占比較高，更利于其個(gè)人退休賬戶(hù)(IRA)的發(fā)展。另一方面，我國(guó)個(gè)人稅收遞延政策適用范圍較窄。目前個(gè)稅遞延的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是契約制度，而不是信托制度；購(gòu)買(mǎi)的是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，而不是建立個(gè)人賬戶(hù)。美國(guó)IRA制度的法律基礎(chǔ)是信托法，建立的是個(gè)人賬戶(hù)，個(gè)人可以選擇基金、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)榷喾N方式來(lái)實(shí)現(xiàn)。

　　此外，王一峰還表示，稅延優(yōu)惠與實(shí)際需求背離。根據(jù)試點(diǎn)政策，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)保費(fèi)優(yōu)惠上限為1000元，但稅延產(chǎn)品的實(shí)際適用對(duì)象為中高收入者，實(shí)際稅收優(yōu)惠力度小，吸引力低；中低收入者工資收入未達(dá)到個(gè)稅起征點(diǎn)，無(wú)法參與。

　　“以一位每月應(yīng)稅收入20000元的參保者為例，其每月保費(fèi)扣除限額為1000元，購(gòu)買(mǎi)稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)后每月僅少納稅250元，因此稅延產(chǎn)品對(duì)其沒(méi)有太大的吸引力?！蓖跻环宸Q(chēng)。

　　深化改革指向何方？

　　王一峰認(rèn)為，從全球來(lái)看，我國(guó)的養(yǎng)老金整體規(guī)模勢(shì)單力薄，主要原因是第二、第三支柱長(zhǎng)期發(fā)展嚴(yán)重滯后，核心在于稅優(yōu)政策激勵(lì)體系的差異。

　　在今年兩會(huì)期間，多位來(lái)自銀行保險(xiǎn)業(yè)的代表委員建議從改善稅收政策激勵(lì)體系、建立個(gè)人專(zhuān)屬賬戶(hù)體系和擴(kuò)大可投資金融產(chǎn)品等三個(gè)方面入手，完善我國(guó)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)。

　　全國(guó)人大代表、銀保監(jiān)會(huì)信托監(jiān)管部主任賴(lài)秀福表示，財(cái)政稅務(wù)部門(mén)要加大對(duì)第三支柱產(chǎn)品的政策支持力度，出臺(tái)一攬子強(qiáng)有力的激勵(lì)政策，包括稅延、稅免、直接補(bǔ)貼等舉措。提升養(yǎng)老稅延的抵扣金額；提高稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)交費(fèi)限額、降低領(lǐng)取稅率、投資收益領(lǐng)取階段免征稅；允許個(gè)人根據(jù)自身情況選擇多交費(fèi)，并針對(duì)超額交費(fèi)部分制定分段的個(gè)稅抵扣政策等；建議盡快擴(kuò)大稅延商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)或直接推向全國(guó)。

　　全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)人壽集團(tuán)董事長(zhǎng)王濱也呼吁，要研究制定養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品稅收優(yōu)惠政策，對(duì)個(gè)人以降低領(lǐng)取階段的稅負(fù)為核心，打通第二、第三支柱稅收優(yōu)惠，吸引更多個(gè)人參與；對(duì)機(jī)構(gòu)通過(guò)差異化的增值稅減免措施，降低機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的稅負(fù)水平。

　　除了加大稅收優(yōu)惠的激勵(lì)政策外，另一個(gè)業(yè)內(nèi)呼聲是探索建立養(yǎng)老金第三支柱個(gè)人專(zhuān)屬賬戶(hù)體系，從目前的產(chǎn)品制轉(zhuǎn)向賬戶(hù)制?！翱煽紤]將養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱‘個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)’作為現(xiàn)有‘ⅠⅡⅢ’類(lèi)銀行賬戶(hù)以外的單獨(dú)類(lèi)別賬戶(hù)進(jìn)行管理，加快建設(shè)個(gè)人養(yǎng)老金制度。支持全流程線上化管理，將商業(yè)銀行提供默認(rèn)投資工具納入個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)管理機(jī)構(gòu)職能范圍，推進(jìn)業(yè)務(wù)的規(guī)范化開(kāi)展?！比珖?guó)人大代表、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)劉峰稱(chēng)。

　　賴(lài)秀福也建議探索建立養(yǎng)老金第三支柱專(zhuān)屬賬戶(hù)體系，打通各支柱之間資金流動(dòng)的渠道，特別是企業(yè)年金、職業(yè)年金與個(gè)人養(yǎng)老賬戶(hù)之間應(yīng)率先做好制度對(duì)接與互補(bǔ)。

　　此外，在個(gè)人稅延養(yǎng)老賬戶(hù)可投資的金融產(chǎn)品方面，進(jìn)一步改革的空間同樣巨大。劉峰表示，一方面，正本清源，清理整頓打著“養(yǎng)老”旗號(hào)的短期投融資工具，凈化市場(chǎng)環(huán)境；另一方面研究統(tǒng)一養(yǎng)老金融標(biāo)準(zhǔn)，及時(shí)擴(kuò)大我國(guó)養(yǎng)老金第三支柱可投資品種范圍，將銀行儲(chǔ)蓄、理財(cái)、基金、信托等各類(lèi)資管產(chǎn)品納入其中，體現(xiàn)資金安全性、投資長(zhǎng)期性和領(lǐng)取約束性等特征，開(kāi)發(fā)并推出養(yǎng)老金融產(chǎn)品，堅(jiān)持“長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期收益，價(jià)值投資創(chuàng)造價(jià)值，審慎投資合理回報(bào)”。

　　“應(yīng)允許參保個(gè)人在稅延養(yǎng)老賬戶(hù)中自由選擇符合自身需求的金融產(chǎn)品，統(tǒng)一享受稅收遞延優(yōu)惠，提升個(gè)人參與稅延養(yǎng)老的自由度和便捷性。”韓沂稱(chēng)。