保險(xiǎn)業(yè)新“國(guó)十條”發(fā)布后首個(gè)配套文件落地。金融監(jiān)管總局10月23日發(fā)布《關(guān)于大力發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)年金有關(guān)事項(xiàng)的通知》（下稱“通知”），首次明確商業(yè)保險(xiǎn)年金的定義、范疇，并提出規(guī)范性發(fā)展要求，引導(dǎo)保險(xiǎn)業(yè)大力發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)年金，進(jìn)一步滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老保障和財(cái)富管理需求。

　　今年9月，保險(xiǎn)業(yè)新“國(guó)十條”首次提出，大力發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)年金。業(yè)內(nèi)專家表示，從通知來(lái)看，商業(yè)保險(xiǎn)年金是對(duì)保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)的第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的統(tǒng)稱，從保險(xiǎn)期限、領(lǐng)取方式、跨周期支付等方面強(qiáng)調(diào)了“養(yǎng)老”功能，為保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)明確了標(biāo)準(zhǔn)，將對(duì)保險(xiǎn)公司起到很好的規(guī)范和指引作用。

　　明確定義 突出養(yǎng)老保障特點(diǎn)

　　通知明確，商業(yè)保險(xiǎn)年金是指商業(yè)保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)的具有養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)管理、長(zhǎng)期資金穩(wěn)健積累等功能的產(chǎn)品，包括保險(xiǎn)期限5年及以上、積累期或領(lǐng)取期設(shè)計(jì)符合養(yǎng)老保障特點(diǎn)的年金保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)，商業(yè)養(yǎng)老金以及金融監(jiān)管總局認(rèn)定的其他產(chǎn)品。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，商業(yè)保險(xiǎn)年金要滿足保險(xiǎn)期限達(dá)5年及以上、具有養(yǎng)老保障特點(diǎn)兩大要求，這是為了強(qiáng)化產(chǎn)品的“養(yǎng)老”功能，起到跨期支付、保值增值、年金化領(lǐng)取等作用，為金融消費(fèi)者提供長(zhǎng)期穩(wěn)健的財(cái)富積累和持續(xù)穩(wěn)定的養(yǎng)老金收入，增強(qiáng)個(gè)人養(yǎng)老財(cái)務(wù)規(guī)劃的科學(xué)性、有效性和穩(wěn)定性，有效滿足老齡階段財(cái)務(wù)收支匹配的保障需求。

　　具體來(lái)看，通知將市面上現(xiàn)有的多類養(yǎng)老保障產(chǎn)品納入了商業(yè)保險(xiǎn)年金范疇。包括：各類養(yǎng)老年金保險(xiǎn)、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、商業(yè)養(yǎng)老金、對(duì)接個(gè)人養(yǎng)老金制度的相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品和一些具有養(yǎng)老保障功能的兩全保險(xiǎn)和年金保險(xiǎn)等。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，這些產(chǎn)品都具有為金融消費(fèi)者進(jìn)行中長(zhǎng)期資金積累的特征，多數(shù)具有長(zhǎng)期領(lǐng)取的功能，將推動(dòng)提升保險(xiǎn)業(yè)參與我國(guó)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)建設(shè)供給質(zhì)量。

　　值得注意的是，通知明確，進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)，支持更多符合條件的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司參與商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)人士表示，這意味著，監(jiān)管部門將在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，延長(zhǎng)商業(yè)養(yǎng)老金試點(diǎn)期限，擴(kuò)大試點(diǎn)區(qū)域，未來(lái)將有更多商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品推出。

　　通知還提到，擇優(yōu)確定資本實(shí)力較強(qiáng)、合規(guī)審慎經(jīng)營(yíng)的保險(xiǎn)公司，按照簡(jiǎn)明易懂、投保便捷、期限適當(dāng)、安全穩(wěn)健的原則，創(chuàng)設(shè)兼具養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)保障和財(cái)富管理功能、適合廣泛人群購(gòu)買的商業(yè)保險(xiǎn)年金新型產(chǎn)品。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，保險(xiǎn)公司正在積極探索的浮動(dòng)收益型保險(xiǎn)產(chǎn)品，更符合當(dāng)前市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)，也將進(jìn)一步豐富市場(chǎng)供給，給金融消費(fèi)者提供更多選擇空間。

　　引導(dǎo)保險(xiǎn)公司加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理

　　通知提出，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司探索符合商業(yè)保險(xiǎn)年金管理需求的資產(chǎn)配置方式，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)動(dòng)管理，積極參與國(guó)家新型基礎(chǔ)設(shè)施重大項(xiàng)目建設(shè)，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

　　險(xiǎn)企人士表示，與一般的保險(xiǎn)產(chǎn)品不同，商業(yè)保險(xiǎn)年金的期限更長(zhǎng)、跨周期支付特征更明顯。這意味著，商業(yè)保險(xiǎn)年金所積累的保險(xiǎn)資金更具養(yǎng)老資金屬性，對(duì)其資產(chǎn)配置提出了更高要求。

　　“通知的這一要求，便是引導(dǎo)保險(xiǎn)公司堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、穩(wěn)健投資，探索與商業(yè)保險(xiǎn)年金更契合的資產(chǎn)配置方式。”險(xiǎn)企人士表示，這將引導(dǎo)保險(xiǎn)公司在商業(yè)保險(xiǎn)年金的資產(chǎn)配置上更加強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)負(fù)債匹配，通過(guò)負(fù)債端的長(zhǎng)周期特性引導(dǎo)資產(chǎn)端的長(zhǎng)周期配置，合力推動(dòng)商業(yè)保險(xiǎn)年金長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

　　此外，強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)監(jiān)管要求也將在商業(yè)保險(xiǎn)年金業(yè)務(wù)中延續(xù)。通知明確，將健全與商業(yè)保險(xiǎn)年金業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)等相適應(yīng)的監(jiān)管制度體系，研究制定符合商業(yè)保險(xiǎn)年金新型產(chǎn)品業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理要求的監(jiān)管規(guī)則，推動(dòng)業(yè)務(wù)平穩(wěn)健康發(fā)展。