昨日指數(shù)午后震蕩下行，個(gè)股跌多漲少，漲幅超9%個(gè)股近60家，市場賺錢效應(yīng)較差。板塊上，順周期板塊高開回落，高位股資金出逃，資金切換至低估值板塊，房地產(chǎn)股掀漲停潮，銀行、保險(xiǎn)板塊大漲，以貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代為首的抱團(tuán)股午后再度殺跌，次新、農(nóng)業(yè)、數(shù)字貨幣等題材盤中異動(dòng)。整體看，資金高低位切換明顯，風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)一步下降。盤面上，房地產(chǎn)、中字頭、銀行等板塊漲幅居前，化工新材料、鈦白粉、醫(yī)美等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指漲0.59%，報(bào)收3585點(diǎn)；深成指跌0.28%；創(chuàng)業(yè)板指跌1.01%。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示北向資金全天凈賣出7.32億元，其中滬股通凈買入8.41億元，深股通凈賣出15.73億元。

消息面上，根據(jù)自然資源部的要求，今年22個(gè)重點(diǎn)城市的住宅用地將實(shí)行集中發(fā)布、集中出讓的供應(yīng)方式，并且全年只會(huì)實(shí)行3次集中供應(yīng)。根據(jù)主流分析來看，土地新政對房地產(chǎn)行業(yè)的影響如下：1、土地集中時(shí)段招拍掛，也意味著房企需要在某一時(shí)點(diǎn)內(nèi)集中繳納土地保證金，開發(fā)商很難同時(shí)投向多個(gè)項(xiàng)目，相當(dāng)于提高了競拍門檻，有助于降低單個(gè)項(xiàng)目競爭熱度，最終達(dá)到降低地價(jià)、改善企業(yè)盈利的效果。2、從中長期來看，土地市場門檻提高，相當(dāng)于是地產(chǎn)行業(yè)再一輪供給側(cè)改革，資金實(shí)力強(qiáng)、全國多地布局的頭部開發(fā)商將會(huì)獲得更大的市場份額。從去年的三道紅線、到今年初的貸款集中度管理、再到這次的土地“兩集中”新政，可以看到國家在不斷完善房地產(chǎn)長效機(jī)制，逐步緩解房地產(chǎn)行業(yè)對經(jīng)濟(jì)和民生的不良影響。地產(chǎn)股今天的大漲，更多是因?yàn)槭袌鲲L(fēng)格回歸均衡的結(jié)果。整體來看，A股市場暫時(shí)缺乏明確上漲主線，使得短期內(nèi)指數(shù)缺乏上攻動(dòng)力。同時(shí)，在臨近兩會(huì)召開以及預(yù)期利好政策出臺(tái)下，短期內(nèi)指數(shù)恐慌性殺跌也將告一段落，預(yù)計(jì)在兩會(huì)之前，市場指數(shù)將以震蕩走勢為主。目前基金重倉股估值偏高，普遍處在歷史90%分位數(shù)以上。因此核心資產(chǎn)需要時(shí)間震蕩消化估值泡沫，所以建議投資者將注意力轉(zhuǎn)向中盤的細(xì)分龍頭，行業(yè)上仍然是關(guān)注具備中長期成長價(jià)值的新能源、消費(fèi)、醫(yī)藥等板塊。

操作上，目前市場仍然是短線熱點(diǎn)輪動(dòng)極快，投資者切忌追漲殺跌，耐心等待低估值，真成長的優(yōu)質(zhì)個(gè)股繼續(xù)上攻。穩(wěn)健型投資者繼續(xù)關(guān)注保險(xiǎn)、銀行、券商目前處在相對較低估值的優(yōu)質(zhì)品種，進(jìn)取型投資者繼續(xù)關(guān)注有國企改革及十四五規(guī)劃重點(diǎn)扶持行業(yè)，如國防軍工、鋰電池、風(fēng)能、光伏、集成電路、芯片等調(diào)整到位優(yōu)質(zhì)個(gè)股，逢低布局，等待兩會(huì)消息刺激，獲得超額收益。

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