近期稀土價格持續(xù)上漲,11月1日至11月20日,輕重稀土價格漲勢向好。截止11月20日,重稀土主要產(chǎn)品中,氧化鏑價格177萬元/噸,同比上漲5.99%;輕稀土主要產(chǎn)品中,氧化鐠釹價格36.55萬元/噸,同比上漲9.6%;氧化鐠價格32.75萬元/噸,同比上漲2.18%;氧化釹價格42.35萬元/噸,同比上漲18.79%。中信證券表示,隨著全球疫情形勢持續(xù)轉(zhuǎn)好,下游需求或?qū)⒊掷m(xù)回暖,上游供給收縮態(tài)勢不變,稀土價格有望持續(xù)走高。
中信證券指出,稀土下游最大應(yīng)用方向為釹鐵硼,主要應(yīng)用于汽車、新能源汽車、變頻空調(diào)、風(fēng)電等領(lǐng)域。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù),2020年9月,新能源汽車產(chǎn)量月環(huán)比上升8.80%至13.6萬輛,同比上升44.68%;汽車產(chǎn)量環(huán)比上升17.86%至246.1萬輛,同比上升10.86%。隨著汽車產(chǎn)量持續(xù)回暖,尤其是新能源汽車產(chǎn)量的持續(xù)提升,釹鐵硼消費量有望持續(xù)高增。預(yù)計隨著疫情趨緩,下游廠商產(chǎn)能利用率持續(xù)恢復(fù),稀土下游需求或?qū)⒊掷m(xù)修復(fù),稀土價格有望得到支撐。
根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù),今年1-10月,我國對海外出口稀土2.87萬噸,較去年同期減少了28.4%。隨著12月1日《中華人民共和國出口管制法》正式生效,我國稀土出口供應(yīng)或?qū)⑦M一步縮減。由于全球市場對中國稀土的依賴度較高,出口管制實施后全球稀土供給或?qū)⑦M一步收縮,有望助推稀土價格持續(xù)走高。
根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局2019年數(shù)據(jù),全球稀土資源儲量為1.2億噸,中國儲量4,400萬噸,占比37%,全球第一。近年來美國、歐盟、日本等幾大經(jīng)濟體相繼出臺政策將稀土納入國家戰(zhàn)略資源儲備,隨著全球疫情逐步緩和,逆全球化或?qū)⒊掷m(xù)升溫,全球貿(mào)易保護主義抬頭,歐美日等國愈加重視重點礦產(chǎn)資源的戰(zhàn)略價值,加緊尋找替代資源,稀土作為未來高科技發(fā)展不可或缺的關(guān)鍵元素,戰(zhàn)略價值有望繼續(xù)提升。
該機構(gòu)認(rèn)為,近期全球疫情逐步緩和,逆全球化或仍將升溫,新形勢下稀土作為中國特色戰(zhàn)略資源,其價值或?qū)⒊掷m(xù)提升,稀土價格有望持續(xù)走高,建議持續(xù)關(guān)注稀土板塊的戰(zhàn)略配置價值,重點關(guān)注全球稀土龍頭公司:北方稀土。