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基金看好電力市場投資機(jī)遇
2024-07-29 08:26:02來源:上海證券報
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  近期,電力板塊持續(xù)活躍,多只電力主題ETF漲幅明顯。多位基金經(jīng)理在季報中透露,二季度對電力股進(jìn)行了增持。展望后市,基金經(jīng)理普遍持樂觀態(tài)度,認(rèn)為在國內(nèi)外市場共振的背景下,電力企業(yè)的業(yè)績有望穩(wěn)步增長。

  東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示,4月以來電力板塊上漲約7%。個股方面,三峽能源、長江電力、華能水電、廣西能源等漲幅可觀。

  在ETF領(lǐng)域,電力主題ETF同樣表現(xiàn)突出,4月以來電力ETF基金、電力指數(shù)ETF和綠色電力ETF的漲幅均超過8%。

  招商證券研報顯示,二季度主動偏股型公募基金明顯增加了對電力、煤炭開采以及國有大型銀行等高股息資產(chǎn)的投資。

  中加基金基金經(jīng)理張一然在二季報中透露,二季度加大了對科技和電力系統(tǒng)板塊的配置比重,并計劃在全年維持對這兩個板塊的較高配置。上銀基金基金經(jīng)理盧揚(yáng)同樣表示,在二季度大幅提高了對電力股的配置比例。

  盧揚(yáng)認(rèn)為,今年以來,來水偏豐以及新能源裝機(jī)占比迅速增長,對電煤需求產(chǎn)生了抑制作用,導(dǎo)致煤炭價格旺季不旺,進(jìn)而影響了煤炭上市公司的業(yè)績表現(xiàn)。與此同時,煤價的意外下跌為傳統(tǒng)火電公司帶來了額外的盈利空間,這在一定程度上修復(fù)了它們的盈利能力。

  “隨著電力市場化改革的深入,作為基荷能源,火電在調(diào)峰調(diào)頻方面的作用使其盈利能力更加穩(wěn)健,也為電力板塊帶來了盈利和估值雙重提升的可能性?!北R揚(yáng)說。

  東吳基金基金經(jīng)理譚菁認(rèn)為,從新型電力系統(tǒng)方向來看,當(dāng)前歐美相關(guān)電氣公司訂單量激增,但交付能力面臨挑戰(zhàn)。與此同時,國內(nèi)特高壓電網(wǎng)建設(shè)正快速推進(jìn),國內(nèi)外市場景氣度共振,預(yù)示著相關(guān)企業(yè)業(yè)績有望實現(xiàn)高速增長。

  鵬華基金基金經(jīng)理趙乃凡表示,在把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會時,特別關(guān)注如電力、家電和互聯(lián)網(wǎng)等展現(xiàn)出強(qiáng)勁盈利能力的領(lǐng)域。

  此外,基金經(jīng)理們對A股后市表現(xiàn)普遍持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。萬家基金基金經(jīng)理黃海認(rèn)為,盤底結(jié)束后,A股市場有望迎來反彈行情。目前市場正處于一個特殊時期,即“紅利的右側(cè),周期的左側(cè)”。

  “從市凈率(PB)的角度來看,A股的估值處于歷史低點(diǎn),這表明當(dāng)下是進(jìn)行中長期投資布局的好時機(jī)?!北R揚(yáng)表示。

  譚菁認(rèn)為,當(dāng)前A股市場估值正處于歷史較低區(qū)域,有望出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會。

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