今日上證指數(shù)下跌0.17%，指數(shù)收在3587，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.37%，指數(shù)收在3285；滬股通凈買入16.31億，深股通凈買入24.48億，北向資金凈買入40.79億；兩市成交量在10201億元，相比昨日量能有所增加；兩市個股跌多漲少，成交額突破1萬億元，賺錢效應較弱。

昨夜一則消息稱嚴厲查處資本惡意炒作動力煤期貨的消息，期貨大宗商品應聲暴跌；盤面上，受利空影響，早盤煤炭板塊全線跌停；領漲板塊分別是受利好消息刺激的數(shù)字貨幣，培育鉆石概念走強，電力板塊再次反彈。我們認為距離市場新熱點出現(xiàn)不遠了，之前提到大宗商品壓制了新能源汽車的成本，再加上發(fā)改委明確指出嚴查炒作，接下來大宗商品肯定是要迎來調(diào)整，鯨落萬物生，那么流出的資金就需要尋找新的方向，當前就是要做好防守，等待市場出現(xiàn)新的方向。

那么在交易情緒漸漸恢復的情況下，大盤還是有望沖擊3600點的，市場還是輪動為主要節(jié)奏，板塊持續(xù)性偏差的情況下，預期不能過高。在最近行情低迷的情況下，比較小眾的人造鉆石方向倒是一直在走強，走出了趨勢性，雖然市場低迷但是在細分題材方向還是有資金在做挖掘的。另一方面，白酒等食品類品種迎來收復，顯然的短暫性利空或引發(fā)資金的潛伏和介入，而基本面的支撐也或提振板塊階段反彈，進而提升市場熱情。

無論是基本面還是技術(shù)面看，市場短期是有一些積極的信號出現(xiàn)的。另外，公募基金倉位8月以來逐月下降，股票基金倉位已跌破88%關(guān)口。由于四季度基金要做排名，風險偏好將會收窄，大行情的機會很難出現(xiàn)，但是我們對四季度是依舊看好的，策略上還是明確輕指數(shù)，重個股，注重個股的邏輯，而非行業(yè)的景氣度。

四季度的一些方向梳理：

壓制新能源車成本的大宗商品有見頂?shù)囊馑?，新能源車方向的利潤會得到修復。缺芯導致的產(chǎn)能問題會逐步緩解，產(chǎn)量也會上升。特斯拉歐洲工廠已竣工即將投產(chǎn)，產(chǎn)能50萬每年，而特斯拉的供應鏈大部分在我國。投資者可以適當關(guān)注汽車零配件板塊的機會。

受“拉尼娜”寒潮影響，看好四季度服裝銷售表現(xiàn)，歷史數(shù)據(jù)表明，服裝銷售情況與當季氣溫緊密掛鉤。季節(jié)更替帶來的溫度變化是人們選擇購置新衣的關(guān)鍵影響因素，尤其是在冬季期間，偏低的氣溫帶來的御寒需求會顯著激發(fā)消費者購買冬裝的意愿。投資者可以關(guān)注紡織服裝板塊的機會。

在央行全面降準的利好消息刺激下，機構(gòu)的抱團股仍然處于回調(diào)的走勢，對指數(shù)造成了拖累。短期市場想要形成合力，還是比較困難的，所以我們建議10月份把重心還是放在個股上，繼續(xù)輕指數(shù)，重個股的策略，目前A股已經(jīng)臨近結(jié)束三季報行情披露期，業(yè)績風險已經(jīng)充分釋放，可重點關(guān)注股價業(yè)績超預期而上半年股價表現(xiàn)平淡跌幅過大的績優(yōu)股，機構(gòu)已經(jīng)開始對于高位板塊和個股出現(xiàn)拋售，短期內(nèi)一定要規(guī)避。

建議關(guān)注的投資機會：華為、光伏、工業(yè)母機、農(nóng)林牧漁側(cè)重種業(yè)和養(yǎng)雞、通信設備等。
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