編者按：奮進新征程，建功新時代。

近十年來，中國資本市場改革發(fā)展碩果累累。珍視成就，砥礪前行，仍是其進一步發(fā)展之所需。為此，券商中國推出“奮進新征程 建功新時代·高端訪談”系列報道，通過“高端智慧”為市場未來的發(fā)展建言獻策。

本期推出的高端訪談人物為中金公司黨委書記、首席執(zhí)行官黃朝暉。黃朝暉于1998年加入中金公司，長期從事投資銀行業(yè)務(wù)，作為中國資本市場改革發(fā)展的一名參與者與見證者，親歷過去數(shù)十年金融業(yè)服務(wù)中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展所取得的一系列重要成就。

中金公司黨委書記、首席執(zhí)行官黃朝暉認為，證券公司做大做強需以服務(wù)實體經(jīng)濟和國家戰(zhàn)略為根本立足點，不僅離不開高效、完善的多層次資本市場，更需要建立以客戶為中心的業(yè)務(wù)架構(gòu)和專業(yè)服務(wù)能力，而證券公司要行穩(wěn)致遠，最重要的是守好風(fēng)險防控底線。

證券行業(yè)實現(xiàn)了跨越式發(fā)展

券商中國記者：您如何看待證券業(yè)過去十年的表現(xiàn)？

黃朝暉：我國證券行業(yè)歷經(jīng)30多年發(fā)展，取得了舉世矚目的成就。過去十年，是我國證券行業(yè)改革步伐加快、發(fā)展突飛猛進的十年。注冊制改革進一步激發(fā)了市場活力，科創(chuàng)板、北交所等為代表的多層次資本市場建設(shè)不斷取得突破，再融資、退市等基礎(chǔ)性制度安排不斷優(yōu)化。這些推動了整個行業(yè)邁向更加規(guī)范、成熟的發(fā)展新階段。

一是資本市場加速擴容及深化改革下，證券行業(yè)整體實力顯著提升。過去十年，在滿足社會直接融資需求、支持企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展中積極發(fā)揮樞紐作用的同時，行業(yè)規(guī)模及盈利水平也實現(xiàn)了持續(xù)增長。融資、交易、投資、研究等各業(yè)務(wù)線服務(wù)能力不斷提升，綜合實力顯著增強。據(jù)中證協(xié)數(shù)據(jù)，2021年底證券行業(yè)的總資產(chǎn)已突破10萬億元，十年間增長近6倍。2021年全行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入超5000億元，十年增長近3倍，凈利潤超過1900億元，十年增長近4倍。

二是伴隨我國多層次市場體系的完善，證券行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的廣度和深度顯著拓展。隨著科創(chuàng)板、北交所的設(shè)立，資本市場對實體經(jīng)濟的適配性和支持力度顯著增強，資本和實體經(jīng)濟的循環(huán)效率明顯提升。除了傳統(tǒng)的股票、債券以外，可交易的金融產(chǎn)品類別進一步擴充，ABS、REITs等資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，以及場內(nèi)外金融衍生品和風(fēng)險對沖工具等，在這十年都實現(xiàn)了快速發(fā)展。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，證券公司股權(quán)、債券承銷規(guī)模（境內(nèi)部分）分別由2011年的7145億元、2.6萬億元增至2021年的1.8萬億元、18.9萬億元。十年間累計幫助各類企業(yè)完成股權(quán)融資超14萬億元、債券融資近105萬億元。

三是證券公司的業(yè)務(wù)與居民生活越來越息息相關(guān)，成為財富管理的重要組成部分。經(jīng)過這些年的發(fā)展，證券公司已經(jīng)與廣大居民的經(jīng)濟生活深度融合，為老百姓提供了非常多的資產(chǎn)配置選擇，同時在積極推進投資者教育工作中幫助個人投資者樹立長期、科學(xué)的投資理念。我國居民金融資產(chǎn)中股票/基金等風(fēng)險資產(chǎn)占比，由2011年的11%增至2019年的19%。

券商中國記者：經(jīng)歷十年發(fā)展，您認為證券公司做大做強的關(guān)鍵因素是什么？

黃朝暉：首先，證券公司做大做強需以服務(wù)實體經(jīng)濟和國家戰(zhàn)略為根本立足點。證券公司是連接資本市場與實體經(jīng)濟的橋梁，必須始終胸懷“國之大者”，牢牢樹立服務(wù)實體經(jīng)濟、服務(wù)國家戰(zhàn)略的發(fā)展定位和原則，業(yè)務(wù)的開展和創(chuàng)新必須緊緊圍繞實體經(jīng)濟的發(fā)展需求。同時，必須提高站位，勇于擔(dān)當(dāng)服務(wù)國家戰(zhàn)略的“領(lǐng)頭羊”，將自身利益融入國家利益、將自身戰(zhàn)略融入國家戰(zhàn)略，充分發(fā)揮作為資本市場核心中介的專業(yè)優(yōu)勢，持續(xù)完善和創(chuàng)新金融服務(wù)工具和模式，增強服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效。

其次，證券公司做大做強離不開高效、完善的多層次資本市場。證券公司作為資本市場的核心中介主體，其長期穩(wěn)健發(fā)展深度依托于資本市場深度和廣度的持續(xù)提升。因此，證券公司需積極投身到多層次資本市場的建設(shè)和完善當(dāng)中，全力支持資本市場深化改革，發(fā)揮好資本市場看門人和穩(wěn)定器的作用，助力打造“規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性”的資本市場，完善資本市場的資源配置功能和財富管理功能，為證券業(yè)務(wù)的發(fā)展厚植肥沃土壤。

再次，證券公司做大做強需建立以客戶為中心的業(yè)務(wù)架構(gòu)和專業(yè)服務(wù)能力。優(yōu)質(zhì)的證券公司應(yīng)當(dāng)具備以客戶為中心的業(yè)務(wù)架構(gòu)，依托于企業(yè)客戶、機構(gòu)客戶及零售客戶日益豐富、多元的金融需求，實現(xiàn)綜合投行、機構(gòu)業(yè)務(wù)、財富管理等主要板塊的業(yè)務(wù)重構(gòu)，包括推進注冊制下的大投行業(yè)務(wù)發(fā)展、推進交易服務(wù)向客需驅(qū)動的機構(gòu)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、推進財富管理向買方投顧轉(zhuǎn)型和主動資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)型等，這也是中金公司近年來持續(xù)發(fā)力的方向。

證券公司要行穩(wěn)致遠，最重要的是守好風(fēng)險防控底線。有效的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制對證券公司的穩(wěn)健經(jīng)營至關(guān)重要。投行的風(fēng)險具有突發(fā)性特點，在當(dāng)前復(fù)雜多變的市場環(huán)境下，證券公司更需要堅持底線思維，把風(fēng)險防控擺在首要位置，堅持從自身業(yè)務(wù)發(fā)展的實際需要出發(fā)，加快構(gòu)建系統(tǒng)完備、科學(xué)規(guī)范、運行有效的內(nèi)控體系和全方位風(fēng)險管控體系，為公司的長期穩(wěn)健發(fā)展保駕護航。

公司快速穩(wěn)健發(fā)展的十年

券商中國記者：回顧過去十年，能否分享貴司取得的成績？

黃朝暉：過去十年，是中金公司快速穩(wěn)健發(fā)展的十年，也是為公司加速邁向國際一流投行奠定良好基礎(chǔ)的十年。

2015年，中金公司在香港上市，正式走向了資本市場，成為公司發(fā)展中的重要里程碑。2020年，公司完成在上交所主板上市，搭建了“A+H”雙融資平臺，進一步打開業(yè)務(wù)發(fā)展新局面。2021年，公司成功完成了與中金財富（原中投證券）的整合。以此為契機，公司在財富管理板塊的競爭力和影響力顯著提升。

發(fā)展至今，中金公司已經(jīng)形成了以研究和信息技術(shù)為基礎(chǔ)，投資銀行、股票業(yè)務(wù)、固定收益、資產(chǎn)管理、私募股權(quán)和財富管理六大業(yè)務(wù)為支柱的“雙基六柱”均衡業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，成為能夠為客戶提供全方位金融產(chǎn)品服務(wù)并且具有較強國際業(yè)務(wù)競爭力的綜合性投資銀行。截至2021年底，中金公司總資產(chǎn)超過6000億元，2021年營業(yè)收入突破300億元，歸母凈利潤超過100億元。

在公司多年來的發(fā)展歷程中，一方面，將自身專業(yè)優(yōu)勢與國家重點部署緊密結(jié)合，緊跟時代重大課題、前沿問題，堅持著眼未來，以國際視野主動配合國家戰(zhàn)略進行前瞻性業(yè)務(wù)布局；另一方面，充分發(fā)揮國際化基因的優(yōu)勢，借助跨境、跨市場的業(yè)務(wù)能力，不斷將成熟資本市場的先進實踐經(jīng)驗引入國內(nèi)，推動我國資本市場改革發(fā)展，助力構(gòu)建多層次資本市場體系。

券商中國記者：近年來，公司在組織架構(gòu)上做了哪些調(diào)整？

黃朝暉：為更好地把握證券行業(yè)大發(fā)展的重要戰(zhàn)略機遇，中金公司確定了“三化一家”的戰(zhàn)略舉措，在國際化、區(qū)域化、數(shù)字化和“中金一家”等方面進行全面布局。圍繞戰(zhàn)略布局，公司內(nèi)部進行了相應(yīng)的組織機制調(diào)整。

例如，在區(qū)域化方面，公司為了加大區(qū)域下沉力度，在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)、長江經(jīng)濟帶等重點區(qū)域組建了區(qū)域業(yè)務(wù)團隊，實現(xiàn)“總部賦能”與“本地團隊攻堅”相結(jié)合的業(yè)務(wù)拓展策略。再比如，為推動公司的全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型，我們在總部層面專門成立了數(shù)字化轉(zhuǎn)型辦公室，并通過科技聯(lián)邦制、數(shù)字化工廠等做法，努力實現(xiàn)業(yè)務(wù)與科技的融合，將信息科技團隊的位置前移，直面客戶主動尋求解決方案，打造中金的數(shù)字化基因。

券商中國記者：對外開放水平越來越高，公司如何打造國際競爭力？

黃朝暉：國際化是中金公司的特色之一，也是我們持續(xù)努力構(gòu)建和保持的業(yè)務(wù)競爭優(yōu)勢。近幾年，圍繞服務(wù)“雙循環(huán)”“一帶一路”等國家戰(zhàn)略，公司把國際化作為“三化一家”戰(zhàn)略的重要組成部分，以更高的站位和更大的力度推進國際化布局。一方面，進一步加強香港作為國際化橋頭堡的平臺能力建設(shè)，穩(wěn)步擴大在全球主要金融中心的影響力和客戶覆蓋深度。同時，積極拓展“一帶一路”等新興市場，助力我國資本跨境投資和一帶一路國家、地區(qū)的改革發(fā)展，講好中國故事。

大力服務(wù)國家戰(zhàn)略

券商中國記者：在服務(wù)國家戰(zhàn)略方面，如支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級、助力碳達峰碳中和、支持鄉(xiāng)村振興、服務(wù)中小企業(yè)、發(fā)展普惠金融等，貴司的規(guī)劃思路是怎樣的？

黃朝暉：中金公司始終立足主責(zé)主業(yè)，以自身專業(yè)之長服務(wù)國家重點部署領(lǐng)域。在服務(wù)實體經(jīng)濟方面，公司發(fā)揮金融機構(gòu)為實體經(jīng)濟“輸血供氧”功能，全力支持企業(yè)融資發(fā)展，通過股權(quán)融資、債券發(fā)行、并購重組等方式全方位滿足實體經(jīng)濟融資需求。2021年，公司累計完成直接融資4.2萬億元。

在支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級方面，公司通過投融資、研究等，持續(xù)加強對科技前沿領(lǐng)域的服務(wù)覆蓋力度。2021年，公司協(xié)助科技企業(yè)股本融資近4100億元，對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)新增投資約200筆。

在助力碳中和和綠色發(fā)展方面，公司發(fā)揮資本橋梁作用，積極引導(dǎo)社會資本投向綠色低碳領(lǐng)域，推動綠色發(fā)展。2021年，公司完成綠色發(fā)展相關(guān)股本交易規(guī)模逾1300億元，完成綠色債券發(fā)行近1200億元。

在支持鄉(xiāng)村振興、普惠金融方面，公司基于專業(yè)能力對當(dāng)?shù)亍笆谌艘詽O”“扶上馬送一程”，在捐贈資金、選派掛職干部的基礎(chǔ)上，公司還通過開展鄉(xiāng)村振興實地調(diào)研、推出市場首個鄉(xiāng)村振興債券指數(shù)、發(fā)行鄉(xiāng)村振興專項債和“三農(nóng)”專項金融債等實現(xiàn)金融賦能，為當(dāng)?shù)匕l(fā)展引入“源頭活水”。 

券商中國記者：在服務(wù)實體經(jīng)濟方面，從金融地位、服務(wù)手段等方面，券商相比過去十年有哪些變化？未來還有多大的發(fā)揮空間？

黃朝暉：過去十年，證券公司在服務(wù)實體經(jīng)濟方面取得了長足進步，成效顯著。主要體現(xiàn)在：一是依托多層次資本市場，服務(wù)企業(yè)直接融資大幅增加。二是加快推進產(chǎn)品及業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，幫助盤活存量資產(chǎn)，降低民企融資成本。三是私募股權(quán)業(yè)務(wù)大發(fā)展，積極支持產(chǎn)業(yè)調(diào)整、區(qū)域發(fā)展和新經(jīng)濟增長。四是積極發(fā)展養(yǎng)老金、企業(yè)年金等業(yè)務(wù)，為實體企業(yè)員工提供投資管理服務(wù)、助力解決后顧之憂。五是積極推動財富管理轉(zhuǎn)型、提升居民生活水平和消費能力。六是積極發(fā)展綠色金融基層實踐，助力經(jīng)濟綠色高質(zhì)量發(fā)展。

新形勢下，證券行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟被賦予了新的內(nèi)涵和使命。

一是服務(wù)實體經(jīng)濟的融資功能仍可進一步加強。證券公司要適應(yīng)以注冊制為代表的資本市場各項基礎(chǔ)制度改革，發(fā)揮好融資、投資、交易和風(fēng)險管理功能，做好資本市場看門人和直接融資服務(wù)商。

二是持續(xù)提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的效率和水平。發(fā)揮“投行+投資”優(yōu)勢，穩(wěn)健促進股權(quán)投資和風(fēng)險投資業(yè)務(wù)發(fā)展，通過投早、投小，助力企業(yè)在高端技術(shù)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)取得重大突破，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級。

三是大力發(fā)展普惠金融，精準支持經(jīng)濟社會發(fā)展的重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。完善面向中小和民營企業(yè)及零售客戶的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，積極創(chuàng)新普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)，探索運用金融科技手段擴大普惠金融覆蓋面、賦能客戶服務(wù)。

著力打造“文化名片”

券商中國記者：能否介紹貴司的文化底蘊，下一步開展文化建設(shè)的工作思路？

黃朝暉：文化是企業(yè)的靈魂，也是企業(yè)最根本的核心競爭力。近年來，面對服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的要求，證券行業(yè)越來越提倡和注重文化建設(shè)，全行業(yè)就“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的文化理念形成共識并積極付諸實踐。2021年中證協(xié)發(fā)布的《證券行業(yè)文化建設(shè)十要素》得到了全行業(yè)的積極響應(yīng)，各證券公司紛紛從文化建設(shè)上為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入新動能。

在中金公司20多年的發(fā)展歷程中，公司始終將文化作為公司核心競爭力的重要組成部分，堅持文化建設(shè)久久為功，著力打造“文化名片”，堅守“以國為懷”、以專業(yè)和服務(wù)取勝、以客戶為中心、堅持長期主義、打造學(xué)習(xí)型組織等理念成為公司的文化內(nèi)核。向前看，立足邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段的新要求，公司將繼續(xù)以做好文化傳承和發(fā)展為根基，加快打造文化優(yōu)勢，提升文化核心競爭力。

一是堅持黨建在文化建設(shè)中的引領(lǐng)作用。作為國有控股金融機構(gòu)，公司堅持將黨建文化作為企業(yè)文化的基礎(chǔ)和底色，以高質(zhì)量黨建培根鑄魂。同時按照行業(yè)“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”理念和文化建設(shè)十要素的要求，推動文化建設(shè)不斷融入公司經(jīng)營、個人執(zhí)業(yè)行為，形成有中金特色的文化品牌。

二是推動公司文化建設(shè)體系邁上新臺階。結(jié)合新時代的新使命、新要求，不斷豐富公司文化的時代內(nèi)涵，提煉和豐富企業(yè)文化表述。同時通過完善文化建設(shè)制度、優(yōu)化文化培訓(xùn)體系、豐富宣傳途徑和手段，全面加強文化宣傳。

三是強化文化對公司戰(zhàn)略的支撐作用。當(dāng)前隨著外部環(huán)境的急劇變化和公司規(guī)模的快速擴大，需要更有效地發(fā)揮文化的凝心聚力作用，打造與公司中長期戰(zhàn)略目標相匹配的文化特色，為公司戰(zhàn)略落地提供精神動力。

堅持做強資本連通

券商中國記者：能否介紹公司下一步的戰(zhàn)略打法？

黃朝暉：展望未來，證券業(yè)的改革和發(fā)展正在進一步加快融入國家戰(zhàn)略，我國規(guī)模龐大且富有活力的實體經(jīng)濟將是哺育具有全球競爭力投行的有利土壤。對于中金公司而言，我們將堅持長期主義，保持戰(zhàn)略定力，不斷深化“三化一家”戰(zhàn)略舉措，朝著國際一流投行的目標繼續(xù)奮力奔跑。

堅持做強資本連通。中金公司將持續(xù)致力于以專業(yè)力量優(yōu)化社會資源配置效率。引導(dǎo)更多資本投向科技創(chuàng)新、綠色轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級、鄉(xiāng)村振興、債務(wù)重組等領(lǐng)域，為企業(yè)挖掘更大潛力和增長機會，讓更多的“專精特新”“小而美”變得“大而強”，加快凝聚成國家競爭力。

努力做大資產(chǎn)管理。為把握中國居民財富快速增長帶來的機遇，中金公司將努力構(gòu)建和提升大資產(chǎn)的配置能力。資產(chǎn)管理著力提升主動管理能力和投研能力，財富管理將堅定推行買方投顧轉(zhuǎn)型，同時通過“人+數(shù)字化”的方式構(gòu)建大財富生態(tài)圈，主動擁抱財富管理3.0時代新機遇。

堅決做好智慧傳播。中金公司將堅持既要輸出專業(yè)技術(shù)，又要能輸出專業(yè)智慧。發(fā)揮中金研究部和中金研究院兩大研究平臺合力，始終緊跟時代重大課題、前沿問題，向全社會貢獻更多專業(yè)研究成果，堅持以理性、客觀、深度的分析，讓市場聽到更多中金聲音。

堅定做實生態(tài)探索。身處數(shù)字經(jīng)濟時代，中金公司將圍繞主責(zé)主業(yè)，繼續(xù)推動全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型，綜合應(yīng)用加速器、戰(zhàn)略投資等多元方式，有效聯(lián)結(jié)股東、客戶和合作伙伴資源，加快推進前沿科技與業(yè)務(wù)場景融合的創(chuàng)新應(yīng)用，探索構(gòu)建開放共贏生態(tài)，探索拓展業(yè)務(wù)邊界。

責(zé)編：何力光