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上期所、上期能源調(diào)整銅、黃金、國際銅等期貨品種風(fēng)控參數(shù) 有助于引導(dǎo)各方理性參與交易
2024-04-16 20:21:33來源:中國證券網(wǎng)
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上證報中國證券網(wǎng)訊(記者 費(fèi)天元)4月16日,上海期貨交易所(下稱“上期所”)、上海國際能源交易中心(下稱“上期能源”)分別發(fā)布通知,對銅、鋁、黃金、白銀、國際銅等期貨品種的漲跌停板幅度、交易保證金比例及部分合約平今倉手續(xù)費(fèi)進(jìn)行調(diào)整。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,近期國際消息面因素交織,市場情緒擾動造成國內(nèi)外金屬價格短期大幅波動。在市場環(huán)境復(fù)雜、價格波動加劇的背景下,交易所及時對有色及貴金屬品種實(shí)施風(fēng)控措施,能夠?qū)^度投機(jī)行為形成較強(qiáng)的警示作用,有助于推動各方理性參與交易,并保障以實(shí)體企業(yè)為主的合理的市場交易需求。

根據(jù)上期所、上期能源通知,自2024年4月17日(周三)收盤結(jié)算時起,相關(guān)品種交易保證金比例和漲跌停板幅度調(diào)整如下:

銅、鋁期貨合約的漲跌停板幅度調(diào)整為7%,套保交易保證金比例調(diào)整為8%,投機(jī)交易保證金比例調(diào)整為9%;黃金、白銀期貨合約的漲跌停板幅度調(diào)整為8%,套保交易保證金比例調(diào)整為9%,投機(jī)交易保證金比例調(diào)整為10%;國際銅期貨合約的漲跌停板幅度調(diào)整為7%,套保交易保證金比例調(diào)整為8%,投機(jī)交易保證金比例調(diào)整為9%。


自2024年4月18日交易(即4月17日晚夜盤)起,相關(guān)品種平今倉交易手續(xù)費(fèi)調(diào)整如下:

鎳期貨NI2405、NI2406、NI2407、NI2408、NI2409合約日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費(fèi)調(diào)整為9元/手;錫期貨SN2405、SN2406、SN2407合約日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費(fèi)調(diào)整為9元/手;白銀期貨AG2406合約日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費(fèi)調(diào)整為成交金額的萬分之一點(diǎn)五。

金瑞期貨研究所所長李麗表示,近期,海外流動性寬松疊加經(jīng)濟(jì)韌性表現(xiàn),市場對于海外再通脹邏輯強(qiáng)化。同時銅供應(yīng)干擾不斷,先是銅精礦零單加工費(fèi)持續(xù)下行導(dǎo)致減產(chǎn)風(fēng)險上升,后由于英美制裁禁令引發(fā)短期情緒擔(dān)憂。當(dāng)前銅價漲幅已較充分計價了宏觀微觀積極因素,更需要關(guān)注邊際風(fēng)險的累積。

“目前銅價格的連續(xù)上漲已經(jīng)對利多情緒有較為充分反映,市場價格與基本面分歧均有擴(kuò)大,建議市場投資者理性交易,切勿過度投機(jī)。交易所及時對相關(guān)品種實(shí)施交易限額、漲跌停板及保證金等規(guī)則調(diào)整,也將對過度投機(jī)行為有較強(qiáng)的警示作用,同時保障以實(shí)體企業(yè)為主的合理的市場交易需求?!?李麗說。

南華期貨研究院有色金屬總監(jiān)夏瑩瑩認(rèn)為,近期貴金屬價格加速上行,主要有以下影響因素:首先,美債償債能力下降,加速全球“去美元化”進(jìn)程,多國央行提高對黃金的偏好并增持黃金外匯儲備;其次,一季度為國內(nèi)貴金屬傳統(tǒng)消費(fèi)旺季,在貴金屬強(qiáng)勢上漲的“聚光燈”作用下,國內(nèi)實(shí)物黃金與白銀需求進(jìn)一步“井噴”;最后,海外地緣政治動亂、以美國為主的多國總統(tǒng)大選以及金融風(fēng)險擔(dān)憂等,均提升市場避險需求。

“隨著貴金屬價格的持續(xù)快速上漲,滬金期貨與滬銀期貨成交持倉雙雙放大。期貨與期權(quán)屬于杠桿交易,上期所今日出臺了多項(xiàng)風(fēng)控措施,能夠加強(qiáng)市場參與群體的風(fēng)險控制意識,有效緩解過度交易和投機(jī)交易,保障市場穩(wěn)健有序發(fā)展?!?夏瑩瑩說。

上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,此次采取的提高交易保證金、手續(xù)費(fèi)的措施,是上期所根據(jù)近期市場運(yùn)行情況、內(nèi)外部風(fēng)險形勢做出的防范價格大幅波動風(fēng)險、推動各方理性審慎參與、促進(jìn)品種長遠(yuǎn)健康發(fā)展的必要舉措。鑒于近期各類不確定因素增加,上期所建議會員單位及市場交易者應(yīng)當(dāng)做好頭寸管理,合理控制倉位,理性參與期貨市場。

上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人還表示,交易所將積極履行監(jiān)管主責(zé)主業(yè),在規(guī)則框架范圍內(nèi)科學(xué)決策、綜合施策,守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線,維護(hù)市場穩(wěn)定運(yùn)行。后續(xù),交易所將持續(xù)跟蹤分析熱點(diǎn)品種的市場運(yùn)行態(tài)勢,做好價格監(jiān)測、持倉監(jiān)控、行為監(jiān)管,加大對未如實(shí)申報實(shí)控賬戶的監(jiān)管力度,防范違規(guī)交易對價格的影響,嚴(yán)查破壞價格形成機(jī)制、侵害各方合法權(quán)益的違法違規(guī)線索,依法嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為,維護(hù)市場穩(wěn)定運(yùn)行。

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