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比“老鼠倉(cāng)”更惡劣!利用大宗交易,高價(jià)買(mǎi)老媽股票再低價(jià)賣(mài)回,私募基金經(jīng)理竟如此輸送利益…
2020-08-27 12:35:21來(lái)源:證券時(shí)報(bào)
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比“老鼠倉(cāng)”更惡劣的情形出現(xiàn)了。某私募基金經(jīng)理,竟利用盤(pán)后大宗交易,高價(jià)接盤(pán)老媽的股票,然后再低價(jià)賣(mài)回,進(jìn)行赤裸裸地利益輸送。

全國(guó)首例利用盤(pán)后大宗交易實(shí)施證券犯罪案嫌疑人被批捕

8月26日,上海市青浦區(qū)人民檢察院發(fā)布公告,稱(chēng)以職務(wù)侵占罪對(duì)利用盤(pán)后大宗交易實(shí)施證券犯罪案嫌疑人李某某批準(zhǔn)逮捕。據(jù)悉,該案是全國(guó)首例利用盤(pán)后大宗交易實(shí)施的證券犯罪案件,致使私募基金被害人損失110余萬(wàn)元,犯罪嫌疑人李某某從中非法獲利80余萬(wàn)元。

所謂的“老鼠倉(cāng)”,即基金經(jīng)理等人用自有資金買(mǎi)入股票后,用他人資金(如自己控制的機(jī)構(gòu)資金,證券投資基金資金)拉高相應(yīng)股票價(jià)格,再通過(guò)出售個(gè)人所購(gòu)買(mǎi)的股票進(jìn)行盈利,間接進(jìn)行利益輸送的行為。從李某某的案例來(lái)看,其行為是直接進(jìn)行利益輸送,性質(zhì)儼然比普通意義的“老鼠倉(cāng)”更加惡劣。

可以預(yù)見(jiàn),在監(jiān)管趨嚴(yán)的常態(tài)下,李某某或?qū)⒈环ㄔ鹤肪啃淌仑?zé)任。這從近期公開(kāi)的一起“老鼠倉(cāng)”案件刑事判決書(shū)中也可以預(yù)見(jiàn)。

8月20日,北京市第二中級(jí)人民法院公示了關(guān)于銀華基金原基金經(jīng)理郭建興的刑事判決書(shū)。判決書(shū)顯示,郭建興利用因職務(wù)便利獲取的未公開(kāi)信息,伙同被告人張超,通過(guò)張超及其妻楊某名下兩個(gè)證券賬戶(hù),先于或同期于郭建興管理的基金賬戶(hù)買(mǎi)入或賣(mài)出相同股票,成交額共計(jì)人民幣9700余萬(wàn)元,非法獲利共計(jì)737.08萬(wàn)元。對(duì)此,證監(jiān)會(huì)對(duì)郭建興、張超作出沒(méi)收違法所得、罰款共計(jì)1095.78萬(wàn)元的行政處罰,并對(duì)郭建興作出5年內(nèi)“不得從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人職務(wù)”的處罰。

根據(jù)判決書(shū),北京市第二中級(jí)人民法院一審判決,郭建興、張超犯利用未公開(kāi)信息交易罪,分別判處有期徒刑2年10個(gè)月,緩刑3年,并分別處罰金411.02萬(wàn)元。

近兩月已有25家私募遭處罰

近年來(lái),私募基金呈現(xiàn)連年擴(kuò)張的態(tài)勢(shì),已經(jīng)成為資本市場(chǎng)的重要力量之一。據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù),截至2020年7月末,存續(xù)私募基金管理人24457家,較上月增加38家,環(huán)比增長(zhǎng)0.16%;管理基金數(shù)量88051只,較上月增加1956只,環(huán)比增長(zhǎng)2.27%;管理基金規(guī)模14.96萬(wàn)億元,較上月增加6085.36億元,環(huán)比增長(zhǎng)4.24%。其中,私募證券投資基金管理人8820家,較上月增加17家,環(huán)比增長(zhǎng)0.19%;私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人14941家,較上月增加25家,環(huán)比增長(zhǎng)0.17%;私募資產(chǎn)配置類(lèi)基金管理人9家,較上月增加3家,環(huán)比增長(zhǎng)50.00%;其他私募投資基金管理人687家,較上月減少7家,環(huán)比下降1.01%。

然而,在私募基金快速擴(kuò)張的背后,一系列風(fēng)險(xiǎn)隱患、違規(guī)操作等弊端也逐漸暴露。今年7月1日至8月21日,已經(jīng)有25家私募遭到處罰,涉及陜西、大連、深圳等全國(guó)多個(gè)地區(qū)。

從處罰類(lèi)型來(lái)看,6家私募公司被采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施,2家私募公司被公開(kāi)譴責(zé),14家私募公司被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施,5家在被處罰的同時(shí)被計(jì)入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。3家私募機(jī)構(gòu)被中基協(xié)限制相關(guān)業(yè)務(wù)資格,其中涉及一家基金銷(xiāo)售公司。

刑法修正案草案提高證券犯罪懲處力度

本月初,十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十次會(huì)議審議了刑法修正案(十一)草案(下稱(chēng)“一讀稿”)。此次一讀稿提升了資本市場(chǎng)違法行為的處罰力度,擴(kuò)大了相關(guān)責(zé)任人的范圍。具體來(lái)看,一讀稿與資本市場(chǎng)相關(guān)的條文共三條,一是提高欺詐發(fā)行股票、債券罪的刑罰,強(qiáng)化控股股東、實(shí)際控制人的刑事責(zé)任。二是提高違規(guī)披露、不披露重要信息罪的刑罰,強(qiáng)化控股股東、實(shí)際控制人的刑事責(zé)任。三是明確將保薦人作為提供虛假證明文件罪的犯罪主體,適用該罪追究刑事責(zé)任。

專(zhuān)家表示,新證券法已實(shí)施5個(gè)多月,期間集體訴訟制度落地,注冊(cè)制逐步推廣,資本市場(chǎng)違法成本大幅提高,刑法也需做出相應(yīng)修改,與新證券法同頻共振,筑牢資本市場(chǎng)法治根基一讀稿提高了證券犯罪懲處力度,將有效發(fā)揮刑法在打擊證券期貨犯罪方面的威懾作用,進(jìn)一步夯實(shí)資本市場(chǎng)法治根基。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院法學(xué)研究所研究員、刑法研究室主任劉仁文此前在接受媒體采訪時(shí)提到,近年來(lái),在資本市場(chǎng)實(shí)際運(yùn)行中,還出現(xiàn)了一些新的犯罪主體和犯罪行為,刑法修正案也應(yīng)進(jìn)一步論證,將這些主體和行為納入相應(yīng)的條文中,主要有三點(diǎn):

一是將私募基金管理人納入背信運(yùn)用受托財(cái)產(chǎn)罪的規(guī)制范圍,解決私募基金管理人挪用基金財(cái)產(chǎn)行為多發(fā)、刑事打擊力度不足的突出問(wèn)題。

二是完善利用未公開(kāi)信息交易犯罪的規(guī)定。將私募基金管理人的從業(yè)人員納入利用未公開(kāi)信息交易罪的規(guī)制范圍,強(qiáng)化對(duì)私募基金行業(yè)“老鼠倉(cāng)”的刑事打擊力度。

三是將商業(yè)銀行出具虛假入賬憑證、函證回函的行為納入違規(guī)出具金融票證罪的規(guī)制范圍,加大對(duì)商業(yè)銀行協(xié)助上市公司財(cái)務(wù)造假行為的打擊力度。


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