注：2024年數(shù)據(jù)截至3月底

私募行業(yè)正在良性“換血”。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱“中基協(xié)”）數(shù)據(jù)顯示，一季度超500家私募管理人注銷登記，中基協(xié)對(duì)違規(guī)私募開(kāi)出了30余張紀(jì)律處分決定書(shū)。在劣幣被出清的同時(shí)，私募業(yè)活力并未降低，信托機(jī)構(gòu)紛紛入場(chǎng)。據(jù)上海證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，去年以來(lái)信托設(shè)立私募基金的出資額接近500億元。

業(yè)內(nèi)人士表示，在“扶優(yōu)限劣”的監(jiān)管政策導(dǎo)向下，私募行業(yè)優(yōu)勝劣汰的良性生態(tài)逐步形成，新鮮血液持續(xù)涌入，管理人只有不斷提升專業(yè)能力和合規(guī)水平，才能把握行業(yè)發(fā)展機(jī)遇。

多家信托公司出資設(shè)立私募基金

天眼查顯示，近日，深圳市星燧創(chuàng)信科技合伙企業(yè)（有限合伙）成立，出資額為150.01億元，出資人為華潤(rùn)深國(guó)投信托有限公司（簡(jiǎn)稱“華潤(rùn)信托”）以及深圳市深星瀚科技發(fā)展有限公司，其中華潤(rùn)信托出資150億元。

2月23日，云南融聚綠能私募基金合伙企業(yè)（有限合伙）成立，執(zhí)行事務(wù)合伙人為建信（北京）投資基金管理有限責(zé)任公司。合伙人信息顯示，該企業(yè)由建信信托有限責(zé)任公司、云南省重點(diǎn)項(xiàng)目投資母基金合伙企業(yè)（有限合伙）、建信（北京）投資基金管理有限責(zé)任公司共同出資，其中建信信托出資額為14億元。

事實(shí)上，早在去年，信托公司對(duì)私募股權(quán)投資的熱情便開(kāi)始升溫。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，去年有近40家信托公司出資成立超80只私募基金，其中上海信托、云南信托、財(cái)信信托等頻頻出手，公開(kāi)披露的出資金額合計(jì)超300億元。

“近年來(lái)，信托行業(yè)轉(zhuǎn)型步伐加快，越來(lái)越多的信托公司將符合監(jiān)管導(dǎo)向的私募股權(quán)業(yè)務(wù)作為發(fā)力的重點(diǎn)。與此同時(shí)，‘扶優(yōu)限劣’監(jiān)管政策不斷升級(jí)，私募股權(quán)基金成了投資新興產(chǎn)業(yè)的優(yōu)質(zhì)工具。”某資深信托研究員表示。

行業(yè)劣幣被加速出清

在新鮮血液涌入的同時(shí)，“偽私募”“亂私募”被持續(xù)出清。

中基協(xié)公示信息顯示，今年一季度共有559家私募管理人注銷登記，其中主動(dòng)注銷的私募管理人為111家，協(xié)會(huì)注銷的私募管理人高達(dá)442家。拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，近5年來(lái)，私募行業(yè)劣幣出清節(jié)奏明顯加快，2018年至2023年被中基協(xié)注銷登記的私募機(jī)構(gòu)數(shù)量分別為90家、516家、608家、593家、843家和1905家。

另外，監(jiān)管方對(duì)于私募違規(guī)行為也是保持零容忍。

截至3月29日，3月以來(lái)中基協(xié)共發(fā)布21張紀(jì)律處分決定書(shū)，劍指6家違規(guī)私募機(jī)構(gòu)和15名相關(guān)責(zé)任人，這些機(jī)構(gòu)主要涉及向投資者違規(guī)承諾收益、向非合格投資者募集資金等違規(guī)行為。

今年以來(lái)，安徽證監(jiān)局、浙江證監(jiān)局、廣東證監(jiān)局等加大了對(duì)私募的監(jiān)管力度，對(duì)未對(duì)私募基金產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、未按合同約定履行職責(zé)、未謹(jǐn)慎勤勉履行適當(dāng)性管理義務(wù)的問(wèn)題私募出具警示函。

扶優(yōu)限劣下私募機(jī)構(gòu)亟須“補(bǔ)課”

在行業(yè)優(yōu)勝劣汰持續(xù)加速的背景下，許多私募管理人正抓緊“補(bǔ)課”。

“以往公司沒(méi)有正規(guī)的合規(guī)負(fù)責(zé)人和運(yùn)營(yíng)人士，也不太注重細(xì)節(jié)，但現(xiàn)在就算公司經(jīng)營(yíng)效益不好，也不敢節(jié)省這方面的成本。因?yàn)閺谋惶幜P的情況來(lái)看，私募各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的操作都容不得馬虎。今年公司新招募了一位合規(guī)人士，積極學(xué)習(xí)監(jiān)管的最新要求，確保合規(guī)層面不出風(fēng)險(xiǎn)?！蹦承⌒退侥紕?chuàng)始人坦言。

多位業(yè)內(nèi)人士向記者透露，近年來(lái)行業(yè)出清節(jié)奏遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，大量管理人還不具備成為“正規(guī)軍”的實(shí)力，因此后續(xù)私募機(jī)構(gòu)要么自愿離場(chǎng)，要么在專業(yè)能力、合規(guī)建設(shè)、公司管理等方面抓緊“補(bǔ)課”，否則很難實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)久發(fā)展。