12月4日，在第十個國家憲法日之際，上海證監(jiān)局聯(lián)合上海金融法院選編了10件涉私募基金典型案例對外發(fā)布，以進一步引導私募基金行業(yè)合法合規(guī)經(jīng)營，維護資本市場秩序，促進私募基金行業(yè)高質量發(fā)展。

上海證監(jiān)局發(fā)布的5件典型行政違法案例主要呈現(xiàn)三大特點：一是雙管齊下嚴格追究私募基金管理人及其責任人員違法責任；二是堅決糾正募集、投資、管理等核心業(yè)務環(huán)節(jié)違規(guī)行為；三是積極發(fā)揮行政手段在規(guī)范市場秩序中的作用，同時加強司法協(xié)作。

上海證監(jiān)局本次發(fā)布的相關案例涉及15家私募基金管理人，以及12名相關責任人員，其中包含某榮系、某安系涉“系”私募基金管理人及其責任人員。

自2014年《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》實施以來，上海證監(jiān)局共對23家私募基金管理人立案調查，特別是對5起涉“系”機構的嚴重違規(guī)行為進行處罰，有效促進了行業(yè)生態(tài)凈化并持續(xù)向好。

同時，相關案例涉及從事?lián)p害基金財產和投資者利益的投資活動、挪用基金資產等嚴重損害投資者合法權益的違法違規(guī)行為，社會影響大；也涉及適當性管理、信息披露、材料保存、信息報送等業(yè)務環(huán)節(jié)相關違法違規(guī)行為。

上海金融法院發(fā)布的典型私募基金案例則呈現(xiàn)以下特點：清晰界定私募基金參與主體的權責；充分保護私募基金投資者合法權益；堅決維護私募基金市場安全穩(wěn)定有序運行。在審理相關案件過程中，上海金融法院結合現(xiàn)實狀況，暢通司法救濟路徑，依法保護金融消費者和中小投資者合法權益。

如對于存在嵌套關系的私募基金產品，在投資者對其管理人索賠無法實現(xiàn)救濟的情形下，支持投資者直接起訴次級投資項目的管理人。再如在涉私募股權基金合伙人退伙糾紛中，兼顧退伙合伙人權益與其他基金投資利益主體的價值權衡，引導資本市場運營主體規(guī)范經(jīng)營。

下一步，上海證監(jiān)局將按照《私募投資基金監(jiān)督管理條例》授權履行職責，貫徹對私募違法違規(guī)行為“零容忍”的要求，依法打擊私募違法行為，有效規(guī)范私募基金管理人行為，推動行業(yè)健康有序發(fā)展。上海金融法院將積極踐行金融協(xié)同治理理念，強化司法裁判與監(jiān)管目標的有機銜接，發(fā)揮司法審判規(guī)范引導作用，明確私募基金各參與主體合理預期，保障私募基金市場安全穩(wěn)定有序運行。