又見百億級私募的合規(guī)漏洞。

近日，監(jiān)管公示信息顯示，百億級私募歌斐資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“歌斐資產(chǎn)”）因信息披露違規(guī)受罰。無獨(dú)有偶，7月下旬，私募股權(quán)機(jī)構(gòu)金投基金也因信息披露違規(guī)被監(jiān)管點(diǎn)名。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來超50家私募股權(quán)機(jī)構(gòu)因合規(guī)問題受到處罰。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，伴隨著監(jiān)管持續(xù)加碼，私募股權(quán)機(jī)構(gòu)需進(jìn)一步提升合規(guī)意識，強(qiáng)化在募集資金、投資運(yùn)作、信息披露方面的嚴(yán)謹(jǐn)性。

百億私募歌斐資產(chǎn)受罰

8月2日，江蘇證監(jiān)局披露信息顯示，歌斐資產(chǎn)在管理創(chuàng)世鼎興三期壹號并購私募基金、創(chuàng)世鼎興三期貳號并購基金過程中存在以下違規(guī)行為，即歌斐資產(chǎn)發(fā)送的基金2020年年度報(bào)告、2021年半年度報(bào)告、2021年年度報(bào)告、2022年半年度報(bào)告中，向基金投資者披露的基金部分底層項(xiàng)目情況與實(shí)際情況不符。江蘇證監(jiān)局表示，上述行為違反了《私募基金監(jiān)督管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定，因此對歌斐資產(chǎn)采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

公開資料顯示，歌斐資產(chǎn)是諾亞控股旗下資產(chǎn)管理公司，管理的資產(chǎn)包括以人民幣和其他貨幣計(jì)價(jià)的私募股權(quán)、房地產(chǎn)、公開市場產(chǎn)品、信貸等。

無獨(dú)有偶，7月24日，深圳證監(jiān)局也對深圳市金投基金管理有限公司（以下簡稱“金投基金”）和深圳豐泰創(chuàng)沅私募股權(quán)投資管理有限公司（以下簡稱“豐泰創(chuàng)沅私募”）及其相關(guān)負(fù)責(zé)人出具了警示函。其中，金投基金在從事私募基金業(yè)務(wù)活動(dòng)中，未按照合同約定向部分投資者披露季度報(bào)告和年度報(bào)告。豐泰創(chuàng)沅私募在從事私募基金業(yè)務(wù)活動(dòng)中，存在產(chǎn)品募集完成后未及時(shí)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中基協(xié)”）辦理備案手續(xù)等違規(guī)行為。

7月27日，中基協(xié)還發(fā)布紀(jì)律處分決定書稱，上海鉅澎資產(chǎn)管理有限公司因信息披露與實(shí)際存在重大差異被處罰。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至發(fā)稿日，今年已有超過50家私募股權(quán)機(jī)構(gòu)被監(jiān)管開具罰單或處分書。

監(jiān)管助推行業(yè)規(guī)范發(fā)展

事實(shí)上，私募股權(quán)機(jī)構(gòu)罰單頻現(xiàn)背后，是監(jiān)管助推行業(yè)生態(tài)不斷優(yōu)化的趨勢。

今年7月，《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》（下稱《條例》）發(fā)布，成為私募基金行業(yè)首部行政法規(guī)。此部行政法規(guī)不僅強(qiáng)化了私募行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)源頭管理，大幅提升了對違法違規(guī)行為的處罰力度，還對管理人的注銷登記等制定了具體的流程。

與此同時(shí)，5月1日，《私募投資基金登記備案辦法》（下稱“備案辦法”）也正式生效，對私募基金的高管和股東等均有嚴(yán)格要求，被稱為“史上最嚴(yán)”備案登記新規(guī)。

重陽投資總裁湯進(jìn)喜表示，一個(gè)行業(yè)規(guī)范與否決定了該行業(yè)能否長遠(yuǎn)健康發(fā)展，只有規(guī)范展業(yè)、合規(guī)為先，私募股權(quán)基金行業(yè)才能在激烈競爭的大資管市場獲得一席之地。

從數(shù)據(jù)來看，行業(yè)生態(tài)正在不斷優(yōu)化。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月末，私募行業(yè)管理規(guī)模為20.77萬億元，相比于年初增加了0.74萬億元，而管理人數(shù)量，相比于年初的23667家減少了1553家。可見，行業(yè)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)容的同時(shí)優(yōu)勝劣汰不斷加速。

私募股權(quán)機(jī)構(gòu)青睞科創(chuàng)領(lǐng)域投資

監(jiān)管之手助推行業(yè)規(guī)范展業(yè)的同時(shí)，也為私募股權(quán)機(jī)構(gòu)指明了發(fā)展方向。

7月發(fā)布的《條例》對私募股權(quán)基金中偏重于早期項(xiàng)目投資的創(chuàng)業(yè)投資基金作了專章規(guī)定，明確了設(shè)立創(chuàng)投基金應(yīng)當(dāng)符合的條件，并提出對創(chuàng)投基金實(shí)施差異化管理，比如簡化登記備案手續(xù)、在資金募集和投資退出方面提供便利等，以吸引更多市場資金“投早投小投科技”。

在此背景下，多家私募股權(quán)機(jī)構(gòu)對科創(chuàng)領(lǐng)域的投資也愈發(fā)青睞。

國方資本相關(guān)人士表示，進(jìn)入2023年以來，公司投資節(jié)奏有所加快，從投資方向來看，公司未來看好并將重點(diǎn)布局半導(dǎo)體、數(shù)字智能、生物醫(yī)藥三大產(chǎn)業(yè)。

“近年來，私募股權(quán)投資服務(wù)國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的作用愈發(fā)明顯，硬科技、生物醫(yī)藥、新能源、新材料等領(lǐng)域已成為私募股權(quán)機(jī)構(gòu)較為青睞的投資防線。另外，據(jù)公司不完全統(tǒng)計(jì)，今年上半年，私募股權(quán)行業(yè)投資金額與數(shù)量排在前列的是智能制造、專業(yè)服務(wù)、生物醫(yī)藥和新能源?！睖弦晃凰侥脊蓹?quán)機(jī)構(gòu)創(chuàng)始人透露。

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