環(huán)境、社會和公司治理(ESG)投資迅速發(fā)展，公募基金積極布局相關(guān)產(chǎn)品。目前，ESG主題基金已超過100只，規(guī)模合計達到1000億元。

公募基金

積極布局ESG基金

近日，工銀瑞信中證180ESGETF上報，該基金跟蹤中證180ESG指數(shù)，以上證180指數(shù)成分股為空間，選取在環(huán)境、社會責(zé)任、公司治理等方面具有較好表現(xiàn)的公司作為最終樣本。

隨著ESG投資被越來越多的投資機構(gòu)接受，國內(nèi)ESG基金也在快速擴容。Wind統(tǒng)計顯示，目前，市場上存續(xù)的ESG投資基金達到102只（各份額合并計算），包括“可持續(xù)”“綠色”“社會責(zé)任”等命名的泛ESG基金，截至三季度末的凈值規(guī)模合計1371億元，涉及50家基金公司。

今年ESG主題基金發(fā)展得尤其快。博時可持續(xù)發(fā)展100ETF、摩根士丹利華鑫ESG量化先行混合、浦銀安盛ESG責(zé)任投資股票型基金先后成立，方正富邦ESG主題投資正在發(fā)行，匯添富ESG可持續(xù)成長股票獲批待發(fā)。

截至12月9日，今年以來申報的ESG相關(guān)主題基金也有20只左右。

從收益上看，ESG基金可圈可點。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月9日，102只ESG主題基金年內(nèi)平均收益率為45.18%。其中，萬家社會責(zé)任定開、易方達ESG責(zé)任投資、國投瑞銀美麗中國等多只產(chǎn)品收益率超過60%；南方ESG主題、財通可持續(xù)發(fā)展主題、建信社會責(zé)任、興全綠色投資的年內(nèi)回報超過50%。

ESG基金成長空間

將進一步擴大

“2019年全球約50萬億美元資產(chǎn)采用ESG標準，主要策略包括負面篩查、ESG整合和積極股東參與等?！辈r基金副總經(jīng)理王德英表示，隨著中國資本市場的進一步開放和國際化交流，ESG責(zé)任投資理念和愿景已被中國金融高層及監(jiān)管部門廣泛認同。

在王德英看來，推動中國ESG研究、投資發(fā)展的動力主要來自三個層面：一是政府層面，中國對可持續(xù)發(fā)展理念高度重視；二是經(jīng)濟層面，中國經(jīng)濟正處于轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，從過去的相對重工業(yè)的舊經(jīng)濟模式轉(zhuǎn)型為注重科技創(chuàng)新為基礎(chǔ)的新經(jīng)濟模式；三是價值觀層面，中國政府和人民倡導(dǎo)人類命運共同體理念，強調(diào)對全球進一步開放，未來無論是在經(jīng)濟發(fā)展層面還是資本市場層面，都會積極融入到全球可持續(xù)發(fā)展和責(zé)任投資的時代浪潮中去。

當然，剛剛起步的國內(nèi)ESG主題基金，還面臨不少問題。

海通國際首席經(jīng)濟學(xué)家孫春明指出，從策略應(yīng)用來看，現(xiàn)有ESG基金多為以綠色發(fā)展為主題的概念類基金，真正運用ESG篩選、整合等專業(yè)策略的基金還不多，相關(guān)的投研評估方法和工具也尚不成熟。而且，ESG在中國屬于較新的概念，需要加強投資者教育。公司的ESG信息披露水平、相關(guān)專業(yè)服務(wù)也都有很大的提升空間。

對此，不少機構(gòu)也在持續(xù)測試和優(yōu)化自身的ESG投研體系?！爸袊袌鲈谏鐣贫?、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)及風(fēng)險管理機制等方面都與海外不同。我們的ESG研究和評價將會綜合中國國情，參考國際ESG標準，做更多本土化考慮，更好地應(yīng)用到實際投資中去?！蓖醯掠⒄f。

摩根士丹利華鑫基金數(shù)量化投資部總監(jiān)、基金經(jīng)理余斌表示，ESG投資理念在中國有獨到的價值。A股上市公司有兩種：偏國企背景的和偏民企的。民營企業(yè)中有很多偏家族企業(yè)或者實際控制人權(quán)力非常龐大，會對公司治理產(chǎn)生很大影響?！叭绻覀兡軌蚝芎玫刿`行ESG理念，不僅能挖掘出平時無法通過直觀感受判斷出的有效信息，也能通過ESG理念和機構(gòu)持有人力量的壯大，去影響民營企業(yè)公司治理，這樣產(chǎn)生的價值是雙向的，進而也能體現(xiàn)出對投資組合風(fēng)險控制極大的改進。”