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　　行業(yè)周期向上和個股業(yè)績預喜形成共振，近期半導體板塊表現(xiàn)亮眼。7月9日至7月18日，多只聚焦半導體、電子、科創(chuàng)領域的基金凈值漲幅超過10%

　　◎記者 陳玥

　　近期，半導體板塊表現(xiàn)亮眼。Choice統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，7月9日至7月18日，多只聚焦半導體、電子、科創(chuàng)領域的基金凈值漲幅超過10%，其中東方人工智能、銀華集成電路的凈值漲幅超過了13%。

　　被動指數(shù)基金的表現(xiàn)更為直觀。同源數(shù)據(jù)顯示，截至7月18日，7月9日以來，一批半導體芯片ETF凈值漲幅超過8%，其中包括半導體設備、半導體產業(yè)、半導體材料、科創(chuàng)芯片等細分方向。

　　7月19日，在市場整體調整的環(huán)境中，仍有一批半導體個股強勢上漲，納芯微早盤漲幅超過15%，士蘭微、斯達半導漲停，帶動板塊表現(xiàn)活躍。

　　業(yè)內人士認為，半導體板塊表現(xiàn)亮眼，主要原因在于行業(yè)周期向上和個股業(yè)績預喜形成共振。招商證券研報的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至7月10日，從已披露的上市公司半年報來看，消費電子、半導體、通信設備等板塊業(yè)績增速較高，景氣度明顯回升。而消息面上，上交所近期公布，將于7月26日正式發(fā)布上證科創(chuàng)板芯片設計主題指數(shù)和上證科創(chuàng)板半導體材料設備主題指數(shù)，進一步提振了板塊的熱度。

　　財通集成電路產業(yè)股票基金經(jīng)理金梓才在新近公布的二季報中表示，半導體行業(yè)周期離見底反轉越來越近。目前先進制造和先進封裝已率先大幅向上，如果AI產業(yè)發(fā)展向端側和應用端發(fā)展，很有可能帶動半導體行業(yè)反轉向上。

　　銀華集成電路基金經(jīng)理方建則判斷三季度半導體板塊將告別分化，整個板塊可能攜手向上，主要原因有兩個：其一，全球半導體周期復蘇步伐沒有停滯，人工智能對板塊的拉動作用逐漸明顯；其二，國內半導體國產化在快速推進，下游存儲逐步啟動招標，相關國產化公司訂單和收入預期較為樂觀。

　　“站在當前時點，我們判斷半導體行業(yè)是短、中、長期都較為樂觀的行業(yè)，短期邏輯是國產化相關公司訂單和業(yè)績高速增長，中期邏輯是全球半導體行業(yè)周期恢復向上，長期邏輯是國內半導體先進制程有望快速發(fā)展。因而，在板塊因為博弈情緒而不是基本面導致的下殺過程中，我們要做樂觀的逆行者?！狈浇ū硎?。

　　值得注意的是，不少明星基金經(jīng)理對半導體板塊的興趣越來越濃。

　　7月18日公布的基金二季報顯示，興證全球基金副總經(jīng)理兼研究部總監(jiān)謝治宇管理的興全合潤和興全合宜權益?zhèn)}位均較一季度有所提升，二季度對半導體、電子板塊增持明顯，水晶光電、北方華創(chuàng)躋身兩只基金前十大重倉股。他在基金二季報中也表示，二季度英偉達AI服務器業(yè)務仍高速發(fā)展，國內相關的服務器、光模塊等板塊指數(shù)持續(xù)向好；蘋果AI落地預期將帶動國內電子產業(yè)鏈。二季度，他對泛AI應用、半導體、新能源車、家電等相關產業(yè)鏈進行了挖掘，對具有核心競爭力的公司進行了長周期的跟蹤和布局。

　　銀河創(chuàng)新成長基金經(jīng)理鄭巍山在基金二季報中也表示，本輪半導體產業(yè)庫存周期演繹得較為充分，除手機、PC或存在季度性補庫機會外，其他智慧物聯(lián)（AIOT）、家電、新能源汽車等或處于平緩消化和平緩過度的狀態(tài)?？傮w來說，半導體行業(yè)已經(jīng)見底，目前或處于上行周期的初始階段。目前主要看好三個方向：一是半導體周期復蘇產業(yè)鏈；二是國產化產業(yè)鏈；三是人工智能產業(yè)鏈。