距離分級基金的最后告別還有不到3個月，存量產(chǎn)品加速整改。近期，分級基金密集公告，召開持有人大會，決定基金去向。招商中證白酒、興全合潤分級等百億級分級基金已公布整改方案，擬轉(zhuǎn)型繼續(xù)運(yùn)作。

同時，部分分級基金仍持續(xù)高溢價，基金公司緊急提示風(fēng)險，防止投資者盲目跟風(fēng)炒作。

分級基金密集轉(zhuǎn)型

按照監(jiān)管相關(guān)規(guī)定，全部分級基金今年年底前要完成規(guī)范整改。大限漸近，分級基金加快整改步伐。僅10月12日一天，就有富國、鵬華、銀華、國聯(lián)安等多家基金公司旗下的十余只分級基金發(fā)布公告，召開基金份額持有人大會，投票表決基金整改相關(guān)事項(xiàng)。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，9月以來，已有超百只分級基金發(fā)布類似公告(母基金及A、B份額分開計(jì)算，不重復(fù)統(tǒng)計(jì)后期提示公告)，絕大部分基金將以轉(zhuǎn)型的方式繼續(xù)運(yùn)作。

最新加入整改的分級基金中，不乏百億級“明星”產(chǎn)品。9月28日，興全合潤分級公告稱，擬實(shí)施基金轉(zhuǎn)型。若持有人大會投票結(jié)果達(dá)到監(jiān)管規(guī)定的條件，興全合潤將轉(zhuǎn)型為一只LOF基金。資料顯示，興全合潤成立于2010年4月，成立以來凈值增長率達(dá)到564.69%。

此前，另一只百億級分級基金招商中證白酒也發(fā)布公告，取消產(chǎn)品分級機(jī)制。

證監(jiān)會公布的最新一期《基金募集申請核準(zhǔn)進(jìn)度公示表》顯示，除已發(fā)布相關(guān)公告的分級基金外，還有近50只產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型方案已獲通過，未來這些分級基金也將陸續(xù)啟動相關(guān)程序。

華南一家公募基金經(jīng)理表示，轉(zhuǎn)型為LOF基金、指數(shù)基金，或者直接清盤是分級基金整改的主流路徑。

至于轉(zhuǎn)型或清盤這兩種方式的結(jié)果，好買基金研究中心表示，分級基金轉(zhuǎn)型，對母基金的持有人沒有什么影響，對子份額持有人則有一些影響。A份額的持有人多為風(fēng)險偏好較低的穩(wěn)健型投資者，如果不能接受轉(zhuǎn)為高波動的權(quán)益類產(chǎn)品，可以在整改前選擇場內(nèi)賣出，或者買入同等份額的B份額，然后合并為母基金贖回或轉(zhuǎn)托管到場外贖回?？粗亟灰讬C(jī)會的B份額投資人可以在轉(zhuǎn)型前處置份額，在場內(nèi)賣出，或買入同等的A份額，然后合并為母基金贖回或轉(zhuǎn)托管到場外贖回。

對于即將清盤的分級基金，業(yè)內(nèi)人士建議持有人最好選擇主動贖回，以節(jié)省時間和資金成本，去投資其它產(chǎn)品。

基金公司提示高溢價風(fēng)險

分級基金即將退出歷史舞臺，但在最后的日子里，帶有杠桿屬性的分級B價格連續(xù)走高，基金公司也緊急發(fā)布溢價風(fēng)險提示，防止投資者盲目追高。

10月12日，指數(shù)放量上行，創(chuàng)業(yè)板B、深成指B、生物B、生物藥B等多只分級B基金均封于漲停板。集思錄數(shù)據(jù)顯示，昨日有12只分級B基金的溢價率超過10%，最高的達(dá)到106.51%。

分級B基金的連續(xù)走高，基金公司緊急發(fā)布溢價風(fēng)險提示。鵬華基金10月12日發(fā)布公告，提示旗下鵬華中證酒、鵬華國證鋼鐵行業(yè)兩只基金B(yǎng)份額價格明顯高于份額參考凈值，投資者如盲目投資，可能遭受重大風(fēng)險。招商基金發(fā)布公告稱，截至10月9日，招商國證生物醫(yī)藥B類份額二級市場收盤價為1.928元，明顯高于基金份額參考凈值。信誠基金也發(fā)布旗下信息安全B的溢價風(fēng)險提示公告。

多家基金公司提醒，投資者對整個市場的投資情緒升溫是分級B基金溢價提升的主要原因，但內(nèi)含杠桿機(jī)制的分級B風(fēng)險很高，需要警惕風(fēng)險。

一家公募品牌部人士表示，“市場波動較大時，具有杠桿屬性的分級基金B(yǎng)份額成為風(fēng)險偏好較高投資者博取超額收益的工具。但較大的波動也放大了風(fēng)險。而且不少分級基金已依照規(guī)定轉(zhuǎn)型清盤，投資者最好不要參與‘末日炒作’?！?/span>