上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊（記者 陳玥）備受關(guān)注的創(chuàng)新型浮動(dòng)費(fèi)率基金又傳來(lái)新消息。

10月9日，華夏基金公告，旗下華夏信興回報(bào)混合基金將于11月1日起至11月17日正式發(fā)售，首次募集總規(guī)模上限為人民幣80億元（即確認(rèn)的有效認(rèn)購(gòu)金額，不含募集期利息），采取“末日比例確認(rèn)”的方式對(duì)上述規(guī)模限制進(jìn)行控制。

作為公募基金費(fèi)率改革大背景下的首批浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品之一，華夏信興回報(bào)混合是市場(chǎng)上首只管理費(fèi)與管理規(guī)模掛鉤的基金。再加上9月28日起發(fā)售的富國(guó)遠(yuǎn)見(jiàn)精選三年定期開(kāi)放混合和分別于10月11日、10月12日起發(fā)售的景順長(zhǎng)城價(jià)值發(fā)現(xiàn)混合、交銀施羅德瑞元三年定期開(kāi)放混合，目前20只創(chuàng)新浮動(dòng)費(fèi)率基金中已經(jīng)有四只定檔，接下來(lái)其他產(chǎn)品也將接踵而至。

類型

基金名字

開(kāi)售日期

管理費(fèi)與基金業(yè)績(jī)掛鉤

富國(guó)遠(yuǎn)見(jiàn)精選三年定開(kāi)

9月28日

交銀瑞元三年定開(kāi)

10月12日

管理費(fèi)與基金持有時(shí)間掛鉤

景順長(zhǎng)城價(jià)值發(fā)現(xiàn)混合

10月11日

管理費(fèi)與基金規(guī)模掛鉤

華夏信興回報(bào)混合

11月1日

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，截至2023.10.9

管理規(guī)模越大 費(fèi)率水平越低

公告顯示，華夏信興回報(bào)混合是一只全市場(chǎng)選股基金，股票倉(cāng)位為60%-95%，可參與港股投資。作為華夏基金旗下首只浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品，根據(jù)公告，華夏信興回報(bào)混合的管理費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的整體年管理費(fèi)率計(jì)提，整體管理費(fèi)年費(fèi)率隨基金資產(chǎn)凈值的變化而變。

具體而言，當(dāng)前一日的基金資產(chǎn)凈值不高于100億元時(shí)，管理費(fèi)年費(fèi)率為1.20%。當(dāng)前一日的基金資產(chǎn)凈值大于100億元時(shí)，100億元及以內(nèi)的基金資產(chǎn)凈值部分適用的管理費(fèi)年費(fèi)率為1.20%，超過(guò)100億元的基金資產(chǎn)凈值部分適用的管理費(fèi)年費(fèi)率為0.60%。在這樣的設(shè)置下，當(dāng)華夏信興回報(bào)混合管理規(guī)模超過(guò)100億元后，管理規(guī)模越大，適用的費(fèi)率水平越低。

事實(shí)上，今年7月8日證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)的公募基金費(fèi)率改革工作安排中明確，在堅(jiān)持以固定費(fèi)率產(chǎn)品為主的基礎(chǔ)上，研究推出更多浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品試點(diǎn)，完善公募基金產(chǎn)品譜系，為投資者提供更多選擇。

基金名字

開(kāi)售日期

費(fèi)率詳情

富國(guó)遠(yuǎn)見(jiàn)精選三年定開(kāi)

9月28日

基金開(kāi)放期內(nèi)不收取管理費(fèi)，封閉期內(nèi)統(tǒng)一按 1.0%年費(fèi)率每日計(jì)算基礎(chǔ)管理費(fèi)，其中 50%的部分為基金管理人的固定管理費(fèi)，另外 50%的部分為或有管理費(fèi)。
若該封閉期的期末凈值小于或等于期初凈值，則該封閉期內(nèi)計(jì)提的或有管理費(fèi)將返還至基金資產(chǎn)。 當(dāng)封閉期內(nèi)基金年化收益率超過(guò) 8%且超過(guò)同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的年化收益率時(shí)，基金管理人對(duì)基金年化收益率超過(guò)業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提基準(zhǔn)（8%和同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)年化收益率的孰高者）的部分，按 20%的計(jì)提比例計(jì)算業(yè)績(jī)報(bào)酬。業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提比例年化不超過(guò) 1.0%。

交銀瑞元三年定開(kāi)

10月12日

基金開(kāi)放期內(nèi)不收取基礎(chǔ)管理費(fèi)；封閉期內(nèi)的基礎(chǔ)管理費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的1.0%年費(fèi)率計(jì)提，封閉期基金基礎(chǔ)管理費(fèi)中50%的部分為基金管理人的固定管理費(fèi)，另外50%的部分為基金管理人的或有管理費(fèi)。
在每個(gè)封閉期的最后一日，若基金份額的期末凈值小于或等于期初凈值，則該封閉期內(nèi)的或有管理費(fèi)全額返還至基金資產(chǎn)。當(dāng)封閉期內(nèi)基金年化收益率超過(guò)8%及同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的年化收益率，對(duì)超出（8%和同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)年化收益率的孰高者）部分，提取20%的業(yè)績(jī)報(bào)酬，且計(jì)提比例年化不超過(guò)1.0%。

景順長(zhǎng)城價(jià)值發(fā)現(xiàn)混合

10月11日

根據(jù)投資人持有基金份額時(shí)間的不同，設(shè)置A1類、A2類、A3類三類基金份額，對(duì)應(yīng)的管理費(fèi)率分別為1.20%/年、0.80%/年和0.60%/年。
投資者認(rèn)/申購(gòu)該基金所購(gòu)買的基金份額均為A1類基金份額，待每筆基金份額滿足一定的持有時(shí)間后，將自動(dòng)升級(jí)為A2、A3類份額。具體而言，自基金份額持有期起始日（基金合同生效日或申購(gòu)申請(qǐng)確認(rèn)日）對(duì)應(yīng)的一年后年度對(duì)日，相應(yīng)的A1基金份額自動(dòng)升級(jí)為A2類基金份額，持有至三年后的年度對(duì)日，相應(yīng)A2類基金份額自動(dòng)升級(jí)為A3類基金份額，投資者可單獨(dú)申請(qǐng)各類基金份額的贖回。

華夏信興回報(bào)混合

11月1日

基金的管理費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的整體年管理費(fèi)率計(jì)提，整體管理費(fèi)年費(fèi)率隨基金資產(chǎn)凈值的變化而變化。當(dāng)前一日的基金資產(chǎn)凈值不高于100億元時(shí)，管理費(fèi)年費(fèi)率為1.20%當(dāng)前一日的基金資產(chǎn)凈值大于100億元時(shí)，100億元及以內(nèi)的基金資產(chǎn)凈值部分適用的管理費(fèi)年費(fèi)率為1.20%，超過(guò)100億元的基金資產(chǎn)凈值部分適用的管理費(fèi)年費(fèi)率為0.60%。管理費(fèi)計(jì)算方法如下：
H=[1.20%×100億元+0.60%×（X-100億元）]÷當(dāng)年天數(shù)
H為每日應(yīng)計(jì)提的基金管理費(fèi)
X為前一日的基金資產(chǎn)凈值

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，截至2023.10.9

業(yè)內(nèi)分析人士表示，浮動(dòng)費(fèi)率基金是對(duì)基金管理人與持有人利益共擔(dān)機(jī)制的探索，將進(jìn)一步激勵(lì)基金管理人充分發(fā)揮主動(dòng)管理能力，鼓勵(lì)基金管理人追求基金業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，有望改善投資者的投資體驗(yàn)，提升投資者獲得感。

另一方面，浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品也進(jìn)一步豐富了基金類型，更好地滿足了投資者多元化理財(cái)需求，推動(dòng)在投資端和負(fù)債端促成更加良性、長(zhǎng)期的投資行為，有利于提升市場(chǎng)活躍度，整體上看，是公募基金行業(yè)穩(wěn)步邁進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展階段的積極探索和實(shí)踐。

“長(zhǎng)跑型”基金經(jīng)理集體亮相

據(jù)悉，華夏基金對(duì)于旗下首只浮動(dòng)費(fèi)率基金十分重視，派出投資老將王君正擔(dān)任基金經(jīng)理。

公開(kāi)信息顯示，王君正擁有15年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，其中9年公募基金管理經(jīng)驗(yàn)，投資經(jīng)驗(yàn)豐富。他堅(jiān)持研究聚焦，將精力重點(diǎn)放在金融、地產(chǎn)、醫(yī)藥、食品飲料等方向，并在深度研究的行業(yè)中進(jìn)行適度偏離。從過(guò)往業(yè)績(jī)來(lái)看，他自2015年3月開(kāi)始管理工銀美麗城鎮(zhèn)，管理期間任職回報(bào)達(dá)146.3%，其中超額收益達(dá)143個(gè)百分點(diǎn)，任職期間年化收益為12.76%。

不僅僅是華夏，其他基金公司也紛紛推出了自家“實(shí)力派”基金經(jīng)理。

除了已經(jīng)公布的交銀施羅德楊金金和富國(guó)基金蒲世林以外，據(jù)相關(guān)人士透露，興證全球旗下浮動(dòng)費(fèi)率基金將由實(shí)力老將何以廣管理。作為長(zhǎng)城基金曾經(jīng)的“權(quán)益擔(dān)當(dāng)”，何以廣管理時(shí)間較長(zhǎng)的長(zhǎng)城中小盤(pán)成長(zhǎng)、長(zhǎng)城安心回報(bào)和長(zhǎng)城智能產(chǎn)業(yè)混合分別獲得73.87%、60.68%和111.93%的任職回報(bào)。

此外，公開(kāi)信息顯示，景順長(zhǎng)城價(jià)值發(fā)現(xiàn)混合將由擅長(zhǎng)價(jià)值投資的知名基金經(jīng)理鮑無(wú)可擔(dān)綱，其具有13年證券、基金行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，擔(dān)任投資經(jīng)理年限9.28年，歷任管理基金數(shù)9只，在任管理基金數(shù)7只，在管基金總規(guī)模195.63億元，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)穩(wěn)健出色。

對(duì)于后市，王君正表示，從長(zhǎng)期視角看，當(dāng)前A股市場(chǎng)已處于階段性底部，是專業(yè)投資者和普通投資者等逆向布局權(quán)益投資的好時(shí)機(jī)。不過(guò)，從今年以來(lái)權(quán)益基金的表現(xiàn)和發(fā)行情況來(lái)看，該批創(chuàng)新浮動(dòng)費(fèi)率基金能否繼續(xù)贏得投資者的信任，還需要時(shí)間來(lái)驗(yàn)證。