2023年以來，是否持有QDII基金，在投資體驗上，相距甚遠。

尤為值得一提的是，兼具消費長牛基因及愈加濃厚的科技氣息的美股消費主題基金，在“AI科技”風(fēng)口的催化下，以及受益于消費龍頭公司的穩(wěn)定表現(xiàn)，自2023年以來，有著頗為亮眼的表現(xiàn)。

據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年上半年，華寶美國消費基金A（162415）區(qū)間收益率高達34.43%，在59只同類基金中高居前1/6（9/59）。

　　美國消費基金聞“技”起舞

科技生生不息，消費奔流不止。

如今，科技與消費水乳交融，消費板塊也加速更迭，這在美股市場上體現(xiàn)地尤為明顯。2023年上半年，受益于“AI科技”洗禮及消費龍頭公司的穩(wěn)定表現(xiàn)，標(biāo)普美國品質(zhì)消費股票指數(shù)短短6個月內(nèi)漲逾31%。

據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年上半年，緊密跟蹤上述“標(biāo)普美國品質(zhì)消費股票指數(shù)”的華寶美國消費基金A（162415）區(qū)間收益率高達34.43%，在59只同類基金中高居前1/6（9/59）。公開資料顯示，華寶美國消費基金（LOF）（A類162415；C類009975）成立于2016年3月18日，場內(nèi)簡稱“美國消費LOF”。

從長期看，據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自基金成立以來截至2023年6月30日，華寶美國消費基金A（162415）區(qū)間收益率達129.20%，區(qū)間年化收益為12.05%。

據(jù)華寶美國消費基金2023年一季報，亞馬遜公司為其持倉的第一大重倉股，持倉占比達22.88%；特斯拉公司為其持倉的第二大重倉股，持倉占比達15.70%。除了重倉持有這兩大美國科技龍頭公司外，該基金持倉中還包括了家得寶、耐克公司、麥當(dāng)勞等美國消費股龍頭公司。

正如基金經(jīng)理在華寶美國消費基金（LOF）的2023年一季報中所言，中長期看，由于美國經(jīng)濟的引擎來自于消費，美國消費在波動中具有獨特的配置價值。

　　科技主題QDII基金生逢其時

2023年上半年，納斯達克指數(shù)漲逾31%，其中，科技龍頭的表現(xiàn)更是超越預(yù)期。其間，全市場新發(fā)成立了20余只海外科技主題的QDII基金，這些產(chǎn)品成立即遇風(fēng)口，可謂生逢其時。

同樣以華寶基金為例，作為境內(nèi)首批獲得QDII資格的基金公司，旗下現(xiàn)已擁有包括網(wǎng)紅油氣類QDII-LOF——華寶油氣（A類162411；C類007844）在內(nèi)的諸多QDII基金產(chǎn)品。2023年，華寶基金繼續(xù)在海外投資業(yè)務(wù)上重點發(fā)力，上半年即發(fā)行成立了3只頗具特色的QDII基金，如在2023年3月2日成立的華寶納斯達克精選基金（A類017436；C類017437），志在群星璀璨的納斯達克市場中“優(yōu)中選優(yōu)” ；如在2023年5月23日成立的華寶海外新能源汽車基金（A類017144；C類017145），志在浩浩蕩蕩的新能源車浪潮中，緊握全球新能源車產(chǎn)業(yè)鏈騰飛的投資機遇。再加上2023年4月11日成立的華寶海外科技股票型基金（A類501312；C類017204）。今年上半年，華寶基金在海外投資業(yè)務(wù)上“三箭連發(fā)”，且成立后均有著亮眼的表現(xiàn)。

值得一提的是，上述華寶美國消費基金（LOF）、華寶納斯達克精選基金、華寶海外新能源汽車基金、華寶海外科技股票型基金4只QDII基金均由周晶、楊洋這一對“黃金搭檔”聯(lián)袂管理。

美股科技股本輪上漲或尚未結(jié)束

華寶基金是境內(nèi)首批獲得QDII業(yè)務(wù)資格的基金公司之一，在海外投資領(lǐng)域積淀深厚。華寶基金旗下現(xiàn)擁有10余只海外投資公募基金，產(chǎn)品類型涵蓋主動、被動投資，在港股、美股、英倫市場形成重點布局；在專戶業(yè)務(wù)領(lǐng)域，聯(lián)合元盛、橡樹資本、AQR、博煊等全球頂級資管機構(gòu)，打造了業(yè)內(nèi)獨樹一幟的全球投資策略管理平臺——云圖。

展望后市，華寶基金國際業(yè)務(wù)部趙啟元表示，雖然短期加息預(yù)期有所抬升，但長期加息空間仍相對有限，且美股科技分子端高景氣仍然不變，持續(xù)呈現(xiàn)相對配置價值。分母端看，雖然當(dāng)前經(jīng)濟數(shù)據(jù)抬升市場預(yù)期，但長期視角看繼續(xù)加息的實際邊際效果減弱，同時聯(lián)儲仍然在擔(dān)憂銀行業(yè)風(fēng)險再起，因此繼續(xù)加息的空間有限。而分子端看，當(dāng)前美國AI產(chǎn)業(yè)持續(xù)高景氣，相對景氣領(lǐng)先明顯，且長期視角產(chǎn)業(yè)趨勢明確，后續(xù)增速預(yù)期也領(lǐng)先其他。因此相對視角看，美股科技配置價值仍然領(lǐng)先。

此外，華寶基金國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理周晶近日在接受媒體專訪時表示，美國目前的消費還比較強，展望后市，美股科技股本輪上漲可能還未結(jié)束，年內(nèi)美股科技成長股表現(xiàn)應(yīng)該會好于周期股和價值股。AI帶動的這一輪美股牛市，應(yīng)該是一次長周期的機會。

數(shù)據(jù)來源：銀河證券、基金定期報告、Wind，數(shù)據(jù)截至2023.6.30，上述基金業(yè)績數(shù)據(jù)已經(jīng)托管行復(fù)核確認。

華寶美國消費成立于2016.3.18，周晶自該日起擔(dān)任基金經(jīng)理，業(yè)績比較基準(zhǔn)為經(jīng)人民幣匯率調(diào)整的標(biāo)普美國品質(zhì)消費股票指數(shù)收益率*95%+人民幣活期存款利率(稅后)*5%。該基金2018-2022年年度凈值增長率/業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率（%）分別為5.47/ 5.30；27.31/27.26；18.09/19.27；22.22/22.98；-29.22/-29.48。華寶美國消費在管基金經(jīng)理還有楊洋（2021.5.11至今）。華寶納斯達克精選成立于2023.3.2，周晶自基金成立之日起擔(dān)任基金經(jīng)理，該基金業(yè)績比較基準(zhǔn)為經(jīng)人民幣匯率調(diào)整的納斯達克100指數(shù)收益率*90%+人民幣活期存款利率(稅后)*10%，該基金的基金經(jīng)理還有楊洋（2023.3.2至今）。華寶海外新能源汽車基金成立于2023.5.23，周晶自基金成立之日起擔(dān)任基金經(jīng)理，該基金業(yè)績比較基準(zhǔn)為中證港美上市全球智能汽車主題指數(shù)收益率×80% + 恒生指數(shù)收益率×10% + 人民幣活期存款稅后利率×10%，該基金的基金經(jīng)理還有楊洋（2023.5.23至今）。華寶海外科技股票型基金成立于2023.4.11，周晶自基金成立之日起擔(dān)任基金經(jīng)理，該基金業(yè)績比較基準(zhǔn)為經(jīng)人民幣匯率調(diào)整的納斯達克100指數(shù)收益率×80% + 恒生科技指數(shù)收益率×10% +中證綜合債指數(shù)收益率×10%，該基金的基金經(jīng)理還有楊洋（2023.4.11至今）。華寶油氣成立于2011.9.29，由周晶、楊洋擔(dān)任基金經(jīng)理。周晶于2014年9月18日起至今任華寶油氣基金經(jīng)理，尤柏年于2011年9月29日-2013年6月18日任華寶油氣基金經(jīng)理，施施樂于2013年6月18日-2014年9月18日任華寶油氣基金經(jīng)理，楊洋于2021年5月11日起至今任華寶油氣基金經(jīng)理。該基金跟蹤標(biāo)普石油天然氣上游股票指數(shù)，業(yè)績比較基準(zhǔn)為標(biāo)普石油天然氣上游股票指數(shù)(全收益指數(shù))。該基金2018-2022年年度凈值增長率/業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率（%）分別為-23.84/-24.39、-9.57/-7.65、-30.31/-40.68、59.92/63.75、56.58/59.18。

周晶在管的同類QDII股票型基金還有華寶香港中小LOF、華寶富時100。華寶香港中小LOF成立于2016.6.24，周晶自該日起擔(dān)任基金經(jīng)理，業(yè)績比較基準(zhǔn)為經(jīng)人民幣匯率調(diào)整的標(biāo)普香港上市中國中小盤指數(shù)收益率*95%+人民幣活期存款利率(稅后)*5%，該基金2018-2022年年度凈值增長率/業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率（%）分別為-16.65/-17.06；28.69/27.40；13.96/14.33；-12.95/-13.91；-15.03/-16.16。華寶香港中小LOF在管基金經(jīng)理還有楊洋（2021.5.11至今）。華寶富時100成立于2020.11.10，周晶自該日起擔(dān)任基金經(jīng)理，業(yè)績比較基準(zhǔn)為經(jīng)人民幣匯率調(diào)整的富時100指數(shù)收益率×95%+人民幣活期存款利率（稅后）×5%。該基金2021-2022年年度凈值增長率/業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率（%）分別為10.04/10.16；-1.35/-1.40。華寶富時100在管基金經(jīng)理還有楊洋（2021.5.11至今）。

楊洋在管的同類QDII股票型基金還有華寶香港中小LOF、華寶富時100。華寶香港中小LOF成立于2016.6.24，楊洋自2021.5.11起擔(dān)任基金經(jīng)理，業(yè)績比較基準(zhǔn)為經(jīng)人民幣匯率調(diào)整的標(biāo)普香港上市中國中小盤指數(shù)收益率*95%+人民幣活期存款利率(稅后)*5%，該基金2018-2022年年度凈值增長率/業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率（%）分別為-16.65/-17.06；28.69/27.40；13.96/14.33；-12.95/-13.91；-15.03/-16.16。華寶香港中小LOF在管基金經(jīng)理還有周晶（2016.6.24至今）。華寶富時100成立于2020.11.10，楊洋自2021.5.11起擔(dān)任基金經(jīng)理，業(yè)績比較基準(zhǔn)為經(jīng)人民幣匯率調(diào)整的富時100 指數(shù)收益率×95%+人民幣活期存款利率（稅后）×5%。該基金2021-2022年年度凈值增長率/業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率（%）分別為10.04/10.16；-1.35/-1.40。華寶富時100在管基金經(jīng)理還有周晶（2020.11.10至今）。

風(fēng)險提示：上述產(chǎn)品由華寶基金發(fā)行與管理，代銷機構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險管理責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，選擇與自身風(fēng)險承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；疬^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金投資需謹慎！銷售機構(gòu)（包括基金管理人直銷機構(gòu)和其他銷售機構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對上述基金進行風(fēng)險評價，投資者應(yīng)及時關(guān)注銷售機構(gòu)出適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人做出的風(fēng)險等級評價結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險收益特征與基金風(fēng)險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風(fēng)險承受能力謹慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險。中國證監(jiān)會對上述基金的注冊，并不表明其對上述基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證。基金投資需謹慎。CIS