機(jī)構(gòu)指出，充電樁是電動(dòng)汽車快速發(fā)展不可或缺的一環(huán)，然而與高速增速的電動(dòng)汽車保有量相比，充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)卻稍顯滯后，近年來各國(guó)均推出政策大力支持充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。據(jù)IEA預(yù)計(jì)，2030年全球?qū)⒂?50萬個(gè)公共快充樁和1000萬個(gè)公共慢充樁，充電的電力需求或超750TWh，市場(chǎng)空間廣闊。

核心邏輯

1、近年來眾多競(jìng)爭(zhēng)者跑步入場(chǎng)參與充電樁建設(shè)運(yùn)營(yíng)，目前已經(jīng)形成了相對(duì)穩(wěn)定的運(yùn)營(yíng)商競(jìng)爭(zhēng)格局。截至2023年4月，公共樁運(yùn)營(yíng)企業(yè)中TOP5占比68.6%，TOP10占比86.3%，TOP15占比93.9%。特來電、星星充電等大廠憑借多年來的技術(shù)積淀和精細(xì)化管理快速搶占市場(chǎng)份額，有效鞏固了行業(yè)第一梯隊(duì)的位置。

2、國(guó)內(nèi)充電樁保有量穩(wěn)步增長(zhǎng)。截至2023年4月底，國(guó)內(nèi)公共樁保有量達(dá)到202.5萬臺(tái)，同比+52.03%，環(huán)比+3.42%；同期國(guó)內(nèi)隨車配建私人樁保有量達(dá)到406.7萬臺(tái)，同比+104.17%，環(huán)比+4.71%。從月度趨勢(shì)看，國(guó)內(nèi)公共樁及私人樁保有量均呈現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。與之相匹配的是月度充電電量也在逐級(jí)提高，2023年4月份單月充電量26.8億度，同比+88.73%，環(huán)比7.63%，進(jìn)一步凸顯電動(dòng)車及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的景氣度仍處于高位運(yùn)行。

3、全球充電設(shè)施建設(shè)有望加速。全球新能源汽車高速發(fā)展，充電和換電是兩種重要的補(bǔ)能方式，目前來看，充電是眾多車企首選方案。截至2022年底，我國(guó)新能源汽車保有量1300萬輛以上，充電樁保有量520萬臺(tái)以上，國(guó)內(nèi)車樁比約為2.5：1，根據(jù)工信部規(guī)劃到2025年我國(guó)將實(shí)現(xiàn)車樁比2：1，2030年車樁比1：1，我國(guó)充電樁建設(shè)有望提速。從歐美等新能源汽車發(fā)展較好的海外市場(chǎng)來看，過去幾年車樁比不斷變大，到2022年底，歐洲在15：1，美國(guó)在17：1，歐美地區(qū)的充電樁建設(shè)已經(jīng)嚴(yán)重滯后，亦有望提速。

利好個(gè)股

華金證券認(rèn)為，充電作為新能源汽車最重要的補(bǔ)能方式，要與新能源汽車發(fā)展速度相匹配，國(guó)內(nèi)外充電樁的建設(shè)均有望加速，高壓快充是產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，具備海外配套能力的企業(yè)具有更強(qiáng)的盈利能力。建議重點(diǎn)關(guān)注：特銳德、盛弘股份、英杰電氣、雙杰電氣、道通股份和通合科技等。

國(guó)泰君安指出，充電樁是電動(dòng)汽車快速發(fā)展不可或缺的一環(huán)，然而與高速增速的電動(dòng)汽車保有量相比，充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)卻稍顯滯后，近年來各國(guó)均推出政策大力支持充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。據(jù)IEA預(yù)計(jì)，2030年全球?qū)⒂?50萬個(gè)公共快充樁和1000萬個(gè)公共慢充樁，充電的電力需求或超750TWh，市場(chǎng)空間廣闊。具有深厚電力電子技術(shù)積淀且已通過國(guó)內(nèi)外多項(xiàng)產(chǎn)品認(rèn)證的企業(yè)有望在這一賽道中勝出。推薦盛弘股份、科士達(dá)、炬華科技、綠能慧充。

本文內(nèi)容精選自以下研報(bào)：

國(guó)泰君安《國(guó)內(nèi)外共振，充電樁進(jìn)入發(fā)展快車道——充電樁行業(yè)報(bào)告》

華金證券《充電樁深度報(bào)告：新能源汽車后市場(chǎng)補(bǔ)短板，充電樁建設(shè)加速》

民生證券《充電樁系列（06）：國(guó)內(nèi)充電樁景氣度上行，政策加持按下快進(jìn)鍵》