上證報中國證券網(wǎng)訊（記者 王彭）近日，摩根資產(chǎn)管理發(fā)布了《2024年長期資本市場假設(shè)》，為投資者提供各種資產(chǎn)類別未來10至15年的風(fēng)險回報展望。

“鑒于宏觀環(huán)境不斷變化，我們重新審視分散投資和投資組合構(gòu)建的假設(shè)：60/40美元股債組合在未來10至15年的預(yù)測年回報率仍具有不俗的吸引力，同時投資者可通過其他方法提升潛在回報?！蹦ΩY產(chǎn)管理在報告中稱。舉例而言，加入25%的另類資產(chǎn)配置能夠把60/40股債策略的預(yù)期回報率提高60個基點，并將夏普比率提高約12%。因自動化和人工智有效提高生產(chǎn)力，長期經(jīng)濟增長預(yù)測隨之上升，同時能源轉(zhuǎn)型和新科技的興起也將創(chuàng)造更多投資機遇。

摩根資產(chǎn)管理環(huán)球多資產(chǎn)策略師盛楠表示，當(dāng)投資者應(yīng)對全球經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時，應(yīng)發(fā)掘現(xiàn)金和基準(zhǔn)指數(shù)以外的投資機遇，探索另類投資，并提高美國以外市場的配置，以實現(xiàn)分散投資和更佳回報。“從估值角度而言，考慮到我們預(yù)測人民幣將逐漸升值，中國股票仍具有一定的吸引力。因此，積極重新調(diào)整和分散新興市場的資產(chǎn)配置，將是捕捉投資機遇和管理風(fēng)險的關(guān)鍵?！?/span>

摩根資產(chǎn)管理亞太首席市場策略師朱超平認(rèn)為，雖然新興市場經(jīng)濟體相對成熟市場經(jīng)濟體仍存在增長優(yōu)勢，但兩者的差距正逐步收窄?！斑^去兩年，我們的長期經(jīng)濟增長預(yù)測幾乎沒有改變，但鑒于人工智能的迅速發(fā)展提高了生產(chǎn)力，我們在今年略微提高成熟市場的增長預(yù)測。與此同時，我們認(rèn)為中國仍有可能實現(xiàn)高于成熟經(jīng)濟體的長期經(jīng)濟增速?！?/span>

值得一提的是，《長期資本市場假設(shè)》是摩根資產(chǎn)管理自主研發(fā)的深入、獨有的研究流程的一部分，當(dāng)中運用了定量和定性數(shù)據(jù)，以及摩根大通資產(chǎn)及財富管理部60多名專家的見解。在過去28年的歷史中，這些經(jīng)歷時間考驗的預(yù)測有助于建立更強健的投資組合、引領(lǐng)策略資產(chǎn)配置，并對超過200個主要資產(chǎn)及策略類別建立了10至15年年期的合理風(fēng)險及回報預(yù)期。