據(jù)生意社監(jiān)測顯示，近期，華東地區(qū)水泥行情上漲，14日價(jià)格為479.90元/噸，21日華東地區(qū)水泥價(jià)格為490.40元/噸，漲幅為2.38%，當(dāng)前價(jià)格環(huán)比上漲了5.33%，當(dāng)前價(jià)格同比去年上漲了0.82%。水泥價(jià)格進(jìn)入10月后，天氣晴好，水泥市場需求持續(xù)上升，庫存下降較快，總體來說水泥價(jià)格處于上行通道。

數(shù)據(jù)顯示，2020年1-9月，全國水泥產(chǎn)量累計(jì)為16.76億噸，同比下降1.1%，累計(jì)降幅繼續(xù)收窄。其中9月單月產(chǎn)量2.33億噸，同比增長6.4%，環(huán)比增長3.8%。9月份水泥傳統(tǒng)旺季正式開啟，全國水泥磨機(jī)開工負(fù)荷均值66.82%，相比8月上升6.37個(gè)百分點(diǎn)；熟料庫容比均值56.75%，環(huán)比下降4.10個(gè)百分點(diǎn)。

華安證券指出，秋冬季節(jié)多地環(huán)保限產(chǎn)或錯(cuò)峰停窯會(huì)帶來供給端進(jìn)一步改善；2020Q4起基建項(xiàng)目的開工高峰將帶動(dòng)水泥量價(jià)迎來年內(nèi)高點(diǎn)，同時(shí)從2020年融資端和立項(xiàng)的刺激力度來看，對(duì)2021H1基建對(duì)水泥需求的顯著催化也具備較大確定性，四季度可提前布局區(qū)域水泥龍頭。

該機(jī)構(gòu)建議，水泥板塊推薦華東、華南地區(qū)龍頭海螺水泥、塔牌集團(tuán)，建議關(guān)注受益華北基建彈性和需求復(fù)蘇的冀東水泥，西北地區(qū)標(biāo)的祁連山、寧夏建材。