銀河證券指出,軍工板塊調(diào)整充分,把握優(yōu)質(zhì)賽道的投資機(jī)會。短期看,中證軍工自前期高點整體回調(diào)達(dá)22%,從空間和時間來看均較為充分。當(dāng)前軍工板塊估值(TTM)約62倍,雖然突破估值中樞57倍,但估值分位數(shù)約為60%,上行空間依然較大。展望四季度,估值切換疊加軍工板塊估值風(fēng)險釋放,板塊估值提升空間再次打開。中長期看,我們堅定看好軍工行業(yè)景氣度的持續(xù)提升,“十四五”規(guī)劃將出現(xiàn)對裝備需求的結(jié)構(gòu)性調(diào)整,需重視由此引發(fā)的優(yōu)質(zhì)細(xì)分賽道的投資機(jī)會。
建議關(guān)注兩條主線:一是關(guān)注受益于裝備“十四五”規(guī)劃傾斜的子領(lǐng)域,推薦新材料領(lǐng)域的中簡科技(300777)、軍工電容器領(lǐng)域的鴻遠(yuǎn)電子(603267)、航空發(fā)動機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈龍頭航發(fā)動力(600893);二是關(guān)注估值與成長兼具的優(yōu)質(zhì)個股航天發(fā)展(000547)等。