今年政府工作報告提出,扎實做好碳達(dá)峰、碳中和各項工作。制定2030年前碳排放達(dá)峰行動方案。加快建設(shè)全國用能權(quán)、碳排放權(quán)交易市場,完善能源消費(fèi)雙控制度。實施金融支持綠色低碳發(fā)展專項政策,設(shè)立碳減排支持工具。在力爭2030年前實現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年前實現(xiàn)碳中和的目標(biāo)下,金融如何服務(wù)全國碳排放權(quán)交易市場建設(shè),助力如期完成“3060”目標(biāo),成為全國兩會金融領(lǐng)域熱議的話題。
????接受證券時報記者采訪的專家認(rèn)為,“3060”目標(biāo)對于指引我國未來綠色轉(zhuǎn)型意義重大。當(dāng)前全國碳市場制度框架雖已經(jīng)基本確立,但仍需出臺相關(guān)細(xì)則,進(jìn)一步完善配額調(diào)控機(jī)制、核查工作、信用監(jiān)管、聯(lián)合懲戒等。從充分發(fā)揮碳市場金融屬性的角度看,需要進(jìn)一步加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境部門和金融監(jiān)管部門的協(xié)同推動作用。
????綠色金融發(fā)展政策思路
????初步確立
????碳中和是指碳排放和碳匯的增減平衡,基于我國當(dāng)前用能特點(diǎn),能源系統(tǒng)的清潔轉(zhuǎn)型是實現(xiàn)碳中和的根本途徑。北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院執(zhí)行院長胡敏對證券時報記者表示,未來十年是能源系統(tǒng)清潔轉(zhuǎn)型的最關(guān)鍵階段。根據(jù)清華大學(xué)、國家能源所等研究表明,為實現(xiàn)碳中和,在能源供應(yīng)、工業(yè)、建筑、交通總低碳投資總需求2020~2050年間會達(dá)到170萬億元,能源相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模會達(dá)到100萬億元以上。
????“‘3060’目標(biāo)制定將對碳市場產(chǎn)生積極影響,如加快碳市場建設(shè)進(jìn)度,進(jìn)一步增強(qiáng)碳市場活躍度,推動完善碳市場建設(shè)頂層設(shè)計,創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品等?!敝醒胴斀?jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院院長王遙對證券時報記者表示。
????據(jù)統(tǒng)計,截至2020年末,我國綠色貸款余額11.95萬億元,居世界第一;綠色債券存量8132億元,居世界第二;綠色資產(chǎn)支持證券余額760.7億元。全國政協(xié)委員、經(jīng)濟(jì)委員會副主任、中國人民銀行副行長陳雨露近日在接受媒體專訪時指出,為實現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo),人民銀行初步確立了“三大功能”“五大支柱”的綠色金融發(fā)展政策思路。“三大功能”主要是指充分發(fā)揮金融支持綠色發(fā)展的資源配置、風(fēng)險管理和市場定價三大功能。為發(fā)揮好這“三大功能”,有必要進(jìn)一步完善綠色金融體系“五大支柱”。一是完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系。二是強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和信息披露要求。三是逐步完善激勵約束機(jī)制。四是不斷豐富綠色金融產(chǎn)品和市場體系。五是積極拓展綠色金融國際合作空間。
????完善碳市場政策體系
????2月1日起,《碳排放權(quán)交易管理辦法》正式施行,標(biāo)志著全國碳市場的建設(shè)和發(fā)展進(jìn)入新階段。生態(tài)環(huán)境部部長黃潤秋近期在調(diào)研時表示,全國碳市場建設(shè)已經(jīng)到了最關(guān)鍵階段。不過,目前全國碳市場的建設(shè)仍存在一些短板也是行業(yè)共識。
????全國政協(xié)委員、中國人民銀行上海總部副主任、上海分行行長金鵬輝表示,我國碳市場總體仍處于發(fā)展初期,主要表現(xiàn)在:一是碳市場交易不活躍、碳價低迷。2020年末,我國試點(diǎn)地區(qū)碳價在14元/噸~90元/噸,而歐盟ETS2019年平均碳價約28美元;二是碳市場以現(xiàn)貨交易為主,金融化程度不高。部分試點(diǎn)推出了包括碳衍生品的碳金融產(chǎn)品,但交易規(guī)模很小。而歐盟、美國等碳市場在建設(shè)之初就內(nèi)置金融功能,一開始就是現(xiàn)貨期貨一體化市場。
????“造成上述情況的因素有多方面。在現(xiàn)行全國碳市場建設(shè)路徑和工作機(jī)制下,金融體系的價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理功能在二級碳市場中難以發(fā)揮。碳市場金融屬性未予明確,碳市場建設(shè)過程中金融管理部門參與較少,可能帶來一些問題?!苯瘗i輝說,此外一級市場配額管理也會通過總量約束影響二級市場,如配額設(shè)置較寬松、超排懲罰力度較弱等,會抑制控排主體的實需性交易需求。
????金鵬輝建議,盡快出臺國務(wù)院條例,明確碳市場金融屬性。把碳配額列為金融工具,把碳配額現(xiàn)貨、衍生品及其他碳金融產(chǎn)品均納入金融監(jiān)管。明確包括碳排放權(quán)在內(nèi)的環(huán)境權(quán)益的法律屬性及是否可抵質(zhì)押,以及金融機(jī)構(gòu)、碳資產(chǎn)管理公司等非控排主體的市場準(zhǔn)入資格等。同時,建立分工明確、協(xié)同推進(jìn)的碳市場建設(shè)工作機(jī)制。生態(tài)環(huán)境部門重點(diǎn)負(fù)責(zé)“一級市場配額管理”,服務(wù)碳排放總量控制目標(biāo),做好配額總量核發(fā)、初始分配、清繳、超排懲罰等全流程管理。金融管理部門重點(diǎn)負(fù)責(zé)“二級市場交易管理”,服務(wù)碳交易市場建設(shè)目標(biāo),參照現(xiàn)行金融基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)規(guī)則,指導(dǎo)交易所制定碳市場交易規(guī)則,做好金融監(jiān)管。
????全國人大代表、中國人民銀行參事周振海也認(rèn)為,應(yīng)該借鑒金融市場監(jiān)管的經(jīng)驗和教訓(xùn),完善碳市場監(jiān)管框架。建議由金融監(jiān)管部門按照金融市場監(jiān)管規(guī)則實施監(jiān)管。
????“完善的法律與制度體系建設(shè)是全國碳市場穩(wěn)定運(yùn)行的基礎(chǔ)和保障?!蓖踹b說,當(dāng)前全國碳市場制度框架雖已經(jīng)基本確立,但仍需出臺相關(guān)細(xì)則。同時從充分發(fā)揮碳市場金融屬性的角度看,也確實需要進(jìn)一步加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境部門和金融監(jiān)管部門的協(xié)同推動作用。
????鼓勵金融機(jī)構(gòu)
????參與碳市場交易
????推動形成豐富的碳金融產(chǎn)品體系,有利于滿足市場參與主體的多樣化需求,更有利于充分發(fā)揮碳市場在價格發(fā)現(xiàn)、資產(chǎn)配置、風(fēng)險管理、引導(dǎo)資金融通等方面功能。全國人大代表、中國人民銀行廣州分行行長白鶴祥表示,要依托碳市場推動開展碳金融創(chuàng)新。
????全國人大代表、中國人民銀行南京分行行長郭新明建議,在風(fēng)險可控的原則下,研究開發(fā)與碳排放權(quán)相關(guān)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。推動碳金融產(chǎn)品體系的層次性發(fā)展,先積極推廣落地碳配額質(zhì)押信貸業(yè)務(wù),再嘗試在碳交易項目實施中提供碳信用、碳風(fēng)險管理等金融服務(wù)。不斷豐富碳金融衍生品,先試點(diǎn)碳遠(yuǎn)期、碳掉期等場外產(chǎn)品,再逐步推動碳期貨、碳期權(quán)等場內(nèi)產(chǎn)品發(fā)展。同時逐步擴(kuò)大交易主體范圍,支持金融機(jī)構(gòu)有序參與碳市場交易,適時增加符合條件的機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者參與碳排放權(quán)交易。
????周振海建議,加快碳期貨市場建設(shè),鼓勵碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新,做好碳市場和銀行系統(tǒng)的對接,適當(dāng)放寬準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),鼓勵金融機(jī)構(gòu)、碳核算及碳資產(chǎn)管理公司等第三方中介機(jī)構(gòu)參與市場交易,鼓勵發(fā)展融資類、投資類、保障類、信息咨詢服務(wù)類中介機(jī)構(gòu),積極培育中介機(jī)構(gòu)和市場。金鵬輝也建議,鼓勵金融機(jī)構(gòu)參與碳市場交易,豐富碳衍生品等碳市場交易品種,鼓勵配額抵質(zhì)押融資、碳債券等碳金融創(chuàng)新,引導(dǎo)金融資源助推碳市場發(fā)展和有國際影響力的碳定價中心建設(shè)。
????“十四五”時期正是我國碳達(dá)峰的關(guān)鍵時期,各項工作都亟須資金支持。王遙表示,總的來說,“十四五”期間,應(yīng)從綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系完善、產(chǎn)品創(chuàng)新、加強(qiáng)政策激勵與支持等方面入手,助力“3060”目標(biāo)實現(xiàn)。