上周我們介紹了硅谷銀行破產(chǎn)事件所導(dǎo)致的全球金融危機(jī)，是不是對A股市場有大的影響？經(jīng)過一周，我們發(fā)現(xiàn)A股市場確實(shí)表現(xiàn)出較強(qiáng)韌性。在人民銀行金融工作維穩(wěn)會議召開后，向市場釋放了降準(zhǔn)消息，一周以來 A股市場還是表現(xiàn)比較堅(jiān)挺。

尤其是最近兩天，市場形成了對3300點(diǎn)再次大反攻，不但人民幣匯率出現(xiàn)了強(qiáng)勁反彈，A股也出現(xiàn)了放量上漲，前期主流熱點(diǎn)——數(shù)字經(jīng)濟(jì)和低估值藍(lán)籌概念股紛紛出現(xiàn)了上漲。

與此同時，我們看到美洲和歐洲國家的金融信用體系卻出現(xiàn)了嚴(yán)重崩塌。

剛才我看了美元指數(shù)運(yùn)行情況。美元指數(shù)2月曾經(jīng)一度在100的位置快速向上反彈，但隨著硅谷銀行事件爆發(fā)，美元指數(shù)在上方年線位置受阻后開始徐徐回落，到今天為止，美元指數(shù)出現(xiàn)了破位下行，現(xiàn)在回到103的位置，美元指數(shù)的下行使得人民幣匯率最近一周的反彈了1200個基點(diǎn)，這也是目前A股指數(shù)形成企穩(wěn)反彈的重要支撐。

【美聯(lián)儲加息“牌局”，對A股有何影響？】

今晚上會有一個比較重要事件出現(xiàn)，也是全球金融精英和機(jī)構(gòu)非常重視的事件，就是美聯(lián)儲在經(jīng)過硅谷銀行破產(chǎn)倒閉和瑞士信貸銀行破產(chǎn)倒閉的重大危機(jī)后，能否按下加息暫停鍵？金融已到了全球陷入深度危機(jī)的緊張格局，美聯(lián)儲所有表態(tài)都會牽一發(fā)而動全身，對于全球股市、債市以及銀行業(yè)都會產(chǎn)生重要影響。

大家也都在紛紛猜測，美聯(lián)儲這次很可能會從鮑威爾指出2023年要加速加息的步伐轉(zhuǎn)變?yōu)闀壕徏酉ⅲ踔敛慌懦迪⒖赡堋?/p>

我們今天就來分析一下，美聯(lián)儲各種動作會對市場產(chǎn)生怎樣影響？尤其是對A股會產(chǎn)生什么樣的影響？我記得去年初，有過一個演講叫《金融三國殺》，我當(dāng)時指出未來中美之間的金融博，人民幣逐步國際化勢必會引發(fā)人民幣、歐元和美元之間的三國殺。

時隔一年后，隨著硅谷銀行破產(chǎn)倒閉，美國的銀行體系陷入到嚴(yán)重危機(jī)中。盡管這次美聯(lián)儲聯(lián)合歐洲央行、英國央行、加拿大央行、日本央行，形成了一致的聯(lián)盟行動，但大家想想，這些央行圍繞美元的聯(lián)盟，實(shí)際上是欲蓋彌彰。

各國都各懷心腹事，看似組成金融聯(lián)盟，其實(shí)歐元能被美元取代嗎？日元能被美元壓制嗎？各國央行為了捍衛(wèi)本國金融系統(tǒng)安全，不會輕易放棄本國貨幣調(diào)控權(quán)和手段。

比如：這次美聯(lián)儲還沒有宣布加息前，你會發(fā)現(xiàn)一個事情很有意思，歐洲央行率先發(fā)布了加息消息，而且這次歐洲央行加息幅度可謂之不小，直接加了50個基點(diǎn)。

大家有時候會覺得歐洲央行很有意思，每次都在美國加息之后被動加息。而這次硅谷銀行事件后，歐洲央行卻率先加息，這樣就會讓美國非常被動，美聯(lián)儲到底加不加息？

如果跟隨歐洲央行加息50個基點(diǎn)，這里邊就有故事可講了。有什么故事？本來美國銀行破產(chǎn)倒閉，是因?yàn)槊缆?lián)儲連續(xù)暴力加息導(dǎo)致的，美國銀行不堪負(fù)重，如果繼續(xù)暴力加息，無疑在繼美國硅谷銀行、美國第一共和銀行等破產(chǎn)倒閉后，還會有將近200家銀行面臨破產(chǎn)危機(jī)。

美聯(lián)儲這個時候，我估計(jì)它不敢大肆宣布加息，除非選擇自殺式加息方式，但如果不加息，歐洲央行率先加息50個基點(diǎn)，意味著短期流動性很可能會向歐洲方面轉(zhuǎn)移。

也就是目前在美元和歐元相互爭奪中，也是流動性相互轉(zhuǎn)移的過程。如果美國信用缺失，歐洲信用也同時伴隨著評級下降的話，最后歐美之間的金融體系出現(xiàn)較大風(fēng)險，會導(dǎo)致全球資金流向亞洲，這就是我們所說的中國國運(yùn)。

歐美之間本來進(jìn)行了各種政治同盟、軍事同盟，甚至貨幣同盟，但因美國任性加息所導(dǎo)致的后果已經(jīng)形成了多米諾骨牌效應(yīng)，不但摧毀了美國金融體系，也把瑞士信貸銀行拖到陷阱中。

有人說瑞士信貸出現(xiàn)這么大的信用危機(jī)是美國干的，因?yàn)槊绹鹿韫茹y行事件出來后，美元資本馬上流向歐洲兌換成瑞郎。大家都知道瑞士是中立國，瑞士的信用評級全球第一，這樣把瑞士信貸拉下馬，對于美國銀行業(yè)來講會相對安全，所以明爭暗斗已經(jīng)開始了，不管瑞士信貸主動性宣布破產(chǎn)，還是被動性陷入到金融陷阱中。

總而言之，瑞士信貸這次并購事件實(shí)際上已經(jīng)使得瑞士信用評級大打折扣，而且也使得瑞士金融行業(yè)遭受了百年不遇的信用危機(jī)。因?yàn)槿鹗啃刨J在全球銀行體系中的位置很高，很多富豪級別的人都把錢存在瑞士信貸，但瑞士信貸在最近一年中，跟隨美聯(lián)儲的和西方國家的腳步，對俄羅斯采取了資金凍結(jié)措施，凍結(jié)了俄羅斯大概190億瑞朗資產(chǎn)，但并沒有使得瑞士信貸拯救自己。

相反在數(shù)月后瑞士信貸宣布破產(chǎn)。就在瑞士信貸宣布破產(chǎn)時，瑞士銀行很有意思以30億瑞朗就把一個幾千億資產(chǎn)的瑞士信貸給并購了。這個事情仔細(xì)理解一下，后邊也有說不清邏輯的玄機(jī)在里邊。因?yàn)槿鹗裤y行30億瑞朗并購瑞信，這屬于蛇吞象。而瑞士信貸在被瑞士銀行并購前，宣布手上170億瑞朗的銀行債券已成為廢紙，這又是一場收割之戰(zhàn)。

買入信貸債券的有全球各地的頂級富豪，有來自英國的、法國的、德國的、美國的，也有亞洲的，韓國的、日本的，當(dāng)然還有中國的，這些人紛紛起訴瑞士信貸，說不守信用不履行合約，大家現(xiàn)在準(zhǔn)備聯(lián)合起訴瑞士信貸。

現(xiàn)在來看，跟硅谷銀行一樣，瑞士信貸破產(chǎn)倒閉和被收購的速度都是相當(dāng)快的，并沒有給儲蓄機(jī)構(gòu)和富豪們留下更多申訴時間，直接宣布破產(chǎn)倒閉，然后被收購。我們不能不說這是一場來自歐美的聯(lián)合收割計(jì)劃，是對全球富人的一場收割計(jì)劃。這場收割計(jì)劃后，損失的不但是歐美的一些重要金融體系的信用，我認(rèn)為還隱藏著更大的資產(chǎn)遷移風(fēng)險。

什么風(fēng)險？首先來自美國的很多華人資產(chǎn)在硅谷銀行破產(chǎn)倒閉后，迅速將儲蓄存款大量轉(zhuǎn)移到亞洲的新加坡和香港兩個金融中心。一周后瑞士信貸破產(chǎn)，歐洲大概有接近2000億美元資產(chǎn)也迅速轉(zhuǎn)到亞洲來。

這兩天香港和新加坡的銀行加班加點(diǎn)，因?yàn)槊刻靵黹_戶轉(zhuǎn)錢的人太多了，據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，將近2500億美元，我估計(jì)這個數(shù)字還是比較保守的。最少有3000億美元，最近一個月從美國本土和歐洲市場中轉(zhuǎn)移到亞洲市場，所以這才導(dǎo)致香港地區(qū)很多銀行加班，員工不休息，以最快速度迎接這些華人資產(chǎn)回歸亞洲。

最近有關(guān)部門對港股交易出臺了一個新政策——允許人民幣買港股。眾所周知，港股是用港幣交易，現(xiàn)在有關(guān)部門允許人民幣購買港股，而且在港交所用雙結(jié)算柜臺，即人民幣也可以結(jié)算，港幣也可以結(jié)算。

也就是說華人資產(chǎn)進(jìn)入到亞洲，一是在新加坡開戶，一是在香港開戶，大部分都是以人民幣為核心的亞洲地區(qū)進(jìn)行投資，這就是美國在連續(xù)加息后，副作用已形成反噬效應(yīng)，摧毀了美國金融體系，破壞了金融安全，同時也拖著歐洲央行和歐洲金融體系出現(xiàn)較大的風(fēng)險。

當(dāng)然我們相信在風(fēng)險背后也隱藏著很多不確定性因素，比如：美聯(lián)儲今晚很可能會不加息，或暫緩加息，因?yàn)楝F(xiàn)在加息也不對，不加息也不對，所以有可能采取暫緩加息，從而將這場收割之戰(zhàn)悄無聲息的摁在地板之下。既侵吞了硅谷銀行很多富豪資產(chǎn)，同時又悄無聲息的將這個事件的后果撫平，宣布暫緩加息。

這樣會保持美股、美債兩個重要的交易市場穩(wěn)定。如果是這樣的話，全球可能接下來一段時間表現(xiàn)比較平靜，全球央行和金融體系會得到一絲喘息。

A股在持續(xù)兩個月的震蕩整理后，形成觸底反彈，當(dāng)然也有利無害。

還有一種可能美聯(lián)儲宣布加息，但加息幅度跟歐洲央行比起來，大幅縮小，加25個基點(diǎn)。25個基點(diǎn)應(yīng)該說還是在特殊歷史時期，能讓美國金融系統(tǒng)壓力得到緩解的一個幅度，也就是說不會像加息50個基點(diǎn)那樣帶來更多經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。

頂多也就這兩種可能，如果說今晚美聯(lián)儲宣布降息，我估計(jì)不會做出這么大膽的決定。因?yàn)橐坏┙迪?，后果就是?qiáng)勢美元加息周期過去后，美元回落速度會比較快，現(xiàn)在美元指數(shù)已經(jīng)回落到103位置，如果降息，恐怕美元指數(shù)又重新回到100以下，導(dǎo)致很多機(jī)構(gòu)和富人資產(chǎn)會快速兌換成其他貨幣，不管是歐元、人民幣或者其他貨幣，對于美國來講會形成流動性失血。如果流動性不足，美股想要繼續(xù)保持向上，連創(chuàng)歷史新高的可能性不大。

實(shí)際上，這次瑞士和美國硅谷銀行破產(chǎn)事件從中長期角度講，爆發(fā)金融危機(jī)確定無疑，而且似乎比2008年全球金融危機(jī)會來得更猛烈一些，能不能直接上演上個世紀(jì)1929年美國經(jīng)濟(jì)和金融的大衰退事件，這個都不好講。

【金融“三國殺”，歐元、美元、人民幣三足鼎立時代到來】

所以現(xiàn)在大家都在尋求金融資產(chǎn)避險。正因如此，最近黃金成了搶手貨，很多經(jīng)營黃金的公司實(shí)物黃金回購價格超過了500元/克，期貨市場黃金每盎司也接近2000美元。所以近段時間大家如果手上囤了黃金，看來比股票賺錢，比債券也要賺錢，這就是美元出現(xiàn)較大波動后，導(dǎo)致全球金融市場也發(fā)生了前所未有的變化。

未來我們?nèi)绾闻渲米约旱馁Y產(chǎn)才能保值增值，這確實(shí)需要謹(jǐn)慎思考的問題。2022年3月，美國對中概股形成了一次血洗和收割。2023年，又在金融系統(tǒng)對華人資產(chǎn)進(jìn)行了一次重大掠奪，連續(xù)兩次世界華人再也坐不住了，他們已經(jīng)感覺到一種前所未有的排華氣氛正在形成。

所以世界的華人資產(chǎn)，現(xiàn)在我們已經(jīng)感受到他們回歸祖國，回歸亞洲的想法，無疑亞洲是最安全的，尤其是中國，借著我們的國運(yùn)發(fā)展，可能是最安全的避險之地，所以香港市場打開門戶，我們能感受到未來香港市場的蓬勃發(fā)展動力。

我很早就談過，雖然香港前些時候出現(xiàn)了金融資產(chǎn)大撤退的現(xiàn)象，但未來很可能會重新恢復(fù)國際金融市場地位，因?yàn)樗吘故且粋€比較成熟的金融市場，當(dāng)更多華人資產(chǎn)回到香港，你會發(fā)現(xiàn)香港和內(nèi)地市場的相互輸血相互作用，相互聯(lián)動的關(guān)系將更加緊密。

大家說，新加坡市場會不會是比香港市場未來更有發(fā)展前途? 眼下來看，我們能感受到新加坡市場確實(shí)已成為亞洲最強(qiáng)勢金融市場中心，但未來如果中國國運(yùn)越走越好，國家戰(zhàn)略復(fù)蘇越來越有希望，我相信新加坡實(shí)際上是一個蓄水池，全球資產(chǎn)蓄積到新加坡后，未來將會使得新加坡資金逐步轉(zhuǎn)移到香港，從而開放的中國資本市場會迎來更多全球化資本介入。

我們在2018年-2023年這5年中，雖然經(jīng)歷了貿(mào)易戰(zhàn)，科技戰(zhàn)、金融戰(zhàn)，甚至生物戰(zhàn)，但每一戰(zhàn)都讓中國因禍得福，這也是中國人的幸運(yùn)。當(dāng)然更是中國作為社會主義制度大國，制度優(yōu)先所帶來的生機(jī)和活力。

目前世界明顯的劃分為兩大陣營，可能2022年大家還不覺得，但現(xiàn)在來看二十大和兩會召開后，尤其是這次高層到訪俄羅斯，前所未有的經(jīng)貿(mào)合作正式展開，最近很多人都在關(guān)注中俄邊境黑龍江的貿(mào)易的促進(jìn)措施。

坊間有消息稱，俄羅斯可能會把遠(yuǎn)東地區(qū)的690多萬平方公里的土地拿來做一個大的中俄貿(mào)易合作區(qū)。所以從這個角度講，金融三國殺殺來殺去，歐洲做了和事佬，削弱美元全球霸主地位，提升了人民幣全球儲備貨幣的地位。

一升一降歐洲做了和事佬，實(shí)際上他也不一定是真正要當(dāng)和事佬，但是事實(shí)上他審時度勢，一看美國大勢已去，而中國國運(yùn)正旺，他何不給自己搭一個梯子，他想滅美元，沒有可能毀了人民幣前程。因?yàn)槊黠@的可以看到中國正在走出谷底，所以他既不得罪老朋友，同時又在遠(yuǎn)處召喚著新朋友。未來歐元、美元、人民幣三足鼎立的時代即將到來。

現(xiàn)在歐洲實(shí)際上受美聯(lián)儲牽制比較多。美國一打噴嚏歐洲就得重感冒，但長此以往，如果引發(fā)歐洲嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退，實(shí)際上對歐聯(lián)邦國家來講不希望看到這樣的情況。

而這次中俄之間廣泛的貿(mào)易合作，大家想一想中國960萬平方公里，俄羅斯遠(yuǎn)東地區(qū)690多萬平方公里的區(qū)域拿來合作，這個世界人民大聯(lián)合，會是怎樣的前景？

通過俄羅斯，實(shí)際上中國的貿(mào)易伙伴關(guān)系可以深入到歐洲各主要國家，這是未來世界趨勢，不會因某人、某個利益集團(tuán)而發(fā)生改變，相互融合的世界格局即將形成。

當(dāng)然，這是我們看到的美好一面，在美好世界中，我們需要防御不美好的事情。中俄攜手共贏。中國和中東地區(qū)也在進(jìn)行深度溝通和交往。此外，非洲國家、巴西、古巴、巴基斯坦等，你會發(fā)現(xiàn)這些發(fā)展中國家的朋友現(xiàn)在都支持中國，這是一個好事。

但與此同時，我們認(rèn)為越是當(dāng)中國國運(yùn)走強(qiáng)時，越容易遭受外部勢力打壓和破壞?？梢悦黠@看到，這次朝鮮半島危機(jī)恐怕是躲不過去了，我們很早就說過，兩個大國打仗，最后很可能小弟會遭受危機(jī)。

現(xiàn)在美國已把戰(zhàn)略轟炸機(jī)運(yùn)到朝鮮半島上，美國這種做法在我們的預(yù)料中，隨著人民幣快速形成國際化融通，美國一定會采取更加積極的軍事防御措施和軍事打擊措施，來遏制全球資產(chǎn)進(jìn)入亞洲。

這次已經(jīng)有3000億華人資產(chǎn)轉(zhuǎn)進(jìn)來了，如果是1萬億或者3萬億進(jìn)來，美國有被掏空的感覺，所以他不能坐以待斃。如果按照這個邏輯分析，它必然會在亞洲地區(qū)制造緊張，這就是我們所說的目前國內(nèi)投資所面臨的不確定性。

【我們到底如何布局？】

回到A股，面對國運(yùn)帶來長周期投資希望和短期內(nèi)的不確定性，我們到底怎么布局？

我認(rèn)為目前對于個人家庭資產(chǎn)，大家要分成幾類投資，一是我反復(fù)強(qiáng)調(diào)要做一些保值增值的資產(chǎn)配置，黃金儲備是很重要的，如果有可能，大家買一些銀行可以自由回購和買賣的黃金資產(chǎn)。

我曾經(jīng)在黃金每盎司在1100美金的時告訴大家，未來黃金會漲到2000美金上方，現(xiàn)在這個目標(biāo)已經(jīng)達(dá)到了，未來我認(rèn)為黃金資產(chǎn)可能還會繼續(xù)上漲，如果你家庭資產(chǎn)比較多，我建議可以做一些這方面配置。

另外，大家會看到中國近段時間發(fā)行了50年國債，大家說國債周期是不是有點(diǎn)太長？在我們國家的債券發(fā)行史上，確實(shí)是很少看到有50年周期的國債，這好像給自己的家族成員買保險一樣。為什么發(fā)行這么長周期的國債？一方面說明國家對于未來中國金融市場的穩(wěn)定和安全是有信心的，否則不會發(fā)行這么長周期的國債。另外也說明中國長期債券市場很可能會比銀行儲蓄存款更具吸引力。

大家知道中國金融市場最近兩年面對美國強(qiáng)勢加息所帶來，盡管利率日趨下行，但銀行儲蓄存款卻在與日俱增，說明大家對于投資興趣不大，都希望獲得比較安穩(wěn)的投資收益。這樣一來，使得房地產(chǎn)流動性受限，而銀行的流動性也會受限，現(xiàn)在又不是做大規(guī)模投資的最佳安全期，所以大家越往銀行存錢，給銀行帶來的風(fēng)險和壓力越大。我們不能掩耳盜鈴認(rèn)為歐美國家銀行出現(xiàn)較大風(fēng)險后，我們的銀行體系就會高枕無憂。世界金融動蕩一定會波及每一個地區(qū)、國家和角落。也就是說如果我們的居民儲蓄存款過多，也會給銀行帶來一定壓力和風(fēng)險。

與其讓居民儲蓄全部放在銀行里，現(xiàn)在國家更希望大家去買長期國債，而且長期國債利率比銀行存款高。既然是國債，它就是一個信用債，所以大家不用擔(dān)心中國商業(yè)銀行破產(chǎn)，不要以為中國的銀行不會破產(chǎn)。

所以未來如果面臨較大的金融動蕩，中國的商業(yè)銀行沒準(zhǔn)也會有破產(chǎn)倒閉出現(xiàn)。而且國家已經(jīng)說了，有些商業(yè)銀行破產(chǎn)倒閉，國家是不救的，當(dāng)然四大國有銀行是安全的，小的農(nóng)村信用社，還有一些地區(qū)縣市銀行出現(xiàn)金融風(fēng)波，老百姓如果把款項(xiàng)存進(jìn)去，風(fēng)險比較大。

今天我們告訴大家，長期國債一個是收益率要高于銀行存款，也說明中國在本世紀(jì)國運(yùn)蒸蒸日上的未來50年，購買中國國債是相對安全的，收益率肯定要是比銀行高，這是第二種配置。當(dāng)然第三種配置去購買一些權(quán)益類資產(chǎn)，我認(rèn)為A股是值得投資的。

中央提出建設(shè)具有中國特色的估值體系，這個提法一出，A股必然會有一次戰(zhàn)略性反轉(zhuǎn)機(jī)會。中國股票市場在3000點(diǎn)附近橫了十幾年，我們在股市交易有一個諺語叫橫多長豎多高，3000點(diǎn)如果要豎起來，無疑就到了6000點(diǎn)。未來10年如果A股有全面開放的市場性機(jī)會，尤其是全面注冊制已經(jīng)到來，市場創(chuàng)新高的可能性非常大。

眼下在3000點(diǎn)位置，盡管面臨不確定性因素，但中方信富的策略是：躲過風(fēng)險，躲過不確定性，甚至在不確定性來臨時，是加大權(quán)益類資產(chǎn)配置的最佳時期，這是我們做的最近一兩年中長期市場策略，因?yàn)閲医o出來的金融市場長期的發(fā)展趨勢探索，讓我們感受到在中國配置權(quán)益類資產(chǎn)雖然有風(fēng)險，但高風(fēng)險之下必然有高收益。

如果在過去二十幾年中，中國居民提升個人家庭資產(chǎn)的方式是購買房子，未來20年，你會發(fā)現(xiàn)中國居民最大的投資收益配置方向就是權(quán)益類資產(chǎn)，所以國家敢拿50年國債出來，說明什么？

說明未來人民幣和人民幣資產(chǎn)升值效能比較高，人民幣和人民幣資產(chǎn)升值的空間比較大，尤其是下半年全球通脹后，對于 A股來講，很可能會出來戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)機(jī)，市場有可能會震蕩一下，但震蕩之后，我們所期待的戰(zhàn)略反轉(zhuǎn)行情有可能會在今年底最遲在明年上半年就出現(xiàn)了。

所以如果你手上有閑錢，當(dāng)然不是全部，拿出家庭資產(chǎn)的1/3來配置中國股票，這可能是未來真正形成家庭資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)配置的重要區(qū)域。

金融三國殺時代到來，人民幣是最大的受益貨幣，人民幣全球化也意味著人民幣資產(chǎn)保值和增值時代已經(jīng)到來，現(xiàn)在大家幡然蒙醒，前一個月，很多中國人還是拿著自己的資產(chǎn)大規(guī)模逃往海外，存在瑞士、美國，甚至存在日本。

不到一個月的時間，發(fā)現(xiàn)天地大反轉(zhuǎn)，乾坤大轉(zhuǎn)移，華人攜帶著資產(chǎn)又回到了亞洲，這說明我在2017年說世界激蕩，東方獨(dú)亮，西方不亮東方亮。2023年我們終于看清楚了這個方向，現(xiàn)在大家恐怕不愿意再把國內(nèi)資產(chǎn)全部移向海外，你會覺得全球市場沒有安全地方，好像是忽如一夜春風(fēng)來，亞洲市場倒變得更加安全了。既然如此，大家就要考慮在接下來如何布局中國股票市場。

【數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，重點(diǎn)抓兩大板塊】

今年我們還是堅(jiān)持兩個主線：在金融維穩(wěn)前提下，把低估值國企和央企股票做好，我們在上幾期牛股搖籃中，給大家推薦的清一色中國特色估值體系下的中字頭股票，最大漲幅是中油工程，不到半個月時間漲幅達(dá)到30%。

總而言之，你必須跟著政策走，目前中國政府提出的建設(shè)具有中國特色估值體系，是一個巨大政策指引。目前這些中字頭股票被很多大金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略性配置，雖然權(quán)重大，動用增量資金也較多，但這些股票卻在最近一個月形成強(qiáng)勢上漲。所以他們對于市場起到的作用就是維穩(wěn)。

當(dāng)然我們也不能總維穩(wěn)，在金融市場動蕩初期，美國和歐洲市場可能會引爆一些地雷，這個時候需要中國市場穩(wěn)住，穩(wěn)是前提，但穩(wěn)之后肯定是進(jìn)攻，我們先防守，然后進(jìn)攻，而在中國戰(zhàn)略性反轉(zhuǎn)中，真正進(jìn)攻的市場標(biāo)的一定是新經(jīng)濟(jì)，所以前面有新能源，后面有新基建，實(shí)際上新基建里包含著很多數(shù)字經(jīng)濟(jì)投資熱點(diǎn)，我曾反復(fù)提示，2023年要抱住數(shù)字經(jīng)濟(jì)大腿不放，不管市場怎么震蕩，我們要跟著它起起伏伏，但不要撒手。

前兩天在中字頭股票形成強(qiáng)勢大漲時，好多投資人把手上的數(shù)字經(jīng)濟(jì)股給賣掉了。我跟大家說，我們一直強(qiáng)調(diào)兩條主線，一條是低估值，一條是數(shù)字經(jīng)濟(jì)高成長，你的投資要在這兩條主線上深埋進(jìn)去，不要跳來跳去，因?yàn)槟愀簧鲜袌龉?jié)奏，跳的結(jié)果非常被動。

近段時間大家說有些資產(chǎn)不穩(wěn)定，中字頭漲的挺好，但核心資產(chǎn)最近跌的比較厲害，尤其是東方財(cái)富，也出現(xiàn)了破位下跌，大家不理解，業(yè)績這么好的互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭，出現(xiàn)大跌，今天股價破18塊錢?，F(xiàn)在大家不用擔(dān)心，好股票你就始終抱著它，拿著它，為什么？

今天主力25億出貨，但我看這是主力在洗盤，因?yàn)檎l都知道股票盈利能力好，未來全面注冊制后，最受益的就是券商。

如果今晚美聯(lián)儲宣布暫緩加息或加息25個基點(diǎn)，全球市場肯定會面臨一次深呼吸大反彈。全面注冊制后，第一批上市的公司一定會給券商行業(yè)帶來最大收益，所以券商反彈可能就在接下來幾天，東方財(cái)富在券商反彈前來一次市場的大清洗也在情理中，如果你今天不幸被洗出局，那你太不幸了。

所以數(shù)字經(jīng)濟(jì)股票跟前期一些核心資產(chǎn)股票是一樣的，當(dāng)大家都覺得這些股票賺錢，買它的時候，往往會看到買的時機(jī)不對，一定是大家都想賣的時候或者都沒有看好的時候，你進(jìn)去，這個時候就會有優(yōu)先權(quán)。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)是2023年、2024年、2025年這三年我最看好的資產(chǎn)配置。今天數(shù)字經(jīng)濟(jì)全面爆發(fā)，在市場形成反攻過程中，中字頭股票倒沒有形成更大規(guī)模的上漲，但中方信富的很多產(chǎn)品投資收益又回來了，回來的原因是什么呢？

因?yàn)槲覀兦捌诓季值囊幌盗械耐ㄓ嵏拍睿瑬|數(shù)西算概念，還有AIGC概念，華為升騰、虛擬人等，基本上全部形成了大反攻。

今天是星期三，本周接下來還有兩個交易日，所以我建議大家如果你手上沒有數(shù)字經(jīng)濟(jì)配置的話，要馬上抓緊時間，明天和后天加大配置數(shù)字經(jīng)濟(jì)股票。

今晚，我們在私密課中要給大家繼續(xù)挖掘數(shù)字經(jīng)濟(jì)的相關(guān)題材。重點(diǎn)講解通信題材，因?yàn)榻裉焱ㄐ鸥拍钭叩梅浅：茫瑖掖笠?guī)模啟動華為技術(shù)后，在基礎(chǔ)設(shè)施新基建發(fā)展中，從5G跨越到6G所以通信市場大有可為，很多通信概念的龍頭正在底部建倉。

如果接下來有一波二季度的反彈出現(xiàn)，我們可以確定的告訴大家，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域里，我們重點(diǎn)要抓的一個是通信板塊，還有一個就是人工智能板塊。

ChatGPT對全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)來講是一個挑戰(zhàn)，雖然現(xiàn)在我們還不允許ChatGPT走進(jìn)國內(nèi)市場，但它確實(shí)是對全球新經(jīng)濟(jì)是一種挑戰(zhàn)，連華為創(chuàng)始人任正非都很欽佩和羨慕。

所以接下來面對數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中國也必須奮起直追，現(xiàn)在已不單純是芯片和半導(dǎo)體技術(shù)，我們需要大規(guī)模投入，接下來在通信和人工智能領(lǐng)域里，可能會迎來更多投資機(jī)遇。

在這方面我希望大家要深度調(diào)研，數(shù)字經(jīng)濟(jì)中優(yōu)質(zhì)賽道的上市公司，這些上市公司有時市盈率會快速飆升到100倍以上，但因?yàn)樗鼈兙哂蓄嵏残约夹g(shù)存在，所以大家不要因?yàn)槭杏蔬^高，就不敢進(jìn)行戰(zhàn)略配置，跟傳統(tǒng)企業(yè)相比較，這些在數(shù)字經(jīng)濟(jì)跑道上馳騁的高新技術(shù)企業(yè)，市盈率早已不是市盈率，而是市夢率了。

如果二季度全球地緣政治危機(jī)比較緊張的話，在這里我要提示大家，在國企和央企的行列中，大家要抓緊配置航空和航母類上市公司。

我認(rèn)為今年軍工概念，價值飆升是特別關(guān)鍵的一年，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，我們能看到場內(nèi)存量資金正在向通信行業(yè)和人工智能行業(yè)大規(guī)模建倉。

這個階段，中方信富的市場策略，建議大家要把低估值賽道抓住，也要把數(shù)字經(jīng)濟(jì)優(yōu)質(zhì)賽道抓住，形成兩條主線同時配置的投資方式。

所以總結(jié)來總結(jié)去，今天我想告訴大家，經(jīng)過了長時間博弈，中國還是穩(wěn)穩(wěn)的，只要能夠穩(wěn)住，中國未來投資機(jī)遇將無可限量。全球資本已經(jīng)開始向中國進(jìn)行資產(chǎn)大遷移，作為中國公民，我們沒必要再將自己本國資產(chǎn)大規(guī)模的向外遷移，而是踏踏實(shí)實(shí)研究人民幣未來的市場機(jī)遇，同時也重點(diǎn)把人民幣資產(chǎn)配置納入自己未來的家庭資產(chǎn)保值、增值中。

A股市場據(jù)說在兩會后，會成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要前沿，享受這場改革后的紅利，也是我們迎接新一屆政府上任后的政策紅利市場，我想這個未來可期。

(本文根據(jù)《一年一度瑞財(cái)經(jīng)》演講整理，作者張松（天瑞）系中方信富首席宏觀策略分析師。)