當前，全球打響的新一輪軍備競賽成為了市場熱議話題。2月27日，日本首相岸田文雄在眾議院預算委員會會議上表示，日本政府計劃采購400枚美制“戰(zhàn)斧”導彈。同時，法國軍工巨頭泰雷茲近日宣布，計劃2023年招聘12000名新員工，以應對全球軍火的旺盛需求。塞爾維亞總統(tǒng)武契奇警告稱，目前，新一輪的全面軍備競賽已經(jīng)正式開始，將會是“前所未有的”且“完全瘋狂的”。

除了軍火商以外，美國的能源巨頭們也賺得盆滿缽滿。俄烏沖突爆發(fā)以來，美國對歐洲的原油出口大幅激增，直接創(chuàng)出歷史紀錄。據(jù)船舶跟蹤公司Kpler的最新數(shù)據(jù)顯示，自俄烏沖突以來，美國平均每月運往歐洲的原油數(shù)量同比增長近40%。

回到市場層面，美股上周遭遇持續(xù)回調(diào)，投資者愈發(fā)悲觀，正瘋狂囤積現(xiàn)金。據(jù)美國投資公司協(xié)會的最新數(shù)據(jù)顯示，截至目前，美國貨幣市場賬戶中的現(xiàn)金總額升至4.8萬億美元（約合人民幣33萬億元），創(chuàng)出歷史最高紀錄。另外，美股的估值“泡沫”也拉響警報，據(jù)華爾街機構測算，當前美股的PEG比率已飆升至約1.8，比互聯(lián)網(wǎng)泡沫期間的水平高出20%。

俄烏沖突愈演愈烈的同時，全球軍備競賽正在打響，軍火市場需求激增。

近日，法國軍工巨頭——泰雷茲(Thales SA)突然宣布，因產(chǎn)品需求強勁，計劃2023年招聘12000名新員工，以應對全球軍火的旺盛需求。

需要介紹的是，泰雷茲是法國最大的軍工生產(chǎn)企業(yè)，其核心業(yè)務均與軍事相關，以設計、開發(fā)與生產(chǎn)航空、防御和信息技術服務等產(chǎn)品著稱，員工總數(shù)超過80000人，其中法國總部的員工數(shù)量約為40000人。

泰雷茲集團CEO帕特瑞斯·凱恩表示，全球軍火需求出現(xiàn)了激增，公司的各項業(yè)務都在蓬勃增長，這也反映了世界局勢的動蕩不安。因此，公司今年計劃招聘12000名新員工。

該公司的聲明顯示，此次招聘新員工的40%將從事研發(fā)工作，涉及生物識別、人工智能、軟件工程、網(wǎng)絡安全等領域。

在這12000萬名新招員工中，約5500人將在法國工作，3340人將在歐洲地區(qū)工作。另外，公司基地還分布在美國、加拿大、亞洲和澳大利亞。

受益于旺盛的市場需求，自俄烏沖突爆發(fā)以來，泰雷茲公司的股價累計漲幅超60%，并創(chuàng)下了歷史新高，最新總市值已攀升至283.7億歐元（約合人民幣2100億元）。

全球軍備競賽更明顯的體現(xiàn)是，各國正在大幅增加軍事和安全支出。

2月27日，環(huán)球網(wǎng)援引日本時事通訊社報道，日本首相岸田文雄當天在眾議院預算委員會會議上表示，日本政府計劃采購400枚美制“戰(zhàn)斧”導彈。

戰(zhàn)斧巡航導彈是一種長程、全天候、具有短翼、以次音速巡航飛行的導彈。日本防衛(wèi)省在2023財年預算案中，劃出購買戰(zhàn)斧的預算為2113億日元。

值得警惕的是，近年來，日本正在大幅增加防衛(wèi)支出。2022年12月，日本政府正式通過新版《國家安全保障戰(zhàn)略》《國家防衛(wèi)戰(zhàn)略》和《防衛(wèi)力量整備計劃》，其中提出，日本將致力于擁有對敵攻擊能力等政策主張，計劃到2027年將日本國防開支增加一倍，達到GDP的2％。

近日，塞爾維亞總統(tǒng)武契奇在阿聯(lián)酋舉辦的阿布扎比防務展覽會上表示，當下所有軍火都十分搶手，因為各國都在爭相提高國防預算和采辦武器彈藥，為接下來的戰(zhàn)爭做準備。

武契奇進一步表示，截至目前，新一輪的全面軍備競賽已經(jīng)正式開始，這場競賽與以往有很大不同，將會是“前所未有的”且“完全瘋狂的”。

今年1月，法國總統(tǒng)馬克龍也宣布，計劃在2024年至2030年期間撥出4000億歐元(約合4330億美元)用于國防開支，高于2019年至2025年期間的2950億歐元。

除了軍火商以外，美國的能源巨頭們也賺得盆滿缽滿。

俄烏沖突爆發(fā)以來，美國對歐洲的原油出口大幅激增，直接創(chuàng)出歷史紀錄。據(jù)船舶跟蹤公司Kpler的最新數(shù)據(jù)顯示，自俄烏沖突以來，美國平均每月運往歐洲大陸的原油數(shù)量同比增長近40%，大部分原油運往了德國、法國、意大利、西班牙等國家。其中，僅西班牙一國的原油購買量便增加了88%。

據(jù)Kpler預測，2023年1月份，從美國墨西哥灣沿岸運往歐洲的石油量達到了153萬桶/天。目前歐洲已經(jīng)成為了美國原油最大的出口地。

另外，美國白宮表示，2022年美國對歐洲的天然氣出口量增加超過100%，這為歐洲大陸的能源危機提供了緩沖。

分析人士表示，西方對俄羅斯原油的禁令、價格上限的最新制裁，或?qū)⑦M一步推升美國對歐洲原油的出口量。

據(jù)美國能源信息署（IEA）的數(shù)據(jù)顯示，2022年美國鉆井公司的產(chǎn)量接近創(chuàng)紀錄的1190萬桶/天，預計今年、明年的產(chǎn)量將創(chuàng)下歷史新高。

與此同時，歐美原油價差正在不斷擴大，進一步推高了美國石油交易商的利潤。

在俄烏沖突之前，石油交易商通常認為，美國原油期貨WTI較布倫特原油低3-4美元的折扣價，以體現(xiàn)到歐洲的運輸成本。但在俄烏沖突后，俄羅斯和西方國家之間的經(jīng)濟沖突擾亂了航線，推高了對油輪的需求，兩種石油的價差大幅飆升，一度達到10美元/桶。

道瓊斯市場數(shù)據(jù)顯示，4月交割的布油價格比WTI原油價格高6.84美元/桶。這一價差也間接表明，越來越多的石油交易商將石油從得克薩斯州等頁巖地區(qū)輸送到墨西哥灣沿岸。

當?shù)貢r間2月26日，美國前財政部長勞倫斯·薩默斯（Lawrence Summers）表示，針對俄羅斯能源的價格上限應該繼續(xù)收緊。其進一步表示，應該沒收俄羅斯國有資產(chǎn)并將其用于重建烏克蘭。

回到市場層面，面對美股的這一波回調(diào)，悲觀情緒正在彌漫，越來越多的投資者開始瘋狂囤積現(xiàn)金，選擇“現(xiàn)金為王”的避險策略。

據(jù)美國投資公司協(xié)會（Investment Company Institute）的最新數(shù)據(jù)顯示，過去一周內(nèi)，美國散戶投資者加倉貨幣市場基金99億美元，使得散戶在貨幣市場賬戶中持有的現(xiàn)金總額達到1.79萬億美元。截至目前，美國貨幣市場賬戶中的現(xiàn)金總額升至4.8萬億美元（約合人民幣33萬億元），創(chuàng)出歷史最高紀錄。

這一資金流動趨勢反應出，美股投資者的不安與悲觀情緒。

隨著最近的市場拋售，投資者持有現(xiàn)金的意愿可能會進一步增強。受超預期的通脹數(shù)據(jù)、個人消費指數(shù)（PCE）的拖累，標普500指數(shù)遭遇連續(xù)三周下挫。

市場對美聯(lián)儲進一步加息的預期持續(xù)升溫，美國國債收益率也正在飆升，兩年期美國國債收益率一度突破4.7%，接近2007年以來的最高水平。

與此同時，美股另一個危險指標也正在拉響警報。據(jù)華爾街機構測算，當前美股的PEG比率已經(jīng)飆升至約1.8，比互聯(lián)網(wǎng)泡沫期間的水平高出約20%。 

需要介紹的是，PEG為市盈率（PE）與公司的盈利增長速度（G）的比率。該比率越高，就表明股票越被高估。該指標是華爾街傳奇人物彼得·林奇的最愛。

華爾街分析人士警告稱，從大多數(shù)美股股票的市盈率來看，估值確實過高，一旦考慮到業(yè)績增長正在放緩的事實，估值泡沫顯得更加危險。在通脹進一步刺激美聯(lián)儲激進加息之際，美股的估值“泡沫”可能隨時被戳爆。