全球“芯片戰(zhàn)”愈演愈烈。
歐洲在芯片領(lǐng)域又有大動作。當(dāng)?shù)貢r間11月23日,歐盟成員國同意投入超過430億歐元(約合人民幣3200億元)用于發(fā)展芯片行業(yè),旨在扶持本土芯片供應(yīng)鏈,減少對美國和亞洲制造商的依賴。令歐盟加速推進芯片補貼的壓力,或許來自于美國,其推出的《芯片與科學(xué)法案》斥資527億美元為在美國投資芯片工廠的公司提供補貼。有分析人士指出,全球芯片巨頭紛紛宣布了在美國投產(chǎn)芯片工廠的計劃,包含了歐洲、亞洲的多家芯片企業(yè),這無疑讓歐洲政府感到壓力。
“芯片戰(zhàn)”愈演愈烈的同時,歐洲芯片強國——荷蘭的一則官方表態(tài),也引發(fā)市場關(guān)注。11月24日,環(huán)球網(wǎng)援引彭博社報道,當(dāng)?shù)貢r間11月22日,荷蘭外貿(mào)與發(fā)展合作大臣施賴納馬赫爾表示,在與美國等其他國家的貿(mào)易談判中,荷蘭將就阿斯麥公司(ASML)向中國銷售芯片設(shè)備的事宜做出自己的決定。如果荷蘭將這個問題放進“歐盟的籃子”與美國談判,結(jié)果就是把DUV送到美國人手中,“我們的情況會更糟”。
當(dāng)前,華爾街巨頭陸續(xù)開始展望2023年的投資,其中一個重要信號是,看多中國股票的聲音越來越多。近日,美國銀行首席投資策略師Michael Hartnett在一份最新發(fā)布的報告中更是將買入中國股票列為“2023年的首選交易”。
歐盟狂砸3200億
一場針尖對麥芒的“芯片戰(zhàn)”,一觸即發(fā)。
11月24日,參考消息網(wǎng)援引路透社報道,當(dāng)?shù)貢r間11月23日,歐盟成員國同意投入超過430億歐元(約合人民幣3200億元)用于發(fā)展芯片行業(yè),旨在扶持本土芯片供應(yīng)鏈,減少對美國和亞洲制造商的依賴。
歐盟輪值主席國捷克表示,各國特使一致同意歐盟委員會提案的修訂版,修改部分包括,允許政府對更廣泛的芯片企業(yè)提供補貼,而不僅僅是最先進的芯片,補貼將覆蓋在計算能力、能源效率、環(huán)境效益和人工智能方面帶來創(chuàng)新的芯片。
該芯片法案的目的是,確保歐盟擁有必要的工具、技能和技術(shù)能力,實現(xiàn)先進芯片設(shè)計、制造、封裝等領(lǐng)域的提升,從而保證歐盟的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈穩(wěn)定,并減少外部依賴。
按照議程,歐盟各國部長將于當(dāng)?shù)貢r間12月1日舉行會議,預(yù)計將批準這一芯片補貼計劃,將于2023年在歐洲議會最終得到通過,并將成為法律。
其實,今年早些時候,歐盟便開始醞釀這份備受關(guān)注的《芯片法案》,計劃大幅提升歐盟在全球的芯片生產(chǎn)份額。歐洲在芯片生產(chǎn)中所占的份額從2000年的24%下降到了如今的8%,而《芯片法案》的目標是到2030年將這一數(shù)字提升到20%。
當(dāng)時,歐盟委員會主席馮德萊恩表示,《芯片法案》可以改變歐盟的全球競爭力。在短期內(nèi),它將使歐盟能預(yù)測并避免供應(yīng)鏈中斷;從中期看,能幫助歐盟成為芯片市場的領(lǐng)軍者。
令歐盟加速推進《芯片法案》的壓力,或許來自于美國。今年8月,美國總統(tǒng)拜登正式簽署了《芯片與科學(xué)法案》,該法案包括,為美國半導(dǎo)體研發(fā)、制造以及勞動力發(fā)展提供527億美元(約合人民幣3768億元);為在美國投資芯片工廠的公司提供25%的稅收抵免優(yōu)惠。
有分析人士指出,現(xiàn)金補貼的誘惑下,全球芯片巨頭紛紛宣布了在美國投產(chǎn)芯片工廠的計劃,包含了歐洲、亞洲的多家芯片企業(yè),這無疑讓歐洲政府感到壓力,將使得歐洲在全球芯片市場的份額進一步下降。
其實,歐盟與美國更尖銳的矛盾來自于拜登簽署的《通脹削減法案》中對電動車補貼的規(guī)定。當(dāng)?shù)貢r間11月22日,法國財長勒梅爾在巴黎表示,法德一致同意,歐洲需要對美國政府支持部分美國行業(yè)的計劃作出強硬回應(yīng)。
荷蘭強硬拒絕
“芯片戰(zhàn)”愈演愈烈的同時,歐洲芯片強國——荷蘭的一則官方表態(tài),引發(fā)市場關(guān)注。
11月24日,環(huán)球網(wǎng)援引彭博社報道,當(dāng)?shù)貢r間11月22日,荷蘭外貿(mào)與發(fā)展合作大臣施賴納馬赫爾(Liesje Schreinemacher)表示,在與美國等其他國家的貿(mào)易談判中,荷蘭將就阿斯麥公司(ASML)向中國銷售芯片設(shè)備的事宜做出自己的決定。
施賴納馬赫爾強調(diào),最重要的是捍衛(wèi)自己的利益——國家安全,經(jīng)濟利益,如果荷蘭將這個問題放進“歐盟的籃子”與美國談判,結(jié)果就是他們把深紫外線光刻機(DUV)送到美國人手中,“我們的情況會更糟”。
彭博社報道稱,據(jù)知情人士透露,荷蘭政府認為,如果實施美方要求的措施,可能會損害荷蘭與中國的貿(mào)易關(guān)系。
其實,這并非是施賴納馬赫爾首次就半導(dǎo)體設(shè)備對華出口問題發(fā)聲,她于18日表示,美國不應(yīng)指望荷蘭會采納其對華出口限制措施,荷蘭也不會毫無疑問地照搬美國(對華出口)的措施。
而這番表態(tài)的背景是,美國官員近期一直在向荷蘭政府施壓,要求其禁止向中國銷售浸沒式光刻機,這是阿斯麥DUV光刻機中最先進的設(shè)備。其中包括,商務(wù)部副部長Alan Estevez在內(nèi)的美國高級官員代表團,將于本月前往荷蘭討論相關(guān)的出口管制問題。
值得一提的是,阿斯麥公司在尖端芯片制造設(shè)備市場占據(jù)主導(dǎo)地位,占全球光刻機市場60%的份額,也是全球唯一一家能夠供應(yīng)7納米以下芯片所需EUV光刻機的公司。
阿斯麥的DUV光刻機能夠覆蓋7-14納米的芯片,且該公司目前100%地壟斷了能夠制造10納米以下芯片的光核機設(shè)備。因此,荷蘭的態(tài)度無疑是相當(dāng)重要。
目前,在與中國的貿(mào)易中,阿斯麥只供應(yīng)了技術(shù)相對低一檔次的DUV(深紫外線光刻機),該設(shè)備瞄準的是工藝技術(shù)在7納米以上芯片的制造,覆蓋了目前市場上大部分成熟制程的芯片,而中國也是阿斯麥DUV光刻機的最大客戶之一。
外資巨頭突然唱多
2022年的投資時鐘即將邁入最后一個月,華爾街巨頭陸續(xù)開始分析展望2023年年度投資策略。其中一個重要信號是,看多中國股票的聲音越來越多。
近日,美國銀行首席投資策略師Michael Hartnett在一份最新發(fā)布的報告中更是將中國股票列為“2023年的首選交易”,由于居民擁有超額儲蓄,中國經(jīng)濟的復(fù)蘇將提振股市。
與此同時,Michael Hartnett在報告中將“賣出美國科技股”列為“2023年十大首選交易”之一,即便納斯達克100指數(shù)今年暴跌28%,科技股仍被過度持有。
其中,在美國銀行之前,華爾街的其他投行巨頭也發(fā)出了看多中國股票的觀點。
摩根士丹利首席亞洲和新興市場股票策略師Jonathan Garner表示,隨著利好消息不斷,中國市場將表現(xiàn)得更好,并且牛市可能會持續(xù)好幾個季度。
高盛在上周五發(fā)布的報告中,維持對MSCI中國指數(shù)的超配評級,并預(yù)計MSCI中國指數(shù)、滬深300指數(shù)在未來12個月回報率均高達16%,若計入?yún)R率因素,其回報更是高達19%和21%。高盛還將中國香港股票從“低配”上調(diào)至“平配”。
另外,花旗的Robert Buckland等策略師將港股的評級上調(diào)至“超配”,預(yù)計房地產(chǎn)政策的調(diào)整將會提升上市企業(yè)盈利,當(dāng)前中國國內(nèi)的一系列政策有助于對投資者情緒構(gòu)成支持。即使其他主要經(jīng)濟體正在急劇放緩,中國也可能依靠內(nèi)部驅(qū)動,實現(xiàn)有吸引力的復(fù)蘇。
近日,橋水基金創(chuàng)始人瑞·達利歐也表示,當(dāng)前可以在中國市場上找到一些極具價值的資產(chǎn)。
華爾街態(tài)度突然轉(zhuǎn)變的同時,中國股票正在開啟一輪反彈行情,MSCI中國指數(shù)于11月內(nèi)累計反彈約19%,恒生指數(shù)則已進入“技術(shù)性牛市”。
隨著港股開啟一輪強勁的反彈行情,外資巨頭開始跑步入場。
11月10日,摩根大通增持小鵬汽車238萬股,增持后其對小鵬汽車的持股數(shù)量為1.19億股;同日,貝萊德也增持598萬股小鵬汽車,增持后持股數(shù)量為6614萬股;11月4日,摩根大通買入982萬股微盟集團,此次增持后,摩根大通對微盟集團的持股數(shù)量上升至1.85億股。
據(jù)不完全統(tǒng)計,11月以來,摩根大通還增持了再鼎醫(yī)藥、康龍化成、康希諾生物、嗶哩嗶哩、中國平安、紫金礦業(yè)、理想汽車、中國財險等多只股票。