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百億基金限購!易方達、華夏、交銀密集出手,釋放什么信號?
2022-10-25 00:01:14來源:券商中國
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在市場風格變化之下,公募基金再次密集限購。其中既有易方達裕祥回報債基、交銀趨勢混合基金等規(guī)模上百億的基金,也有華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF聯(lián)接基金(QDII)等產(chǎn)品。

市場分析指出,近期基金限購主要是為了穩(wěn)定基金規(guī)模,追求平穩(wěn)運作。特別是債券市場,高波動的權(quán)益資產(chǎn)因前期調(diào)整幅度較大,使得部分資金配置了債券基金,近期債市呈現(xiàn)出了結(jié)構(gòu)性牛市走勢。在當前全球市場背景下,中國的制度優(yōu)勢凸顯,投資中國、獲取制度紅利或成為全球資金的首要選擇。


限購基金不乏百億產(chǎn)品


根據(jù)易方達基金24日晚間公告,10月25日起易方達裕祥回報債基將暫停機構(gòu)客戶的申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)。易方達裕祥回報債基成立于2016年1月,截至2022年6月末的規(guī)模超過350億元,截至目前成立以來的回報率接近70%,張清華、林森等基金經(jīng)理均管理過該基金。截至今年上半年,該基金共有11.45萬戶持有人,其中機構(gòu)投資者持有179.48億份,占比87.84%。



實際上,易方達裕祥回報債基暫停申購,是近期以來基金密集限購的一個縮影。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至10月24日,10月以來基金公司發(fā)布的基金暫停申購公告就超過了300條,其中又以債券基金、QDII基金為重點,同時不乏知名基金經(jīng)理管理的百億基金。


10月24日,華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF聯(lián)接基金(QDII)發(fā)布公告稱,自24日起單個投資人單日累計申購(含定期定額申購)及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入申請該基金A類或C類基金份額的合計申請金額,均應(yīng)不超過1000元,如超過該基金有權(quán)部分或全部拒絕。


此外,華夏納斯達克100ETF聯(lián)接基金(QDII)、華夏恒生科技ET聯(lián)接基金(QDII)也從24日起進行限購,申購上限均不超過1000元。其中,華夏納斯達克100ETF聯(lián)接基金(QDII)的單個投資者單日累計申購(含定期定額申購)申請該基金A類基金份額(人民幣)、C類基金份額的金額均應(yīng)不超過1000元,單日累計申購(含定期定額申購)申請該基金A類基金份額(美元現(xiàn)匯)的金額應(yīng)不超過150美元。


10月21日,交銀施羅德基金發(fā)布公告稱,基金經(jīng)理楊金金管理的交銀趨勢混合基金于10月24日調(diào)整大額申購(含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資業(yè)務(wù),下同)業(yè)務(wù)限額至1000元。截至今年二季度末,交銀趨勢混合基金的基金份額為24.28億份,基金規(guī)模為104.87億元。


穩(wěn)定規(guī)模平穩(wěn)運作


針對基金限購的原因,交銀施羅德基金表示,是為了保護現(xiàn)有基金份額持有人的利益,穩(wěn)定基金規(guī)模,追求平穩(wěn)運作。楊金金近日表示,站在當前時點,大部分公司基本面展現(xiàn)出了韌性及成長性,目前估值相對成長性及未來空間來看仍較具性價比。


針對近期債基限購的原因,海通證券表示,作為相對票息較高且確定性較好的資產(chǎn),債券市場今年呈現(xiàn)出了結(jié)構(gòu)性牛市的走勢。而高波動的權(quán)益資產(chǎn)因前期調(diào)整幅度較大,吸引了部分資金配置債券基金,為維護持有人的利益,部分債基不得不采取限購。


實際上,近期,相關(guān)基金已有過多次限購。


其中,博時安盈A、博時信用債純債C、財通資管鴻益中短債、財通資管鴻運中短債、廣發(fā)景明中短債、匯添富穩(wěn)安三個月持有、山西證券超短債等均在10月發(fā)布2次暫停大額申購公告。


比如,華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF聯(lián)接基金(QDII)在前不久的10月19日才有過一次限購。根據(jù)當時公告,自19日起單個投資人單日累計申購(含定期定額申購)及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入申請該基金A類或C類基金份額的合計申請金額,均應(yīng)不超過10000元。


此外,交銀趨勢混合基金今年以來,也已進行了4次大額申購限額調(diào)整。1月4日限額下調(diào)至1000元;3月21日限額上調(diào)至1000萬元;3月23日限額再次下調(diào)至1000元;10月19日限額再次上調(diào)至50萬元。短短5天后,該基金將再次進行限購,10月24日下調(diào)大額申購限額至1000元。


“投資中國”或是資金首要選擇


基金密切限購,對后市意味著怎樣的資產(chǎn)配置策略?對此,公募投研人士給出了相對樂觀的預(yù)判。


創(chuàng)金合信基金首席經(jīng)濟學家魏鳳春認為,從全球治理視角看,制度紅利對全球風險資產(chǎn)的吸引力是資產(chǎn)配置的首要任務(wù)。在當前全球市場背景下,制度比較優(yōu)勢對一國資產(chǎn)的價值提升尤為關(guān)鍵,成為大國博弈的根本,也是資金博弈的基礎(chǔ)。“中國的制度優(yōu)勢凸顯,投資中國、獲取制度紅利或成為全球資金的首要選擇。”


在A股配置方面,魏鳳春認為,美元流動性最緊時刻已過去,風險資產(chǎn)近期迎來反彈窗口,前路光明,但反彈過程波動預(yù)計較大。A股接下來的行業(yè)配置上,繼續(xù)維持均衡配置,“新能源+煤炭能源安全”以及醫(yī)療器械、信創(chuàng)等關(guān)鍵技術(shù)自主可控,可重點關(guān)注。


債券方面,諾安基金表示,接下來市場預(yù)期將逐步趨于穩(wěn)定,穩(wěn)增長政策進一步落地將帶動經(jīng)濟逐步改善,海外通脹及加息的持續(xù)性等因素,對國內(nèi)債市利率依舊有較強的向上牽引的動力。但在當前背景下,大幅擴信用的基礎(chǔ)仍不存在,居民和企業(yè)對未來預(yù)期的改善是慢變量,貨幣政策短期內(nèi)依舊會維持相對偏寬松的格局,大幅轉(zhuǎn)向的概率較低,債市在此背景下預(yù)計會震蕩偏弱,可密切關(guān)注信用恢復(fù)及擴張力度、資金價格的邊際變動等因素。

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