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基金大幅降低銀行股倉位
2024-01-23 15:43:46來源:中國證券網(wǎng)
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上證報中國證券網(wǎng)訊(記者 趙明超)最新公布的公募基金四季報顯示,公募在去年四季度大幅降低了銀行股倉位。

中泰證券的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至去年底,基金持倉銀行股倉位為1.99%,環(huán)比三季度2.56%的持倉降低0.56個百分點,整體持倉比例低于歷史均值。從基金過往持有銀行股的倉位情況看,2018年以來的中位數(shù)水平為3.56%。

從基金持有銀行股情況看,去年四季度基金繼續(xù)增配國有大行和優(yōu)質(zhì)區(qū)域銀行股,四季度增持的銀行是農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、蘇州銀行、建設(shè)銀行。截至去年底,基金持倉排名前五的銀行股為招商銀行、寧波銀行、成都銀行、江蘇銀行和工商銀行,分別占比基金持倉總市值的0.47%、0.23%、0.21%、0.20%、0.18%。

中銀金融地產(chǎn)基金經(jīng)理劉騰表示,在目前的宏觀環(huán)境和利率水平下,非銀行業(yè)的潛在估值彈性較大,因此重點配置非銀金融行業(yè)。從該主題基金去年底的重倉股情況看,前十大重倉股中僅有招商銀行、建設(shè)銀行和蘇州銀行。

中泰證券表示,基金對國有大行的持倉逆勢增長,表明市場風(fēng)險偏好走低,在社融信貸數(shù)據(jù)走弱的背景下,資金更青睞高股息紅利品種。此前零售業(yè)務(wù)發(fā)展較好的銀行,如國有行中的郵儲銀行和股份行中的招商銀行,基金持倉占比均出現(xiàn)較大幅度下滑,主要源于存量按揭貸款利率下調(diào)等原因。

易方達金融行業(yè)股票發(fā)起式基金經(jīng)理林高榜表示,從階段性的景氣度來看,金融和經(jīng)濟是高度相關(guān)的,但從當下行情看,無論是整體A股估值還是金融板塊估值,投資者的極端悲觀預(yù)期都表達得相對充分了,眼下A股金融股的估值水平,在全球范圍內(nèi)都呈現(xiàn)出低估特征。但從目前國內(nèi)的金融監(jiān)管環(huán)境來看,這些上市的金融企業(yè),在經(jīng)營的穩(wěn)健性、長期的安全性等方面并不比海外金融企業(yè)差,當前過低的估值水平存在錯誤定價的可能。

林高榜進一步表示,即便在當前的環(huán)境下,仍然有不少金融企業(yè)的競爭優(yōu)勢是保持甚至擴大的,但他們相比同行的估值溢價已經(jīng)大幅收斂。

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