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上證導讀
前三季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)今日發(fā)布，初步核算，前三季度國內生產(chǎn)總值913027億元，按不變價格計算，同比增長5.2%。今天舉行的國新辦新聞發(fā)布會透露出經(jīng)濟增長總體恢復向好、就業(yè)形勢好轉、外貿好于預期、民營經(jīng)濟出現(xiàn)積極變化、企業(yè)預期改善等多個積極信號。
近日，李蓓在半夏投資最新發(fā)布的9月月報中表示，基于此前一如既往的框架，判斷當前A股市場正處于中長期和中短期的底部區(qū)域，后續(xù)可能會迎來“十年一遇”甚至“二十年一遇”的牛市。其實早在10月5日-6日，李蓓就曾在半夏投資公眾號發(fā)布兩篇文章稱，人民幣和中國股市或進入牛市。
記者采訪獲悉，當前機構對于A股能否迎來牛市尚存分歧，但對于權益資產(chǎn)的高性價比已逐步達成共識。10月16日，知名百億級私募林園投資宣布自購，私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)也顯示，截至9月底，百億級私募已經(jīng)連續(xù)兩周加倉。在業(yè)內人士看來，伴隨著宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)出現(xiàn)好轉信號，政策效果逐步顯現(xiàn)，A股結構性機會值得關注。
今日早盤，A股市場整體弱勢震蕩，醫(yī)藥、科技板塊大幅回落，銀行、券商板塊則發(fā)力護盤。北向資金繼續(xù)流出，半日凈賣出16.09億元。農業(yè)板塊早盤走勢強勁，大北農高開高走封上漲停，登海種業(yè)、隆平高科漲超7%。華為汽車概念延續(xù)升勢，圣龍股份、北汽藍谷等多股早盤封上漲停。
早盤，港股三大指數(shù)均現(xiàn)調整，恒生指數(shù)盤中一度翻紅，截至發(fā)稿跌0.17%。盤面上，黃金、蘋果概念股、體育用品等板塊領漲，半導體概念、新能源汽車、銀行走強，創(chuàng)新藥、環(huán)保、生物科技領跌。金界控股盤中拉升大幅上漲17%，公司獲控股股東提供最高8000萬美元貸款，以改善流動資金狀況。
三季度GDP同比、環(huán)比增長均加快
就業(yè)形勢好轉
國家統(tǒng)計局10月18日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，前三季度國內生產(chǎn)總值（GDP）同比增長5.2%。
其中，三季度GDP同比增長4.9%，扣除基數(shù)的影響后，兩年平均同比增長增速是4.4%，比二季度加快了1.1個百分點。從環(huán)比看，今年三季度增長1.3%，比二季度加快0.8個百分點，增長持續(xù)恢復向好。
國家統(tǒng)計局副局長盛來運表示，無論是三季度的同比增速還是前三季度的累計增速，在國際主要經(jīng)濟體中都是名列前茅。
前三季度平均全國城鎮(zhèn)調查失業(yè)率是5.3%，比去年同期回落0.3個百分點。三季度平均調查失業(yè)率是5.2%，9月份的調查失業(yè)率是5%，比8月下降0.2個百分點，實現(xiàn)了逐月好轉。
“就業(yè)形勢好轉是經(jīng)濟恢復向好的一個非常重要的指標，一個積極變化。”盛來運說。
消費增長加速
市場活力增強
前三季度，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長4%，比上半年加快0.2個百分點。分產(chǎn)品看，太陽能電池、充電樁、新能源汽車產(chǎn)量分別同比增長63.2%、34.2%、26.7%。
同期，全國固定資產(chǎn)投資同比增長3.1%?？鄢齼r格因素影響，同比增長6%。分領域看，基礎設施投資同比增長6.2%，制造業(yè)投資增長6.2%，房地產(chǎn)開發(fā)投資下降9.1%。
社會消費品零售總額在前三季度同比增長6.8%。9月份，社會消費品零售總額同比增長5.5%，比8月加快0.9個百分點，增速連續(xù)2個月加快。
前三季度，服務零售額同比增長18.9%。“剛剛過去的中秋、國慶假期，無論是出行人數(shù)、旅游消費還是住宿、餐飲收入數(shù)據(jù)，都保持了強勁增長勢頭，這說明中國經(jīng)濟市場的活躍度提升，而且也彰顯了市場消費的潛力和活力?！笔磉\表示。
民營經(jīng)濟出現(xiàn)積極變化
今年，中央專門印發(fā)了關于促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的意見，各相關部門、各地區(qū)出臺了許多促進民營經(jīng)濟發(fā)展的政策措施。這些政策措施作用下，民營經(jīng)濟發(fā)展出現(xiàn)了積極變化。
從投資來看，前三季度民間固定資產(chǎn)投資同比下降0.6%，雖然還是負增長，但降幅比1至8月收窄了0.1個百分點。
在民間投資中，房地產(chǎn)投資是占比超過三分之一，如果扣除房地產(chǎn)投資，民間投資增長9.1%，環(huán)比回升了0.1個百分點。
從外貿數(shù)據(jù)看，前三季度民營企業(yè)進出口同比增長6.1%，在全部進出口總額同比略有下降的情況下，民營企業(yè)進出口保持了增長，占全部進出口總額的53.1%，份額比去年繼續(xù)提升。
“要繼續(xù)貫徹落實好中央關于發(fā)展壯大民營經(jīng)濟的政策措施，加大政策落實力度，鞏固和加強民營經(jīng)濟發(fā)展的基礎?！笔磉\表示。
有信心實現(xiàn)全年5%的預期目標
對于是否可以實現(xiàn)全年5%的預期目標，盛來運稱，初步測算，如果要完成全年預期目標，四季度只要增長4.4%以上就可以。
在他看來，四季度經(jīng)濟運行將延續(xù)恢復向好的態(tài)勢，前期出臺的一系列穩(wěn)增長的政策措施效果將繼續(xù)顯現(xiàn)。此外，受疫情影響，去年第四季度的GDP增長是2.9%，因此今年四季度基數(shù)相對較低。
“基于以上判斷，四季度經(jīng)濟將會繼續(xù)恢復向好，總體保持回升態(tài)勢，我們對實現(xiàn)全年5%的預期目標很有信心?！笔磉\說。
李蓓堅定唱多
近日，李蓓在半夏投資9月月報中再次唱多A股，而且提出A股大概率迎來“超越5年一遇”級別的牛市。
李蓓分析稱，中國經(jīng)濟本身已經(jīng)悄然企穩(wěn)，隨著各種利好政策的落地，后續(xù)中國經(jīng)濟和企業(yè)盈利的進一步回升是應有之義，“因此，從資產(chǎn)配置的角度，未來2年我們看好中國股票的表現(xiàn)”。
李蓓坦言：“在我們的分析框架中，一直以中長期時間來看待經(jīng)濟周期的運轉。從中長期來看，目前中國經(jīng)濟的地產(chǎn)大周期出清基本完成，在全球產(chǎn)能投資上升的大周期中，中國在新能源、汽車、機械、化工等領域也具備了全球相對優(yōu)勢。而從中短期來看，中國利率在全球主要國家中處于最低水平，同時社融數(shù)據(jù)企穩(wěn)回升，企業(yè)盈利逐步修復，A股市場風險偏好亦位于歷史最低點附近。因此，無論從中長期角度出發(fā)，還是從中短期角度出發(fā)，當前都應該看好中國股市。而且將來的這一輪中國股市牛市行情的級別，大概率是超越5年一遇的級別，可能是10年甚至20年一遇的級別?！?/p>
事實上，早在10月5日-6日，李蓓就曾發(fā)布兩篇文章，對當前全球宏觀形勢和投資機會進行了展望，她當時表示，人民幣和中國股市或進入牛市。
機構動作頻頻
記者采訪獲悉，目前對于A股是否迎來牛市的話題，機構間仍存分歧，但看多做多A股結構性機會已逐步成為共識，近期機構可謂動作頻頻。
10月16日，林園投資發(fā)布公告稱，基于對中國經(jīng)濟和資本市場的長期看好以及對旗下基金產(chǎn)品的充分信心，即日起公司或實控人林園將跟投公司旗下所有產(chǎn)品新增凈申購額的20%。10月以來，交銀施羅德基金、德邦基金、興銀基金、華西基金等公募基金公司也宣布自購旗下基金。
另外，私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月28日，股票私募倉位指數(shù)為80.23%，較上一周小幅上漲0.21個百分點，其中倉位高于80%的股票私募占比高達57.57%。
分規(guī)模來看，百億級私募倉位也顯著提升。截至9月28日，百億級私募倉位指數(shù)為79.03%，已經(jīng)連續(xù)兩周加倉。其中，52.01%的百億級私募倉位超八成，39.55%的百億級私募處于五成到八成之間。
A股底部區(qū)域無需過度悲觀
機構積極布局權益類資產(chǎn)，是基于對市場處于底部區(qū)域的判斷。
“回歸到基本面來看，市場中多數(shù)行業(yè)已經(jīng)觸底，少數(shù)行業(yè)已經(jīng)觸底回升，經(jīng)濟基本面的調整大概率接近底部，市場磨底的特征較為明顯，當前把握結構性機會比調整倉位更重要一些?，F(xiàn)在部分個股已經(jīng)跌出性價比，中長期風險很小，進入配置區(qū)間。”聚鳴投資創(chuàng)始人劉曉龍表示。
重陽投資基金經(jīng)理吳偉榮也認為，目前市場的上行風險大于下行風險。他分析稱，當前市場情緒較為悲觀，權益資產(chǎn)整體估值處于低位。與此同時，9月以來針對經(jīng)濟、股市的利好政策陸續(xù)出臺，政策底已基本明朗。“一般來說，‘市場底’會在‘政策底’后出現(xiàn)，因此我當前更傾向于在組合上對未來保持樂觀，布局自下而上的結構性機會，尤其是各領域最優(yōu)質的資產(chǎn)?！?/p>
知名百億級私募仁橋資產(chǎn)創(chuàng)始人夏俊杰表示：“做多中國經(jīng)濟是最簡單、最理智的選擇。今年前三季度，這一邏輯雖然并未兌現(xiàn)，但周期總會到來，高性價比的中國權益市場值得關注。
重磅文件發(fā)布
轉基因概念集體走強
農業(yè)板塊早盤大幅領漲，種業(yè)方向漲勢突出。截至午間休市，申萬農林牧漁指數(shù)上漲0.22%，大北農漲停，登海種業(yè)、隆平高科漲超7%，神農科技、荃銀高科、農發(fā)種業(yè)等紛紛跟漲。
農林牧漁板塊早盤漲幅排名
10月17日，農業(yè)農村部發(fā)布《關于第五屆國家農作物品種審定委員會第四次審定會議初審通過品種的公示》，品種審定會議將初審通過的轉基因玉米、大豆品種及相關信息予以公示。
文件顯示，有37個轉基因玉米品種、14個轉基因大豆品種通過初審。其中，隆平高科子公司聯(lián)創(chuàng)種業(yè)、巡天農業(yè)、惠民農業(yè)旗下共計8款轉基因玉米品種，以及大北農旗下5款轉基因大豆品種在列。
截自農業(yè)農村部網(wǎng)站
本次公示期為30日。業(yè)內表示，這是我國轉基因玉米、大豆品種首次通過初審公示，若最終通過審定，轉基因玉米、大豆品種有望正式迎來商業(yè)化。
中信證券分析認為，綜合考慮我國具體的國情農情，生物育種產(chǎn)業(yè)化在技術、產(chǎn)品、監(jiān)管等方面的成熟度，我國轉基因玉米滲透率提升速度將明顯快于海外。
中信證券預計，轉基因放開五年后（即2028年），我國轉基因玉米滲透率將達到90%。我國雜交玉米種業(yè)將進入新時代，隨著轉基因滲透率的持續(xù)提升，行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴容、競爭格局持續(xù)優(yōu)化。同時，種業(yè)發(fā)展的核心驅動因素將不可逆地轉向技術創(chuàng)新，一方面為種業(yè)振興提供關鍵支撐，另一方面遴選出真正具備原始創(chuàng)新能力的優(yōu)秀種企。
今日上午，國家統(tǒng)計局發(fā)布前三季度國民經(jīng)濟運行情況，我國農業(yè)生產(chǎn)形勢總體良好，畜牧業(yè)平穩(wěn)增長：
前三季度，農業(yè)（種植業(yè)）增加值同比增長3.6%。全國夏糧產(chǎn)量14613萬噸，比上年下降0.9%，產(chǎn)量居歷史第二高位；早稻產(chǎn)量2834萬噸，增長0.8%。秋糧播種面積穩(wěn)中有增，長勢總體正常，全國糧食有望再獲豐收。前三季度，豬牛羊禽肉產(chǎn)量6974萬噸，同比增長3.9%，其中豬肉、牛肉、羊肉、禽肉產(chǎn)量分別增長3.6%、5.0%、5.2%、4.0%；牛奶產(chǎn)量增長7.2%，禽蛋產(chǎn)量增長2.1%。三季度末，生豬存欄44229萬頭，同比下降0.4%。前三季度，生豬出欄53723萬頭，增長3.3%。
華為汽車概念再掀漲停潮
今日早盤，華為汽車概念延續(xù)強勢表現(xiàn)，銀寶山新、圣龍股份、北汽藍谷、渤海汽車等多股漲停，賽力斯半日漲7.54%。
華為汽車概念早盤漲幅排名
消息面上，10月15日，AITO汽車微博號發(fā)布消息，問界新M7上市首月累計大定突破60000輛。
截自AITO汽車微博號
東方證券分析認為，問界新M7上市以來大定訂單量持續(xù)攀升，主要系基于高性價比、強產(chǎn)品力及華為Mate60系列手機引流等因素。后續(xù)問界M9以及華為與奇瑞、江淮等車企合作智選車型也將陸續(xù)上市。自2021年底問界車型上市以來，華為強大的線上線下營銷網(wǎng)絡向其敞開，助力銷售規(guī)模提升。
東方證券表示，從投資策略上看，憑借華為智駕技術賦能，華為與車企合作的相關車型有望持續(xù)放量，則產(chǎn)業(yè)鏈相關公司有望受益，其盈利能力也有望提升。具體包括：先期切入華為體系的傳統(tǒng)板塊零部件公司將有望與華為實現(xiàn)強強聯(lián)合、優(yōu)勢互補，后續(xù)有望與華為體系形成長期合作，持續(xù)切入華為與車企合作的新車型配套體系；智能化領域合作伙伴有望受益于華為智能汽車零部件及解決方案滲透率提升。
恒大汽車回落
10月18日早盤，恒大汽車一度跌超11%，截至發(fā)稿跌幅縮窄，跌4.92%，報0.58港元/股，總市值62.89億港元。
10月17日，港股恒大汽車尾盤突然拉升，一度飆漲超45%，截至收盤漲近38.64%，報0.61港元/股，總市值66.15億港元。
10月16日晚間，中國恒大新能源汽車集團（恒大汽車）有限公司發(fā)布公告稱，將進一步延遲寄發(fā)債轉股及紐頓集團（NWTN）認購事項通函，恒大與認購方因9月28日股份暫停買賣及近期恒大集團發(fā)生的一系列變化，就擬議交易及擬議交易條款的潛在重新談判互相來往通信。
由于擬議交易的條款可能因上述最新發(fā)展予以調整，恒大汽車預計該等通函將不會在2023年10月16日或之前寄發(fā)。該公司已根據(jù)收購守則規(guī)則8.2向執(zhí)行人員申請同意，將寄發(fā)紐頓集團（NWTN）認購事項通函的時限延長至2023年12月31日或之前，而執(zhí)行人員已表示其有意授出有關同意。
恒大汽車與紐頓集團的交易一波三折。恒大汽車10月8日晚間發(fā)布公告：9月29日，公司接獲紐頓集團的一份函件，內容包括近期中國恒大集團發(fā)生了一系列的變化，具有重大不確定性，在此情況下，紐頓集團暫停履行股份認購協(xié)議中的相關義務。
2023年半年報顯示，恒大汽車資產(chǎn)總額428.52億元（人民幣，下同），負債總額756.92億元。截至2023年6月30日，恒大汽車的巨額負債，主要來自借款、貿易及其他應付款、其他負債。其中，借款、貿易及其他應付款均有所上升。
今日早盤，恒大系另兩家公司也走勢低迷，中國恒大跌3.45%，報0.28港元/股，恒大物業(yè)跌3.45%，報0.56港元/股。
國美零售跌超12%
陷入“拖欠工資、拖欠貨款”等客戶端彈窗事件后，國美零售今日早盤再度大幅低開，截至發(fā)稿跌12.24%，報0.043港元/股，市值報20.54億港元。
近期國美零售被曝欠薪、遭重要股東清倉式減持。國美目前深陷來自員工仲裁、供應商起訴等多個官司的漩渦中。
港交所數(shù)據(jù)顯示，目前黃光裕、杜鵑夫婦在國美零售的持股比例為22.82%，相較于2022年年底的持股比例40.58%，他們已減持了近六成。據(jù)不完全統(tǒng)計，黃光裕、杜鵑夫婦自2021年底以來頻繁減持，目前已經(jīng)套現(xiàn)了約10億港元。
去年12月8日，港交所披露了一則權益更新信息，國美零售執(zhí)行董事鄒曉春在12月6日減持600萬股，涉資101.1萬港元。減持后，鄒曉春最新持股數(shù)目為0股。
此外，據(jù)報道，國美電器此前在廣東省內還剩下一家門店營業(yè)，位于廣州市天河區(qū)東圃，然而，這家門店最近也進入了關閉狀態(tài)。
國美零售近期還“官司纏身”。近日，國美電器新增4條被執(zhí)行人信息，涉及金融借款合同糾紛、裝飾裝修合同糾紛等。目前，國美電器已存在多條被執(zhí)行人信息，被執(zhí)行總金額超20億元，此外還存在多條限制消費令。
國美零售業(yè)績遭遇了斷崖式下滑。今年上半年收入僅為4.1476億元，較去年同期的121億元降超96%。歸母凈利潤更是虧損了35.39億元，較去年同期同比擴大19.32%。國美零售當時表示，集團在未來一段時間的戰(zhàn)略重心將繼續(xù)向優(yōu)化升級新模式經(jīng)營策略傾斜，線上方面，將不斷提升直播、短視頻等營銷手段的頻率和質量等。
