時隔8年,匯金公司再度對四大行集體增持,合計投入近5億元!10月11日晚間,工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行集體發(fā)布公告,匯金公司擬在未來6個月內,以自身名義繼續(xù)在二級市場增持四大行股份。
業(yè)內人士認為,匯金公司的增持傳達出清晰的積極信號,是活躍資本市場的重要舉措,有利于提振市場信心。A股經歷較長時間調整后,其配置價值逐步顯現(xiàn),有望逐步走出底部區(qū)域。
匯金公司增持四大行
10月11日晚間,工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行集體發(fā)布公告,接到控股股東中央匯金投資有限責任公司(簡稱“匯金公司”)的通知,匯金公司于10月11日通過上海證券交易所交易系統(tǒng)增持其A股股份。匯金公司擬在未來6個月內(自本次增持之日起算),以自身名義繼續(xù)在二級市場增持四大行股份。
具體看,匯金公司增持工商銀行約2761.20萬股,匯金公司增持工商銀行約2761.20萬股,增持后持有工商銀行A股股份約1237.45億股,約占總股本的34.72%;
匯金公司增持農業(yè)銀行3727.22萬股,增持后持有農業(yè)銀行A股股份約1401.25億股,約占總股本的40.04%;
匯金公司增持中國銀行2488.79萬股,增持后持有中國銀行A股股份約1884.86億股,約占總股本的64.03%;
匯金公司增持建設銀行約1838萬股,增持后約持有建設銀行約1428.05億股,約占總股本的57.12%。
以10月11日四大行收盤價估算,匯金公司增持工商銀行(4.72元)、農業(yè)銀行(3.65元)、中國銀行(3.77元)、建設銀行(6.34元)的金額分別約為1.30億元、1.36億元、0.94億元、1.17億元,合計約4.77億元。
有望驅動銀行股估值持續(xù)修復
盤面上,當天四大行集體收漲。其中,工商銀行上漲0.85%,農業(yè)銀行上漲1.11%,中國銀行上漲0.8%,建設銀行上漲1.28%。浙商證券統(tǒng)計的數據顯示,市場對銀行基本面的悲觀預期已反映在估值里面,截至10月9日,銀行PB估值為0.55x,PB估值處于近10年5.9%低分位數。
業(yè)內人士認為,匯金公司的增持傳達出清晰的積極信號,是活躍資本市場的重要舉措,有利于提振市場信心。后續(xù)穩(wěn)增長、化風險政策繼續(xù)發(fā)力,有望驅動銀行股估值修復。
光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示,本次匯金公司的增持傳遞出穩(wěn)定資本市場的積極信號。首先,四大行盈利穩(wěn)定而且分紅率高,但處于很低的估值水平。匯金公司增持彰顯了控股股東對于低估值、高分紅國有金融機構的信心;其次,四大行在上證綜指中的權重較大,持續(xù)增持有望對估值破凈但經營穩(wěn)健且分紅率水平高的公司形成托舉,有利于提振市場信心;最后,四大行扮演信貸投放“頭雁”作用,本次增持也有利于傳遞我國金融體系穩(wěn)定性強的信心。
今年以來,大型銀行加大了貸款投放力度,在信貸增長中發(fā)揮出了支柱作用。王一峰表示,今年以來,銀行業(yè)持續(xù)讓利實體經濟,凈息差水平縮窄至歷史低位,市場對銀行股投資存在一定分歧。通過匯金增持,有利于彌合市場認知差異,考慮到銀行股估值長期相對低估,而且近期經濟恢復向好動能持續(xù)增強,為銀行經營進一步好轉和估值提升奠定了基礎。
仲量聯(lián)行大中華區(qū)首席經濟學家兼研究部總監(jiān)龐溟也認為,在持續(xù)完善“微觀審慎+宏觀審慎”管理和逆周期管理的背景下,我國銀行業(yè)經營保持穩(wěn)健,資產質量在全球視野內看處于較好水平,系統(tǒng)性風險可控,匯金公司擬在二級市場持續(xù)增持,是適時保證國有資產和資本保值增值的合宜舉措,釋放出穩(wěn)定市場預期、提振市場信心、活躍市場表現(xiàn)的明確信號。
南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝表示,控股股東增持四大行股票意味著股票價格已經低于價值,更展現(xiàn)著國有資本對于市場的呵護之心。股票有漲跌,市場有情緒,專業(yè)投資者往往有著更準確的判斷,敢于也善于進行左側投資。故而,這是市場的利好信號,能夠助力提振巿場信心,逐步推動A股市場走出底部區(qū)域。
匯金公司上次增持四大行可追溯至2015年
匯金公司上次對四大行集體增持可以回溯到2015年。2015年8月19日晚間,工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行集體公告,接到控股股東匯金公司通知,匯金公司通過協(xié)議轉讓方式受讓其A股股份。匯金公司受讓上述四大行的股份分別約10.14億股、12.55億股、18.10億股、4.97億股。
再早之前,匯金還進行了五輪增持。2008年9月首次宣布增持銀行股后,結合印花稅單邊征收的利好消息,次日滬指暴漲9.46%;2009年10月宣布第二輪增持,次日滬指大漲4.76%;2011年10月第三次增持令銀行股收出中陽線;2012年10月第四輪增持之后一段期間,A股市場走出了一輪明顯的升勢,銀行股階段漲幅達到20%;2013年6月增持銀行股以及大手筆購買ETF后,市場下跌勢頭得到控制并在隨后一段時間內企穩(wěn)回升。
目前,匯金公司控參股的金融機構還包括:國家開發(fā)銀行、恒豐銀行、湖南銀行、中國出口信用保險公司、新華人壽、中匯人壽、中國銀河證券、申萬宏源證券、中金公司、中信建投等。
匯金公司成立于2003年12月,是由國家出資設立的國有獨資公司,對國有重點金融企業(yè)進行股權投資,實現(xiàn)國有金融資產保值增值。中央匯金公司不開展其他任何商業(yè)性經營活動,不干預其控股的國有重點金融企業(yè)的日常經營活動。