首頁 > 財經(jīng) > 內(nèi)容
年內(nèi)超3600只基金參與打新 合計獲配613億
2020-09-21 09:24:45來源:證券時報
分享到:

       科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板新股密集發(fā)行,打新已成為公募基金的常規(guī)操作。今年以來,有超過3600只基金參與網(wǎng)下打新,合計獲配金額約613億元;其中,三分之一以上的基金獲配超過200次。


  目前來看,雖然打新的中簽率、新股漲幅都較之前有所下降,但打新的整體收益率仍頗具吸引力。


      超3600只基金打新 獲配613億元


  數(shù)據(jù)顯示,截至9月20日,今年共有3606只基金參與了新股網(wǎng)下配售,累計獲配投入總金額達612.51億元;有1366只基金獲配次數(shù)在200次以上。


  單只基金方面,諾安新經(jīng)濟獲配次數(shù)最多,達到259次,累計獲配3890.4萬元。


  記者了解到,對于打新,不少基金公司是全員出動,符合新股投資要求的基金都會積極參與。


  上海一家券商系基金公司表示,公司的權益類基金基本上都參與了打新,其中有幾只是“純打新”基金;“固收+”產(chǎn)品只要底倉滿足打新要求,也會參與打新。選擇開板賣出或首日賣出就能獲取豐厚的低風險收益,打新收益的多少關鍵看獲配情況,獲配則由中簽率決定,詢價申報策略、網(wǎng)下分配比例、新股申購上限、打新賬戶數(shù)量都會影響中簽率?!拔覀兊娘L險收益水平位列同類產(chǎn)品前列?!?/span>


  滬上一家中型公募表示,目前公司旗下所有基金只要滿足滬市和深市底倉市值要求的,主要是偏股型、混合型和指數(shù)型基金,都會參與科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板打新。


  在打新策略上,北京一位基金經(jīng)理說,“科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)需要詢價,這時就會體現(xiàn)出基金公司入圍概率的差異。我們在選擇新股時,會基于對公司基本面、質地的研究進行價格申報,把打新當作基金收益增厚的一種投資方法,而不是投機。”


  “基本面研究方面,我們會根據(jù)上市公司所處的行業(yè)、生命周期不同階段,結合不同經(jīng)營模式,給出估值區(qū)間;此外還會參考賣方估值、可比已有公司的估值、網(wǎng)下投資者的博弈情況等?!鄙虾D炒笮凸急硎?。


  打新收益降低 但仍具吸引力


  打新是否能夠給基金公司持續(xù)貢獻收益率受到關注。前述上海中型公募表示,打新策略對基金的貢獻較好,打新基金收益率增厚比同期貨幣基金要高,尤其受到偏固定收益投資者的青睞。


  上海一家小型公募的基金經(jīng)理表示,以2億~8億規(guī)模的基金為例,今年已上市的科創(chuàng)板新股對其增強收益在6%~12%;已上市的注冊制創(chuàng)業(yè)板新股對其增強收益在0.7%~2%;加上其它板塊的新股,打新對公司這種規(guī)?;鸬脑鰪娛找婵梢赃_到7%~15%,效果相當顯著。


  由于參與者越來越多,現(xiàn)在打新的中簽率、新股漲幅都較之前有所下降。


  有基金公司測算,2019年下半年,打新對基金收益貢獻率中樞約為6%,今年上半年約為3.5%。


  前述滬上中型公募告訴記者,相比之前只有科創(chuàng)板打新,現(xiàn)在增加了創(chuàng)業(yè)板,因此打新的整體收益率并未出現(xiàn)明顯下滑。


  上海小型公募基金經(jīng)理表示,8月中旬以前,科創(chuàng)板新股首日漲幅平均值都在200%以上,8月下旬開始漲幅回落。由于前期新股漲幅巨大,對機構投資者吸引力不斷上升,近兩個月以來參與賬戶數(shù)約有20%的增長,導致中簽率也有相應幅度的降低。在漲幅不變或下降的情況下增強效果較之前幾個月有所減弱,但仍在一個具有吸引力的水平。


  前述上海大型公募認為,現(xiàn)在市場資金更加理性,會主動甄別公司基本面好壞和估值高低。未來科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的新股配售將更加考驗機構投資者的定價能力,以獲取深度研究的超額收益。所謂“無風險新股申購套利”的階段將會過去,新股配售將更加市場化,發(fā)揮市場資源配置的基礎功能,這也是注冊制的價值所在。


中方信富公眾號
更多資訊關注
中方信富公眾號