昨日，兩市主要股指尾盤全線跳水，截至收盤，滬指跌1.52%報(bào)3246.24點(diǎn)，深成指跌1.03%報(bào)11012.58點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌1.18%報(bào)2253.33點(diǎn)，上證50、科創(chuàng)50指數(shù)均跌1.55%；兩市合計(jì)成交7658億元，較昨日減少約300億元；北向資金大幅流入，全日凈賣出近80億元。行業(yè)方面，保險(xiǎn)、銀行、券商、釀酒等板塊下挫，傳媒、電力、半導(dǎo)體、建筑、地產(chǎn)等板塊均走低；醫(yī)藥板塊逆勢(shì)拉升，新冠藥、生物疫苗概念等活躍。

國(guó)盛證券指出，大級(jí)別A股仍處于底部區(qū)域，即便整體估值修復(fù)至合理水平，指數(shù)亦存在超過10%的預(yù)期收益率，調(diào)整推升了風(fēng)險(xiǎn)收益比，周二場(chǎng)內(nèi)并未見到情緒化行情，僅2支個(gè)股跌停，短線不建議盲目殺跌，A股背靠震蕩區(qū)間下沿，有望企穩(wěn)反彈。操作上，外部局勢(shì)復(fù)雜，繼續(xù)圍繞“泛國(guó)家安全”邏輯，重點(diǎn)關(guān)注低位高景氣度的分支。

今日投資機(jī)會(huì)解析：

半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代望加速

5月23日，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省發(fā)布省令，正式出臺(tái)針對(duì)23種半導(dǎo)體制造設(shè)備（或物項(xiàng)）的出口管制措施，并將于7月23日開始實(shí)施。

中信證券指出，該措施內(nèi)容與3月31日的征詢公眾意見稿基本一致，符合先前預(yù)期。主要影響為清單內(nèi)的6大類23種高端半導(dǎo)體設(shè)備（或物項(xiàng)）未來(lái)對(duì)華出口需申請(qǐng)?jiān)S可證。中國(guó)大陸為日本主要半導(dǎo)體設(shè)備廠商的重要收入來(lái)源地區(qū)之一，出口限制主要針對(duì)先進(jìn)芯片制造，符合預(yù)期，否則若全面限制、日本半導(dǎo)體相關(guān)產(chǎn)業(yè)也會(huì)有較大沖擊。當(dāng)下從產(chǎn)業(yè)安全角度，建議重點(diǎn)關(guān)注設(shè)備、零部件、材料、高端芯片等易“卡脖子”環(huán)節(jié)，有望獲得政策推動(dòng)。短期來(lái)看，建議關(guān)注日本及荷蘭廠商占有領(lǐng)先地位的、并能夠?qū)崿F(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代的設(shè)備、材料環(huán)節(jié)；長(zhǎng)期來(lái)看，建議關(guān)注受益國(guó)產(chǎn)替代加速的設(shè)備、零部件、材料等各環(huán)節(jié)的相關(guān)公司。建議關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備、零部件公司。

儲(chǔ)能行業(yè)景氣度回升

2023年以來(lái)，上游鋰價(jià)持續(xù)下行，并于5月開始出現(xiàn)明顯回升，較低的成本與裝機(jī)成本的下降促使國(guó)內(nèi)以鋰電儲(chǔ)能為主的新型儲(chǔ)能中標(biāo)規(guī)模快速上升，1月中標(biāo)功率/容量0.69GW/2.58GWh，4月中標(biāo)功率/容量3.08GW/7.81GWh，5月前兩周中標(biāo)功率/容量0.64GW/1.29GWh，增長(zhǎng)速度較快，表明儲(chǔ)能行業(yè)景氣度出現(xiàn)回升。

中信證券表示，隨著鋰價(jià)止跌企穩(wěn)回升，觀望情緒打破，裝機(jī)需求激發(fā)，同時(shí)由于碳酸鋰價(jià)格仍處于相對(duì)較低位，儲(chǔ)能裝機(jī)經(jīng)濟(jì)性凸顯，行業(yè)景氣度回升，看好儲(chǔ)能裝機(jī)需求提升。重點(diǎn)推薦：1）儲(chǔ)能電池需求提升以及相關(guān)正極材料；2）儲(chǔ)能其他核心環(huán)節(jié)PCS、儲(chǔ)能系統(tǒng)、EMS等。

具身智能推動(dòng)AI新浪潮

2023年5月，在特斯拉股東大會(huì)上，CEO馬斯克展示了Tesla Bot流暢行走、抓取物體與識(shí)別環(huán)境等最新研究成果。具身智能的關(guān)鍵在于機(jī)器人能夠通過視覺識(shí)別身邊物理環(huán)境并做出決策和行動(dòng)，而Tesla Bot已經(jīng)在逐步實(shí)現(xiàn)這些功能。此外，馬斯克推測(cè)未來(lái)人形機(jī)器人Optimus需求將達(dá)100億臺(tái)，遠(yuǎn)超汽車需求量，并程人形機(jī)器人會(huì)是今后特斯拉主要的長(zhǎng)期價(jià)值來(lái)源。

中泰證券認(rèn)為，具身智能能夠提高AI的整體感知、交互以及學(xué)習(xí)能力，有望成為AI落地的重要解決方案。人工智能下一個(gè)浪潮將是“具身智能”，因此伴隨大模型能力的升級(jí)也將推動(dòng)其對(duì)算力需求的持續(xù)增長(zhǎng)；此外機(jī)器人則有望成為重要載體形式，看好“具身智能+機(jī)器人”作為落地場(chǎng)景，建議關(guān)注底層算力供應(yīng)鏈，以及機(jī)器人相關(guān)零部件廠商投資機(jī)會(huì)。

其它影響市場(chǎng)的消息：

國(guó)新辦報(bào)告提出做強(qiáng)做優(yōu)做大數(shù)字經(jīng)濟(jì)

國(guó)家網(wǎng)信辦發(fā)布《數(shù)字中國(guó)發(fā)展報(bào)告（2022年）》，展望2023年數(shù)字中國(guó)發(fā)展工作。其中提到，做強(qiáng)做優(yōu)做大數(shù)字經(jīng)濟(jì)，加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，積極發(fā)展智慧農(nóng)業(yè)，深入實(shí)施智能制造工程，大力推進(jìn)工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，持續(xù)深化金融、貿(mào)易、教育、醫(yī)療、交通、能源等領(lǐng)域數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用；夯實(shí)數(shù)字中國(guó)建設(shè)基礎(chǔ)，打通數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施大動(dòng)脈。按照適度超前原則，深入推進(jìn)5G網(wǎng)絡(luò)、千兆光網(wǎng)規(guī)?；渴鸷蛻?yīng)用，著力提升IPv6性能和服務(wù)能力，推動(dòng)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)全面發(fā)展，大力推進(jìn)北斗規(guī)模應(yīng)用。

深圳證監(jiān)局：擴(kuò)大北交所上市及新三板掛牌項(xiàng)目申報(bào)儲(chǔ)備規(guī)模

近日，深圳證監(jiān)局聯(lián)合北交所華南基地共同召開推動(dòng)北交所高質(zhì)量發(fā)展證券公司座談會(huì)，11家證券公司投行部門負(fù)責(zé)人參會(huì)。深圳證監(jiān)局有關(guān)負(fù)責(zé)人要求各證券公司，加大市場(chǎng)開發(fā)力度，深入挖掘深圳符合北交所定位的中小企業(yè)資源，擴(kuò)大北交所上市、新三板掛牌項(xiàng)目申報(bào)和儲(chǔ)備規(guī)模。

6月1日香港證監(jiān)會(huì)將開始接受虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)申請(qǐng)

5月23日，香港證監(jiān)會(huì)就虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)的監(jiān)管發(fā)表咨詢總結(jié)。香港證監(jiān)會(huì)表示，零售投資者將獲準(zhǔn)在持牌平臺(tái)上參與虛擬資產(chǎn)的交易。6月1日，香港證監(jiān)會(huì)將開始接受虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)申請(qǐng)。

世行報(bào)告看跌大宗商品

近日，世界銀行發(fā)布《大宗商品市場(chǎng)展望》報(bào)告顯示，今年大宗商品價(jià)格總體呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，預(yù)計(jì)今年大宗商品價(jià)格較去年將下降21%，在2024年開始趨于穩(wěn)定。其中，今年能源價(jià)格預(yù)計(jì)下跌26%，以美元計(jì)價(jià)的布倫特原油平均價(jià)格預(yù)計(jì)為每桶84美元，較去年平均價(jià)格下降16%；歐美天然氣與煤炭?jī)r(jià)格則預(yù)計(jì)分別將下跌約50%與42%。此外，今年糧食價(jià)格預(yù)計(jì)將下降8%，且化肥價(jià)格預(yù)計(jì)下跌37%，創(chuàng)下1974年以來(lái)最大的年度降幅。

工信部：積極協(xié)調(diào)推動(dòng)京津冀三地產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展

近日，工信部會(huì)同有關(guān)部門聯(lián)合制定印發(fā)了《京津冀產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展實(shí)施方案》。工信部負(fù)責(zé)同志23日在答記者問時(shí)表示，將積極協(xié)調(diào)推動(dòng)京津冀三地產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，支持京津冀建立集群跨區(qū)域協(xié)同培育機(jī)制，聚焦集成電路、網(wǎng)絡(luò)安全、生物醫(yī)藥、電力裝備、安全應(yīng)急裝備等重點(diǎn)領(lǐng)域，著力打造世界級(jí)先進(jìn)制造業(yè)集群。

工信部推進(jìn)鋼鐵行業(yè)智能制造標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)

工信部就《鋼鐵行業(yè)智能制造標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南（2023版）》（征求意見稿）公開征求意見。其中提出，到2025年，建立較為完善的鋼鐵行業(yè)智能制造標(biāo)準(zhǔn)體系，優(yōu)先制定基礎(chǔ)共性標(biāo)準(zhǔn)以及綠色低碳、產(chǎn)品質(zhì)量、生產(chǎn)安全等關(guān)鍵應(yīng)用場(chǎng)景標(biāo)準(zhǔn)，突出標(biāo)準(zhǔn)在先進(jìn)制造技術(shù)與新一代信息技術(shù)相互融合和迭代提升過程中的引導(dǎo)作用，積極參與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)研制。

電影行業(yè)迎利好

財(cái)政部、國(guó)家電影局發(fā)布公告，為支持電影行業(yè)發(fā)展，現(xiàn)將階段性免征國(guó)家電影事業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金政策公告如下：自5月1日至10月31日免征國(guó)家電影事業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金。

5月新能源車零售銷量環(huán)比增長(zhǎng)10.5%

乘聯(lián)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，5月狹義乘用車零售銷量預(yù)計(jì)173萬(wàn)輛，環(huán)比6.6%，受去年同期疫情和供應(yīng)鏈?zhǔn)軗p造成的低基數(shù)影響，同比增長(zhǎng)27.7%；其中新能源零售銷量預(yù)計(jì)58萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)10.5%，同比增長(zhǎng)60.9%，滲透率33.5%。

天然牛黃價(jià)格突破百萬(wàn)

23日，有消息稱，近日天然牛黃中藥材每公斤價(jià)格突破百萬(wàn)元大關(guān)。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，作為安宮牛黃丸的主要原料之一，天然牛黃是稀缺藥材，因此可能帶頭漲價(jià)。天然牛黃中藥材每公斤價(jià)格突破100萬(wàn)大關(guān)目前屬于個(gè)別現(xiàn)象，但價(jià)格可能會(huì)持續(xù)上漲。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)安宮牛黃丸的廠家很多。天然牛黃的價(jià)格上漲，主要還是在國(guó)內(nèi)需求的帶動(dòng)下，疊加天然牛黃和安宮牛黃丸又是受關(guān)注度很高的藥材和藥品，也有炒作的因素。