市場震蕩之際，數(shù)百億元資金借助ETF布局A股、港股市場。自4月7日以來，截至5月15日，權(quán)益類ETF已連續(xù)24個(gè)交易日獲凈申購，凈申購份額合計(jì)超過千億份，在A股市場歷史上均較為罕見。與此同時(shí)，ETF發(fā)行頗為火熱，華泰柏瑞央企紅利ETF觸發(fā)比例配售，當(dāng)前還有多只ETF集中發(fā)行，有望為相關(guān)板塊帶來增量資金。展望后市，機(jī)構(gòu)相對較為樂觀，無論公私募，當(dāng)前股票倉位均處于較高水平。

“抄底”資金涌入

ETF已成為資金重要布局工具。Choice數(shù)據(jù)顯示，4月7日以來，截至5月15日，權(quán)益類ETF合計(jì)獲凈申購1084.31億份。資金呈現(xiàn)越跌越買的特征，上周權(quán)益類ETF獲凈申購超過200億份。

從整體來看，ETF成為資金重點(diǎn)涌入方向。其中，4月7日至5月15日，股票型ETF獲凈申購974.22億份，上海證券報(bào)記者計(jì)算發(fā)現(xiàn)，資金凈流入額超過800億元。從資金流向來看，近期有所調(diào)整的半導(dǎo)體、醫(yī)藥、科創(chuàng)板相關(guān)ETF頗受青睞。

具體而言，華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF獲凈申購106.2億份，嘉實(shí)上證科創(chuàng)板芯片ETF獲凈申購21.84億份，易方達(dá)上證科創(chuàng)板50成份ETF獲凈申購份額也在15億份以上。5月12日，證監(jiān)會(huì)宣布啟動(dòng)科創(chuàng)50ETF期權(quán)的上市工作，平安證券分析師王維逸表示，這將助力科創(chuàng)板吸引更多資金。

此外，醫(yī)藥相關(guān)ETF合計(jì)獲凈申購221.64億份，其中華寶中證醫(yī)療ETF、易方達(dá)滬深300醫(yī)藥ETF獲凈申購均超過80億份。半導(dǎo)體相關(guān)ETF也迎來大量“抄底”資金，國聯(lián)安中證半導(dǎo)體ETF獲凈申購115.68億份，華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF、國泰CES芯片ETF獲凈申購均超過30億份。

多只QDII ETF份額也顯著增長。4月7日以來，QDII ETF合計(jì)獲凈申購110.09億份，其中華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF獲凈申購44億份，博時(shí)恒生醫(yī)療保健ETF、廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF、華夏恒生科技ETF獲凈申購均在15億份以上。

有基金公司基金經(jīng)理表示，ETF素有資金風(fēng)向標(biāo)之稱，近日如此大體量的資金流入，一定程度上反映出投資者情緒相對較為樂觀。

ETF新品發(fā)行火熱

部分近期發(fā)行的ETF也十分吸睛。5月16日，華泰柏瑞基金公告稱，截至5月12日，華泰柏瑞中證中央企業(yè)紅利ETF累計(jì)有效認(rèn)購申請份額總額超過20億份，基金管理人將采取全程比例確認(rèn)的方式進(jìn)行部分確認(rèn)處理，確認(rèn)比例為94.843%。

多家機(jī)構(gòu)也出現(xiàn)在最近上市的ETF前十大持有人名單中。以嘉實(shí)國證通信ETF為例，截至4月28日，該ETF前十名基金份額持有人包括瑞豐達(dá)小福貴私募證券投資基金、純達(dá)藍(lán)寶石16號(hào)私募證券投資基金、純達(dá)藍(lán)寶石24號(hào)私募證券投資基金等。

還有多只ETF正在發(fā)行。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前共有9只權(quán)益類ETF集中發(fā)行，其中，5月15日，匯添富基金、廣發(fā)基金、招商基金旗下均有中證國新央企股東回報(bào)ETF產(chǎn)品發(fā)售，單只ETF募集規(guī)模上限為20億元。

更多新產(chǎn)品蓄勢待發(fā)。5月以來，基金公司密集上報(bào)了不少ETF新品。例如，5月15日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露，華泰柏瑞基金上報(bào)了華泰柏瑞中證A股ETF，這也是市場上首只追蹤中證A股指數(shù)的ETF。此外，平安基金上報(bào)了平安國證2000ETF，華夏基金、廣發(fā)基金上報(bào)了中證港股通汽車產(chǎn)業(yè)主題ETF，華夏基金上報(bào)了中證全指可選消費(fèi)ETF等。

波動(dòng)中機(jī)構(gòu)提高倉位

除了資金端現(xiàn)暖意，機(jī)構(gòu)近期的投資操作同樣顯現(xiàn)出較為積極的信號(hào)。據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至5月5日，股票私募倉位指數(shù)為80.33%，近九成股票私募倉位超過五成。分規(guī)模來看，百億級(jí)股票私募倉位最高。

公募基金也在市場波動(dòng)中提高股票倉位。據(jù)天風(fēng)證券測算，截至5月12日，普通股票型基金倉位中位數(shù)為88.7%，相比5月5日估計(jì)值上升0.8個(gè)百分點(diǎn)，偏股混合型基金倉位中位數(shù)為85.4%，估計(jì)值上升0.8個(gè)百分點(diǎn)。

談及對后市的看法，長城數(shù)字經(jīng)濟(jì)基金經(jīng)理韓林表示，對產(chǎn)業(yè)發(fā)展、A股市場后續(xù)表現(xiàn)均較為樂觀。“我們緊密觀察中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的力度，目前高頻數(shù)據(jù)指向弱復(fù)蘇，市場流動(dòng)性環(huán)境相對溫和，這對A股估值提升，尤其是對于看重遠(yuǎn)期成長性的科技成長板塊的估值提升來說，是相對比較有利的?！?/span>

就港股相關(guān)投資機(jī)會(huì)而言，博時(shí)基金認(rèn)為，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，港股企業(yè)盈利將從筑底轉(zhuǎn)為向上擴(kuò)張。二季度美元流動(dòng)性仍有不確定性，建議關(guān)注高股息國企、貴金屬板塊在海外高波動(dòng)場景下的防御價(jià)值。