10月26日，兩市股指盤(pán)中震蕩回落，截至發(fā)稿，滬指小幅下探，深成指跌約0.6%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅超0.6%失守2600點(diǎn)。盤(pán)面上看，兩市板塊多數(shù)走低，汽車(chē)、石油、建材、化工、物流等板塊跌幅居前，船舶、電力、釀酒等板塊走強(qiáng)。

粵開(kāi)證券指出，盡管順周期板塊是近期市場(chǎng)的主要熱點(diǎn)，而且其中多為大盤(pán)權(quán)重股，而滬指卻并未在其帶動(dòng)下強(qiáng)勢(shì)上攻，突破3400點(diǎn)上方阻力，這一方面體現(xiàn)了市場(chǎng)資金的“糾結(jié)”，向上一致預(yù)期不強(qiáng)；另一方面也體現(xiàn)了目前市場(chǎng)熱點(diǎn)較為單一，缺乏共振合力。從近兩日的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，資金對(duì)于順周期行情的持續(xù)性存在一定分歧，若順周期股短期走弱，可能會(huì)帶動(dòng)滬指進(jìn)一步回落，指數(shù)或?qū)⒊掷m(xù)震蕩。后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注兩方面因素：一是市場(chǎng)的短期炒作主線是否會(huì)有所切換；二是關(guān)注成交的配合情況，是否能為市場(chǎng)提供流動(dòng)性活水。

創(chuàng)業(yè)板指方面，7月之前創(chuàng)業(yè)板引領(lǐng)兩市行情，隨著近期順周期板塊的崛起，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)相對(duì)一般。當(dāng)前正處年底基金考核時(shí)點(diǎn)，科技成長(zhǎng)板塊風(fēng)險(xiǎn)偏好較弱，待考核階段結(jié)束，機(jī)構(gòu)投資者或?qū)⒏嗟乜紤]布局成長(zhǎng)板塊。

配置方面，順周期尋找關(guān)注安全邊際較高的板塊，如汽車(chē)、家電、家具、保險(xiǎn)等；科技成長(zhǎng)方面，中長(zhǎng)期的邏輯仍沿“十四五”規(guī)劃主線，關(guān)注前期調(diào)整后具備性?xún)r(jià)比的龍頭資產(chǎn)，部分景氣度較高、受政策催化的科技板塊可能會(huì)提前有所表現(xiàn)，如軍工、新能源汽車(chē)、半導(dǎo)體板塊。