10月12日，兩市股指高開高走，維持強(qiáng)勢震蕩上揚(yáng)態(tài)勢。截至發(fā)稿，滬指漲逾1%收復(fù)3300點(diǎn)，深成指漲幅超1.2%，創(chuàng)業(yè)板指漲約1.5%收復(fù)2700點(diǎn)。截至9:42，北向資金凈流入超20億元。盤面上看，數(shù)字貨幣概念大幅走高，軟件、汽車、半導(dǎo)體等板塊均走強(qiáng)。酒店餐飲、旅游板塊小幅走低。

中信證券指出，外圍不確定性逐漸落地，國內(nèi)確定性不斷提高，基本面的復(fù)蘇將驅(qū)動增量資金入場，推動A股10月突圍，開啟一輪中期慢漲。

首先，外圍不確定性逐漸落地，市場壓力迅速緩解。美國大選的中期負(fù)面影響基本消散，兩黨無論誰最后勝選，未來1~2個季度中美將處于平和期，積極的財政主張也將帶來正面的外溢影響，同時全球二次疫情爆發(fā)帶來的經(jīng)濟(jì)和金融風(fēng)險有限。其次，國內(nèi)確定性不斷提高，市場支撐力持續(xù)增強(qiáng)。雙節(jié)消費(fèi)數(shù)據(jù)驗(yàn)證強(qiáng)勁的復(fù)蘇趨勢，宏觀政策的轉(zhuǎn)向預(yù)計最快也要到明年上半年，人民幣中期升值的趨勢也有助于人民幣金融資產(chǎn)重估，資本市場改革超預(yù)期，利好A股市場。最后，基本面復(fù)蘇驅(qū)動增量資金逐步入場。三季報預(yù)計延續(xù)復(fù)蘇趨勢，中證800非金融三季度單季預(yù)計錄得10.2%增速，三季報超預(yù)期板塊將率先吸引增量資金入場，預(yù)計“十四五”規(guī)劃的人口和產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整將進(jìn)一步催化長期資金增配A股。

配置上，10月建議重點(diǎn)關(guān)注順周期板塊和科技龍頭，順周期板塊主要包括受益于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和弱美元的有色和化工，以及國內(nèi)消費(fèi)強(qiáng)勁修復(fù)的可選消費(fèi)板塊，科技領(lǐng)域重點(diǎn)關(guān)注新能源汽車和消費(fèi)電子等。同時，重點(diǎn)關(guān)注受益于“十四五”產(chǎn)業(yè)、人口和能源政策催化的品種。