9月28日，兩市股市小幅高開(kāi)，午后隨后回落。臨近午間收盤(pán)，兩市股指全線走低，滬指小幅下探考驗(yàn)3200點(diǎn)支撐，創(chuàng)業(yè)板指跌近1%。兩市整體走勢(shì)較為疲弱，北向資金凈流出超8億元。

截至午間收盤(pán)，滬指跌0.22%報(bào)3212.27點(diǎn)，深成指跌0.43%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.81%，創(chuàng)業(yè)板綜指跌逾1%，科創(chuàng)50指數(shù)跌1.45%。

盤(pán)面上看，生物疫苗概念大幅下挫，海利生物跌停，西藏藥業(yè)、萬(wàn)方發(fā)展、遼寧成大等跌幅超8%；數(shù)字貨幣、生態(tài)農(nóng)業(yè)、C2M概念等走勢(shì)疲弱；農(nóng)業(yè)、軟件、物流、建筑等板塊均走低，券商、保險(xiǎn)、銀行、地產(chǎn)等板塊小幅回落。煤炭板塊逆勢(shì)走強(qiáng)，安源煤業(yè)漲停，露天煤業(yè)、恒源煤電漲幅超8%。

個(gè)股方面，因5.7億存貨離奇失蹤，廣州浪奇一字跌停；上市首日開(kāi)板的中谷物流次日跌停，平倉(cāng)再度虧損的秦安股份連續(xù)三日跌停。此外，中芯國(guó)際大跌逾6%。

安信證券指出，近期國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢(shì)并未出現(xiàn)減弱，中觀數(shù)據(jù)持續(xù)好于預(yù)期，政策層也并未釋放邊際收緊信號(hào)，體現(xiàn)“跨周期”思路。未來(lái)一個(gè)階段，A股企業(yè)盈利預(yù)期有望上修，流動(dòng)性預(yù)期將趨于平穩(wěn)，五中全會(huì)及“十四五規(guī)劃”建議稿等有望提振市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。歐洲新冠新增確診人數(shù)持續(xù)上升，但死亡病例在相對(duì)低位穩(wěn)定，新冠疫情對(duì)當(dāng)前歐洲國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)際負(fù)面影響可控，對(duì)A股負(fù)面影響更是有限。市場(chǎng)正在走出第四次重大分歧時(shí)刻，市場(chǎng)有望重回震蕩上行趨勢(shì)，短期逢調(diào)整則更要積極把握。行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注：券商、保險(xiǎn)、軍工、汽車、光伏、航空等。主題關(guān)注：數(shù)字經(jīng)濟(jì)等。

中信證券表示，外圍擾動(dòng)因素的風(fēng)險(xiǎn)釋放已比較充分；流動(dòng)性預(yù)期在短期紊亂后，將重新凝聚寬松共識(shí)；四季度的多重利好將逐步落定，市場(chǎng)將進(jìn)入業(yè)績(jī)改善和增量資金驅(qū)動(dòng)的模式：9月下旬是市場(chǎng)情緒的低點(diǎn)，也是四季度行情的起點(diǎn)。

配置上，建議強(qiáng)化對(duì)順周期和高彈性品種的配置，繼續(xù)聚焦3條主線：受益于弱美元、商品/能源漲價(jià)和全球經(jīng)濟(jì)預(yù)期修復(fù)的周期板塊；受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和消費(fèi)回暖的可選消費(fèi)品種；絕對(duì)估值低且已經(jīng)相對(duì)充分消化利空因素的金融板塊。另外，可以開(kāi)始配置調(diào)整已基本到位的科技龍頭。同時(shí)，布局可能受益于“十四五”規(guī)劃的主線。